Critères ESG : DWS lance 4 ETF Xtrackers sur les facteurs d’actions

La Rédaction
Le Courrier Financier

DWS Group — gérant d'actifs mondial — annonce ce mardi 18 juillet lancer quatre nouveaux ETF Xtrackers sur les facteurs d'actions avec des critères ESG. Les investisseurs peuvent ainsi suivre les facteurs liés aux actions dans leur portefeuille. Ces nouveaux ETF prennent en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) du fournisseur d'indices MSCI.

Ils permettent aux investisseurs d'investir dans les facteurs Value, Momentum, Quality et Minimum Volatility et de suivre différentes variantes de la série MSCI World Factor Low Carbon SRI Screened Select. Les quatre nouveaux Xtrackers MSCI World Factor ESG UCITS ETF ont été cotés à la Bourse allemande le 17 juillet et à la Bourse de Londres le 18 juillet.

Caractéristiques fondamentales

En 2014, Xtrackers a lancé des ETF permettant aux investisseurs de suivre les facteurs Value, Quality, Momentum et Minimum Volatility dans leurs portefeuilles. Aujourd'hui, la nouvelle série combine la méthodologie éprouvée des facteurs MSCI avec une approche ESG. Il est important de souligner que les indices factoriels ESG reflètent également les facteurs d'actions sous-jacents avec une précision similaire à celle d'un indice non ESG.

Contrairement aux méthodes indicielles traditionnelles basées sur la capitalisation boursière, les approches factorielles ciblent des sources de rendement individuelles. La valeur, le momentum, la qualité et la volatilité minimale sont des facteurs d'actions bien établis et largement utilisés. Les investisseurs se concentrent sur des caractéristiques fondamentales telles qu'une valorisation favorable (valeur) et une qualité de bilan élevée (qualité) ou sur des évolutions spécifiques du cours des actions (momentum, volatilité minimale).

« Près de dix ans après le lancement par Xtrackers des premiers ETF factoriels, les investisseurs peuvent désormais utiliser ces stratégies dans le cadre d'une allocation d'actifs durable », déclare Simon Klein, Global Head of Xtrackers Sales chez DWS.

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ETF Bitcoin spot : Blackrock remet une pièce dans la machine

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, Blackrock apporte des précisions dans son dossier de demande de cotation pour son ETF Bitcoin spot. Les acteurs du secteur des crypto-actifs attendent la réponse de la SEC. Le point du Courrier Financier — avec les explications exclusives d'Enzo Hallot, CIF et PDG de Crypto-patrimoine.
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ETF ESG actions : Amundi étoffe sa gamme

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gestionnaire d'actifs européen et leader européen des ETF — annonce ce jeudi 7 avril étoffer sa gamme ETF ESG. Dans cette optique, Amundi fait évoluer deux de ses principaux ETF actions sur les indices CAC 40 et STOXX Europe 600, afin d’intégrer les critères extra-financiers Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Cette action s’inscrit dans le cadre du Projet Sociétal du groupe Crédit Agricole et son engagement pour le climat.

Investissements bas-carbone

A partir du 21 mars 2022, l'Amundi CAC 40 UCITS ETF DR — devenu Amundi CAC 40 ESG UCITS ETF DR — réplique l'indice CAC 40 ESG. Ce fonds permet aux investisseurs de s’exposer aux 40 valeurs phares du marché français faisant preuve de solides pratiques ESG. Après un filtre d’exclusion, les valeurs ayant la meilleure notation ESG, selon une approche best-in-class parmi les valeurs composant l'indice CAC Large 60, sont sélectionnées.

Cet ETF a une empreinte carbone pondérée réduite, et son ratio green-to-brown amélioré soutient la transition vers des investissements bas-carbone. Avec 1,2 M€ d'encours sous gestion, l’ETF Amundi CAC 40 ESG UCITS ETF DR représente le fonds le plus important du marché sur cette exposition.

Accompagner la transition ESG

A la même date, l'Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF est devenu Amundi Stoxx Europe 600 ESG UCITS ETF DR. Cet ETF réplique l'indice STOXX Europe 600 ESG Broad Market et permet aux investisseurs de s’exposer aux actions des pays européens développés en sélectionnant 80 % des actions ayant le score ESG le plus élevé de l'indice STOXX Europe 600. Les sociétés impliquées dans des activités controversées en sont exclues. Les deux ETF sont désormais classés article 8 du règlement européen SFDR.

« Les investisseurs recherchent de plus en plus d'options leur permettant de réorienter leur portefeuille vers des investissements responsables. Ces changements dans notre gamme d’ETF reflètent notre engagement à accompagner nos clients dans leur transition ESG », déclare Arnaud Llinas, Responsable de la ligne métier ETF, Indicielle et Smart Beta d’Amundi.

