IA : ChatGPT, tendance éphémère ou invention du siècle ?

Rolando Grandi
La Financière de l'Echiquier
Curiosité ou révolution ? Les Intelligences Artificielles (IA) génératives s’invitent sur le devant de la scène avec le phénomène ChatGPT, un agent conversationnel – Chatbot – nouvelle génération. L’engouement est mondial et semble marquer un tournant. Tendance éphémère ou invention du siècle ? L’éclairage de Rolando Grandi, CFA, Gérant d’Echiquier Artificial Intelligence, La Financière de l’Echiquier.
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Alexandre Laing – Tudigo : crowdequity des TPE & PME, « concilier l’impact avec la performance économique »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Depuis le 3 novembre dernier, la plateforme Tudigo élargit sa palette d'offres d'investissements. Objectif, soutenir les petites entreprises françaises. Entre actions et obligations non cotées, quelles opportunités pour les investisseurs ? Alexandre Laing, cofondateur et PDG de Tudigo, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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Kermony Office lance « K-Lab », pour investir dans les start-up de la French Tech

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kermony Office - multi-family office spécialisé dans l’accompagnement patrimonial des familles — crée « K-Lab », en partenariat avec Caption, une plateforme d’investissement unique d’actions de start-up, pour ouvrir l’accès à ses clients aux meilleures start-up de la French Tech.

"Faciliter l'accès"

Michael Sfez, associé de Kermony Office, explique : « Nous avons souhaité offrir à nos clients une solution pour faciliter l’accès au capital des plus belles start-up de la French Tech. Nos clients sont demandeurs d’investissements tangibles et la French Tech représente un vivier puissant de croissance sur le long terme. »

L’objectif est d’offrir aux clients du family office l’opportunité d’investir dans le capital de start-up disruptives suffisamment tôt pour profiter des périodes de forte croissance de ces entreprises innovantes.

En effet, attendre l’entrée en bourse d’une licorne fait globalement rater aux investisseurs une grande partie de la croissance d’une société non-cotée. Ce vivier recèle d’opportunités en constante évolution tout en permettant de diversifier son patrimoine. La French Tech n'est donc plus un épiphénomène dans l’univers des placements.

Des fenêtres d'exclusivité

L’offre K-Lab s’adresse aux clients du multi-family office pour leur permettre de se constituer graduellement un portefeuille de start-ups triés sur le volet. Pour cela, Kermony Office s’appuie entre autres sur une information riche apportée par Caption sur les entreprises dont l’information est moins accessible que sur les entreprises cotées. 

Grâce au partenariat, Kermony Office dispose de fenêtres d’exclusivité lui permettant de donner le temps à ses clients pour investir et bâtir sur le long terme un portefeuille diversifié. Ces investissements étaient jusque-là réservés aux fonds professionnels, investisseurs institutionnels ou grandes entreprises.

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Agritech : Maor II atteint plus de 150 millions de dollars pour son premier closing

La Rédaction
Le Courrier Financier

Maor Investments — l’un des 10 fonds de venture capital les plus actifs en Israël — annonce ce lundi 4 mars le premier closing de son fonds Maor II, dont l’objectif de collecte a été dépassé, auprès d’investisseurs européens qualifiés. Dédié à l’investissement dans les pépites technologiques israéliennes, Maor II atteint plus de 75 % de la taille cible du fonds. Sa capacité d'investissement de plus de 150 M$ qui dépasse ainsi celle de son premier fonds Maor I.

Ce premier closing coïncide avec un premier déploiement vers SupPlant, une Agritech israélienne proposant des solutions d’irrigation innovantes dans la Smart Agriculture. Cinq mois après l’annonce de son lancement, pour ce premier closing, Maor Investments a pu compter sur ses souscripteurs historiques — dont plus de 90 % ont souscrit à Maor II — mais également sur de nouveaux investisseurs français et européens. Le tour de table qui rassemble de nombreux family offices et quelques institutions, reflète une forte hausse du ticket moyen de souscription.

Cibler les pépites israéliennes

Le montant de ce premier closing, au-delà des attentes, conforte Maor Investments dans l’atteinte de son objectif de collecte auprès d’investisseurs européens qualifiés de 200 M$, dédié à l’investissement dans les pépites technologiques israéliennes. L’allocation des souscriptions résiduelles entre le premier closing et le closing définitif sera principalement réservée aux investisseurs institutionnels ayant déjà exprimé leur intérêt pour Maor II.

L'engouement des investisseurs pour Maor II s'explique d'abord par la très bonne performance de Maor I. Clôturé en 2019, ce fonds est déjà investi à plus de 85 % dans 18 startups évoluant dans des secteurs très divers (intelligence artificielle, fintech, sportstech, immobilier, construction, marketing, santé numérique, agriculture, infrastructure cloud et cyber-sécurité). Maor II poursuivra un objectif d’investissement similaire dans les entreprises technologiques israéliennes en forte croissance, afin de leur offrir des débouchés commerciaux en Europe.