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ETF : Amundi élargit sa gamme qui réplique les indices climatiques de l’Union Européenne

La Rédaction
Le Courrier Financier

Amundi — premier gestionnaire d'actifs européen et spécialiste européen des ETF — annonce ce jeudi 24 mars enrichir son offre d'ETF climat. Le gérant fait évoluer 13 de ses ETF responsables afin de les rendre conformes aux indices climatiques de l’Union Européenne (UE) — à savoir PAB Paris-Aligned Benchmark et CTB Climate Transition Benchmark.

Compatible avec l'Accord de Paris

Après avoir développé l’une des premières gammes complètes d’ETF répliquant les indices SRI ex Fossil Fuel en 2020, Amundi fait évoluer cette offre de 9 ETF afin de proposer aux investisseurs des solutions alignées avec les objectifs de l’Accord de Paris. Depuis le 1er mars 2022, l'ensemble de la gamme — qui représente plus de 12 Mds€ d'encours globaux (en hausse de 120 % par rapport à il y a un an) — réplique les indices MSCI SRI Filtered PAB.

La gamme est ainsi conforme aux critères des indices climatiques PAB (Paris-Aligned Benchmark) de l'UE. Ces indices ont été conçus pour être en ligne avec les objectifs de l'Accord de Paris afin d’atteindre la neutralité carbone d'ici 2050 et limiter ainsi le réchauffement climatique moyen à 1,5°C. Ces fonds suivent donc une trajectoire de décarbonation absolue de 7 % par an et intègrent une réduction immédiate de 50 % de l'intensité carbone par rapport à l’univers d’investissement initial.

Transition ESG et climatique

Amundi dispose désormais d'une gamme qui réplique les indices responsables PAB, avec une offre de produits complète déclinée sur de multiples zones géographiques, dont certaines expositions aujourd’hui uniques sur le marché (EMU, Pacific Ex-Japan, UK IMI, EM Asia). Quatre autres ETF d’Amundi ont par ailleurs été modifiés pour intégrer des critères climatiques et suivent désormais les indices MSCI ESG Broad CTB Select, conformes aux indices de référence Climate Transition Benchmark (CTB) de l'UE.

« Les ETF sont des outils efficaces qui permettent à tous types d'investisseurs d'accéder à l'investissement durable de manière transparente, simple et compétitive. Avec cette évolution de la gamme, Amundi poursuit son engagement à accompagner les investisseurs dans leur transition ESG et climatique », déclare Arnaud Llinas, Responsable de la ligne métier ETF, Indiciel et Smart Beta d’Amundi.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Rachat de Lyxor : Amundi devient le premier fournisseur européen d’ETF

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Cette semaine, Amundi revient en détail sur l'acquisition de Lyxor. L'opération a été finalisée fin décembre 2021. Quelles sont désormais les ambitions d'Amundi sur le marché des ETF ? Comment ce secteur va-t-il se développer en Europe à travers les thématiques durables ?
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Accord de Paris : Invesco lance une gamme d’ETF avec critères ESG stricts et objectifs climatiques

La Rédaction
Le Courrier Financier

Invesco — société mondiale de gestion d'investissements indépendante — annonce ce lundi 13 décembre le lancement d'une gamme d'ETF. Objectif, apporter des améliorations ESG significatives, tout en répondant à des objectifs spécifiques liés à l'Accord de Paris sur le changement climatique, soutenu par l'ONU. Les ETF de la gamme sont classés Article 9 selon la classification SFDR.

Les nouveaux ETF offrent un choix d'exposition aux marchés actions américains, européens, japonais et internationaux, mais il est également prévu que les marchés émergents intègrent la gamme dans les semaines à venir.

Réduire l'empreinte carbone

« Alors que les dirigeants mondiaux mettent en place des initiatives dans le but de ralentir le réchauffement climatique, les entreprises sont la clé du succès. Elles devront réduire leur empreinte carbone et nombre d'entre elles élaboreront également des produits et services afin de nous aider à réduire la nôtre », déclare Gary Buxton, responsable des ETF et stratégies indexées pour la région EMEA chez Invesco.

« Cette nouvelle gamme d'ETF offre aux investisseurs un moyen efficace de se concentrer sur les entreprises présentant des risques liés au climat plus faibles et une exposition positive à la transition climatique, tout en répondant à des objectifs ESG plus larges », ajoute-il.