Le premier closing de Maor II coïncide avec un premier investissement dans SupPlant. Grâce à sa technologie d’IA unique brevetée d’irrigation autonome, SupPlant analyse les données collectées en direct sur les plantes et les sols, les croise avec des indicateurs extérieurs — exemple, les prévisions météorologiques — et les traduit en recommandations d’irrigation pour les agriculteurs. Il s'agit d’améliorer leur productivité, tout en optimisant la consommation en eau. Objectif, s'adapter au changement climatique en accompagnant une exploitation agricole et en développant des modes de consommation plus durables.

Méthodologie ESG exhaustive

Enfin, les souscripteurs ont été particulièrement convaincus par les engagements et l'approche de Maor Investments en matière d’ESG. Signataire de la charte pour les investissements responsables (PRI), MAOR Investments a entrepris de mettre systématiquement en œuvre les pratiques ESG dans son processus d'investissement et de gestion de portefeuille. La société s’est également fixé pour objectif de mettre au point une méthodologie ESG exhaustive à fin 2023.

Très connecté à l’écosystème des startups israéliennes, Maor Investments est aussi un membre actif de plusieurs organisations locales dont « Power in Diversity » et « Tmura » visant à améliorer la diversité, l’égalité et l’inclusion au sein de la Silicon Wadi ainsi que l’accès à l’éducation des jeunes en Israël. Depuis sa création, Maor Investments s’attache à œuvrer au rapprochement des startups Israéliennes avec les grands groupes, français d’abord, puis Européens, en quête d’innovation.

Israël représente une opportunité aux portes de l’Europe pour les investisseurs institutionnels et Family Offices européens à ce jour sous-investis dans les sociétés technologiques non cotées. À seulement 4 heures de vol et une heure de décalage horaire, la Silicon Wadi Israélienne est une alternative à la Silicon Valley. Les collaborations technologiques et industrielles contribueraient ainsi à renforcer les industries françaises et européennes face aux géants américains.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Kriptown : Santexpat.fr lance une levée de fonds participative

La Rédaction
Le Courrier Financier

Santexpat.fr — plateforme santé full digital pour les  2,8 millions de français à l'étranger — annonce ce mardi 22 mars lancer une levée de fonds participative sur Kriptown, plateforme de financement des startups & PME. Cette levée d’un montant minimum de 250 000 euros s'ouvrira officiellement le mardi 29 mars prochain, pour une période de trois semaines. Santexpat.fr choisit un moyen de financement alternatif.

Objectif, démocratiser son augmentation de capital avec une participation à partir de 1 euro. Chaque investisseur détiendra des tokens en échange de sa  contribution, ce qui lui permettra de rejoindre l’aventure et d’accéder au marché secondaire de Santexpat.fr, mais aussi de participer à des référendums sur la vie de l’entreprise et sur certaines décisions opérationnelles (déploiement pays, etc.) et de bénéficier de réductions et d’avantages financiers. 

Objectifs de la levée de fonds

Cette levée s'inscrit dans la continuité de la mission de Santexpat.fr, à savoir rendre accessible la protection sociale « à la française » partout dans le monde  (#FrenchcareEverywhere). La plateforme veut se positionner comme l’acteur de référence pour la santé des Français à l’étranger, mais aussi sur l’innovation des assurances et services santé digitaux à l’international. Actuellement, Santexpat propose déjà : 

  • une plateforme dédiée à la mobilité internationale, avec une offre assurantielle et de services santé intégrale ;
  • une approche full digital, de la tarification à l’utilisation, avec une UX simple ;
  • un algorithme qui sélectionne les solutions adaptées au profil et aux coûts de santé du pays d’expatriation, couplé à des téléconseillers experts en santé  internationale. C'est la dimension conseil de Santexpat.fr. 

Dans cette perspective, les fonds levés serviront principalement au financement des trois volets suivants : 

  • RH : recrutement de responsables de la relation client et de nouveaux  ambassadeurs dans différents pays ; 
  • informatique : développement de l'App d'une nouvelle offre ("Mission"), blockchain  (gestion des remboursements de santé, développement dans le Métaverse), ainsi  que de nouvelles fonctionnalités ;  
  • marketing : SEA avec les campagnes Google. 

Rythme de croissance depuis 2020

Santexpat.fr a levé plus d’ 1,5 M€ depuis octobre 2020 auprès du fond d’investissement et partenaire stratégique Accurafy 4. Cette opération lui a permis de  consolider la digitalisation de son offre et d'accélérer sa croissance. Ainsi, Santexpat.fr aujourd’hui, c’est : 

  • 300 solutions digitalisées avec 25 partenaires assureurs & services santé ;
  • 1 M€ de primes atteints en 2021 ; 
  • près de 4 000 visites et 1500 devis mensuels ; 
  • une position de top distributeur auprès des assureurs phares comme Malakoff Humanis (Santexpat.fr y est déjà #1) et April International (#2). 