Exigences de l'Accord de Paris                             

Les ETF d'Invesco répliqueront les indices MSCI qui visent à réduire l'exposition aux risques climatiques physiques et liés à la transition, tout en poursuivant les opportunités découlant de la transition vers une économie moins carbonée, et en s'alignant sur les exigences de l'Accord de Paris. Chaque indice applique un large ensemble d'exclusions.

Les autres composants sont optimisés pour réduire l'intensité carbone à un niveau compatible avec un réchauffement de 1,5°C, ainsi que pour réduire la pondération des sociétés exposées aux risques liés à la transition climatique ; maximiser la pondération des plus exposées aux opportunités de transition climatique ; et minimiser la tracking error par rapport à l'indice MSCI standard.

Finance durable et performance

« Nous sommes convaincus que ces nouveaux ETF offrent aux investisseurs une réelle valeur ajoutée par rapport aux expositions actions traditionnelles. Les investisseurs responsables ont tous des profils bien distincts », précise Thibaud de Cherisey, responsable de la distribution ETF (EMEA) chez Invesco.

« La gamme de solutions que nous mettons en place permet de répondre à leurs différents objectifs et priorités. Ces ETF visent à trouver un équilibre entre des objectifs climatiques spécifiques et des objectifs ESG plus larges, avec un profil risque-rendement correspondant aux attentes de la plupart des investisseurs pour un portefeuille de base », ajoute-il.  

Les ETF seront investis physiquement dans les titres des indices respectifs. Invesco exercera ses droits de vote par procuration et, guidée par son équipe ESG mondiale, elle s'engagera auprès des entreprises bénéficiaires sur les principales questions liées à l'ESG. Ces nouveaux lancements portent la gamme d'ETF ESG d'Invesco à un total de 21 fonds, dont des fonds actions et obligataires de base et des expositions thématiques aux énergies propres.

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ETF : Lyxor franchit la barre des 100 milliards d’euros d’actifs sous gestion

La Rédaction
Le Courrier Financier

Lyxor Asset Management (Lyxor) — filiale à 100 % de Société Générale — annonce ce mardi 30 novembre que ses ETF ont franchi le seuil des 100 Mds€ d'actifs sous gestion, grâce à une collecte dynamique sur certains des segments les plus porteurs du marché, également identifiés comme des priorités clés dans la feuille de route stratégique de Lyxor ETF pour 2021.

Ce seuil symbolique a été dépassé grâce à une collecte de 7,6 Mds€ depuis le début de l'année. Les ETF climatiques et thématiques ont en particulier été très prisés, dès lors que les investisseurs cherchent en priorité à réduire l'empreinte carbone de leurs portefeuilles et à exploiter les nouvelles tendances économiques et sociétales dans un monde post-Covid.

ETF thématiques...

Lyxor ETF a levé 1,7 Md€ au titre de ses ETF climatiques relevant de l'Article 9, ce qui en fait le premier fournisseur d'ETF sur ce segment en termes de collecte (24 % des entrées de capitaux totales en Europe), d'actifs sous gestion (3,2 Mds€) et de part de marché (26 %). Le segment des ETF relevant de l'Article 9, encore jeune et suscitant un vif intérêt des investisseurs, a connu une expansion spectaculaire de plus de 260 % en 2021.

Lyxor bénéficie également d'un bel élan dans le segment des ETF thématiques, qui connaît lui aussi une croissance rapide (+50 % en 2021). La société a ainsi levé 1,2 Md€ de nouveaux actifs et se classe en deuxième position en termes de collecte (9,2 % des entrées de capitaux totales), d'actifs sous gestion (4,4 Mds€) et de part de marché (9,3 %). Outre le dynamisme de la collecte des ETF climatiques et thématiques, Lyxor s'est également distingué sur le segment des ETF Core (collecte de 2,2 Mds€).

...un segment qui se développe

Enfin, notons également que la vigueur de Lyxor sur le segment des ETF indexés sur l'inflation, dont il été pionnier en 2016, ne se dément pas (collecte de près de 1,9 Md€ cette année, numéro 2 en Europe). Les ETF présentent divers risques décrits ci-après, notamment celui de perte en capital. Les ETF sont des produits à frais réduits ; des frais de transaction peuvent toutefois être prélevés par l’intermédiaire financier.

« En franchissant cette étape importante, Lyxor respecte non seulement sa feuille de route stratégique, mais se positionne par ailleurs comme un fournisseur d'ETF de référence sur les segments clés pour la croissance future du secteur. Ces résultats nous encouragent à poursuivre le développement de notre gamme de produits thématiques, à faible coût et axés sur le climat, afin de répondre à la demande des investisseurs particuliers et institutionnels et des clients de la gestion de fortune », commente Arnaud Llinas, Responsable ETF et gestion indicielle chez Lyxor Asset Management.

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ESG : DWS met en place une gamme d’ETF Xtrackers sectoriels

La Rédaction
Le Courrier Financier

DWS — gérant d’actifs mondial — annoncent ce mercredi 22 septembre le lancement d'une gamme de dix ETF Xtrackers sectoriels ESG sur les actions européennes, qui répliquent les indices MSCI. Les flux vers les ETF Xtrackers ESG ont été positifs cette année, enregistrant plus de 4,4 milliards d'euros depuis le début de l'année (chiffres arrêtés à la fin du mois d'août, source DWS en date du 1er septembre 2021).

« Nous nous réjouissons du lancement de ces nouveaux ETF Xtrackers qui offrent une exposition aux indices sectoriels européens MSCI sélectionnés en fonction de critères ESG. Cela correspond à la demande que nous constatons chez nos investisseurs.  Les frais annuels très compétitifs devraient également s'avérer attrayants », déclare Simon Klein, Responsable mondial des ventes pour la gestion passive chez DWS.

Indices sectoriels européens

Neuf ETF Xtrackers sectoriels existants viennent d’être convertis en indices sous-jacents MSCI filtrés ESG. Avec le lancement en juin 2021 du Xtrackers MSCI Europe Consumer Discretionary ESG Screened UCITS ETF 1C, une gamme de dix ETF Xtrackers sectoriels sur actions européennes ESG Screened a été créée.

Ils traquent les indices MSCI et utilisent tous une réplication physique directe. Les produits offrent une exposition aux secteurs suivants : communication, consommation de biens non-essentiels, énergie, financières, santé, industrie, technologies de l'information, utilities, matériaux et consommation de base.

Intégration des critères ESG

Les ETF se basent sur la recherche ESG de MSCI et combinent la méthodologie établie par le fournisseur d'indices en matière de filtres ESG avec une étape de sélection supplémentaire pour les armes conventionnelles et d'autres domaines, tout en éliminant les sociétés les plus « en retard » en termes de système de notations ESG de MSCI.

Ces produits sont les premiers ETF sectoriels actions ESG sur le marché européen et ont été catégorisés article 8 en vertu du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) de l'Union européenne. La gamme d’ETF sectoriels Xtrackers Europe affichait des frais annuels de 0,3 %. Les nouveaux ETF sectoriels Xtrackers Europe avec filtre ESG ont des frais annuels de 0,2 %.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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ETF : Auris Gestion présente le mandat Allocation Diversifiée d’Intencial Patrimoine

La Rédaction
Le Courrier Financier

Auris Gestion — société de gestion entrepreneuriale créée en 2004, spécialisée dans l’allocation d’actifs en architecture ouverte — annonce ce lundi 30 août le déploiement de son allocation en ETFs (Exchange Traded Funds) diversifiée au service des conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Elle est disponible dans l’offre de gestion multi-poches d'Intencial Patrimoine, sous l’« Orientation ETF », au sein des contrats suivants :

  • Intencial Liberalys Vie ;
  • Intencial Gestion Privée II Capi ;
  • Intencial Liberalys Capi ;
  • Intencial Archipel ;
  • Intencial Gestion Privée II ;
  • Intencial Archipel Capi.

Gestion sous mandat

C'est une allocation internationale diversifiée (exposition actions et taux/crédit) recourant essentiellement à des ETFs (Exchange Traded Funds) au format UCITS avec liquidité quotidienne. Cette allocation d’actifs systématique est revue une fois par mois (ou en tant que de besoin). Objectif, réduire la volatilité et le risque de perte maximale, avec un maître-mot : la diversification (géographique, par styles d’ETFs sous-jacents).

Cette allocation — issue d’un processus systématique — repose sur une vision stratégique long terme (définition des classes d’actifs à utiliser selon l’analyse du cycle économique et des fondamentaux par zones) couplée à une vision tactique court terme (sélection d’ETFs Smart Beta, d’ETFs de gestion active et d’ETFs thématiques jugés adaptés au contexte).

Cette construction de portefeuille inclut une allocation sur une vingtaine d’ETFs — investis de manière diversifiée, en actions ou obligations. « Le mandat Allocation Diversifiée ETF offre une solution d’investissement équilibrée à coûts réduits et évitant les biais comportementaux des gérants. Les coûts indirects d’une telle approche sont moindres par rapport à ceux d’une multigestion classique », précise Sébastien Grasset, Membre du Directoire et Directeur de l’Asset Management d’Auris Gestion.

Risques et diversification

L’objectif est de construire un portefeuille équilibré entre la partie actions (equity) et fixed income (taux/crédit). Les sous-jacents utilisés sont systématiquement des ETFs au format OPCVM (UCITS). Le niveau de SRRI de ce mandat varie dans une fourchette de quatre à cinq.

En termes de bornes d’allocation, l’exposition actions historique maximale est de l’ordre de 60 % avec une limite contractuelle de 70 %. L’exposition aux pays émergents est limitée à 20 % maximum. « Nous proposons une allocation en ETFs diversifiée tant au niveau géographique que de style avec le recours le plus possible à des ETFs smart beta et de gestion active ou thématique », précise Sébastien Grasset.

Quelques éléments en bref

Auris Gestion propose avec le mandat « Allocation Diversifiée ETF » une approche d’allocation robuste permettant aux investisseurs de disposer d’une allocation internationale avec un bon équilibre entre exposition actions et taux/crédit et avec une recherche de réduction de la volatilité et du risque de perte maximale. 

En outre, les ETFs présentent des frais de gestion structurellement inférieurs à ceux des fonds classiques. Enfin, ce mandat « Orientation ETF » permet de préserver une bonne rémunération pour les partenaires CGP dans un cadre conforme à la réglementation.

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Obligations vertes : DWS lance deux ETF, en euros et en dollars

La Rédaction
Le Courrier Financier

Le Groupe DWS — gérant d’actifs mondiaux — fait son entrée sur le marché des fonds négociés en bourse (ETF) sur les obligations vertes. Pour ce faire, le gérant annonce lancement de deux ETF Xtrackers qui offrent aux investisseurs un accès au marché en pleine expansion des obligations corporate vertes. Les deux ETF ont des frais annuels tout compris (ratio de dépenses totales) de 0,25 %. Une classe d'actions couverte en euros du Xtrackers USD Corporate Green Bond UCITS ETF est également cotée.

Obligations corporate

Jusqu'ici, l'espace des ETF UCITS sur les obligations vertes était dominé par des produits qui ciblaient le vaste segment des obligations vertes. Cela se traduisait par des allocations substantielles à la dette souveraine et supranationale. Désormais, les nouveaux ETF Xtrackers — qui constituent une avancée décisive — ciblent spécifiquement le marché des obligations corporate vertes.

Les ETF Xtrackers EUR Corporate Green Bond UCITS ETF et Xtrackers USD Corporate Green Bond UCITS ETF sont désormais cotés sur la Deutsche Bӧrse. Les ETF utilisent la réplication physique et suivent les indices Bloomberg Barclays nouvellement développés qui utilisent les données de MSCI ESG Research pour évaluer les références de la dette éligible en fonction des critères des Green Bond Principles.

Indices et normes ESG

Pour faire partie de l'indice, les obligations doivent être notées « investment grade » et le produit doit être destiné au financement de projets climatiques et environnementaux. Les émetteurs éligibles doivent répondre aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) liés aux notations ESG de MSCI, à l'engagement commercial et aux filtres de controverses. Les indices s'alignent sur les normes ESG de DWS.

Ils ont été conçus pour répondre à la classification de l'article 9 du Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) de l'Union européenne (UE), ce qui signifie qu'ils sont qualifiés de fonds, dont la durabilité est un objectif d'investissement spécifique. « Les émissions d'obligations vertes sont en plein essor, mais la plupart des indices d'obligations vertes sont orientés vers la dette souveraine et supranationale », déclare Michael Mohr, responsable du développement des produits passifs chez DWS.

« Les nouveaux ETF Xtrackers US dollar et EUR green bond ont été conçus pour offrir aux investisseurs une exposition au segment des obligations d'entreprises et d'agences liées aux entreprises de ce marché en plein essor. Les investisseurs en obligations corporate disposent ainsi d'une alternative intéressante aux offres traditionnelles et aux offres ESG », ajoute-il.

Collaboration avec Quintet

Quintet — banque privée basée au Luxembourg — est l'investisseur initial des ETF et déploiera les produits dans ses portefeuilles de gestion de mandat. La banque a travaillé en étroite collaboration avec DWS pendant la phase de développement des produits afin de s'assurer que les ETF reflètent les préférences des investisseurs.

« Nous nous sommes engagés à faire de la durabilité l'approche par défaut pour tous nos clientsCela inclut la collaboration avec un leader mondial comme DWS pour fournir des produits innovants qui répondent aux besoins des clients et aident à répondre au défi climatique urgent », déclare James Purcell, Responsable de l'investissement durable du groupe Quintet.

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