Accurafy4 continue à soutenir financièrement la forte croissance de Santexpat.fr, en tant que sponsor de cette levée de fonds sur Kriptown. « Nous avons connu en 18 mois une croissance plus qu’encourageante. Nos  projets se multiplient, les équipes s’étoffent de jour en jour et l’atteinte de nos objectifs  s’accélère. Partager notre enthousiasme et notre réussite nous tenait à cœur, avec cette  levée de fonds sur Kriptown c’est encore un pas supplémentaire que nous effectuons », conclut Jean-Christophe Pandolfi, fondateur et directeur général de Santexpat.fr.

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Drakarys : l’Ordre des experts-comptables crée le 1er fonds d’investissement de la profession

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’Ordre national des experts-comptables — ordre professionnel qui représente les experts-comptables en France — annonce ce lundi 5 juillet la création de la société Drakarys. Ce fonds d’investissement a pour vocation d’entrer au capital des éditeurs de logiciels et des startups qui innovent dans les domaines de l’expertise comptable et de l’entreprise. La société d'investissement Drakarys vise à rassembler tous les experts-comptables.

Investissement dans MyUnisoft

Dès septembre 2021, une souscription nationale sera organisée pour permettre à tous les professionnels de rejoindre ce fonds d’investissement. « Le lancement de ce fonds d’investissement est la concrétisation d’un engagement pris devant la profession lors des dernières élections. Ce n’est qu’une première étape pour une plus grande indépendance numérique », explique Lionel Canesi. 

Dès sa constitution, Drakarys signe sa première opération emblématique en rentrant au capital de MyUnisoft — nouvel éditeur de solutions innovantes imaginées par des experts-comptables pour les experts-comptables. « Nous avons un ADN commun : donner les moyens à la profession de faire face aux enjeux majeurs à venir, notamment en maitrisant les solutions technologiques et les datas », déclare Régis Samuel.

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Femmes à la Une – épisode 5 : Jeanne Massa, startupeuse et cofondatrice d’Habiteo

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Dans ce 5e épisode de « Femmes à la Une », l’émission de radio co-présentée par Le Courrier Financier et Radio Patrimoine, nous recevons Jeanne Massa, Co-fondatrice d'Habiteo. Portrait d'une startupeuse amoureuse des voyages, de la musique cubaine et des rencontres.
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Sweetwood Ventures lance son fonds de fonds israélien de 70 millions de dollars

Michael McEachern
Muzinich & Co.

Sweetwood Ventures — branche capital-risque de Sweetwood Capital — annonce ce mardi 28 avril la clôture finale de son premier fonds de fonds israélien de capital-risque de 70 millions de dollars. Le fonds associe des investissements primaires et secondaires dans des fonds israéliens de capital-risque de premier plan avec des co-investissements directs dans des startups identifiées comme prometteuses.

Objectif, ouvrir aux investisseurs européens un accès aux startups technologiques israéliennes les plus prometteuses. Basé en Israël, le fonds est domicilié au Luxembourg. Il est soutenu par plusieurs investisseurs institutionnels et privés — notamment une banque privée belge — ainsi que des Family Office européens, notamment belges et luxembourgeois.

Croissance malgré le Covid-19

« Notre fonds engage des capitaux auprès des meilleurs gestionnaires de capital-risque israéliens sur une période de 3 ans. Les fonds sous-jacents eux-mêmes investissent généralement sur une période initiale de 3 ans. Cette approche d'investissement multicycle nous permettra de bénéficier de la probable vague de baisse des valorisations due à la crise du Covid-19 et aux opportunités attractives qui se présenteront sur les marchés secondaires », déclare Samuel Cohen Solal, Associé Gérant de Sweetwood Ventures.

« Depuis 18 mois, nous investissons à travers notre premier fonds et nous nous sommes engagés auprès de cinq nouveaux fonds de capital-risque ainsi qu'auprès d'une position secondaire et avons réalisé un co-investissement direct. Nous sommes impatients de la croissance de notre portefeuille dans les années à venir », ajoute Amit Kurz, associé de Sweetwood Ventures.

Développement technologique

« Beaucoup de nos investisseurs européens reconnaissent le potentiel qu'a Israël à développer des entreprises technologiques révolutionnaires, et nous sommes fiers d'être reconnus comme l'un des principaux points d'accès à l'écosystème du capital-risque israélien », a déclaré Manuel Sussholz, Associé Gérant de Sweetwood Ventures.

Selon IVC — société de recherche technologique de référence en Israël — les startups israéliennes ont levé, en 2019, un montant de 8,2 milliards de dollars, tandis que les fusions ou acquisitions et les IPO des startups israéliennes représentaient 21,7 milliards de dollars. Au cours du premier trimestre de 2020, les startups israéliennes ont levé un montant record de 2,7 milliards de dollars, malgré le ralentissement survenu en mars.

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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Un nouvel associé chez White Star Capital Paris

La Rédaction
Le Courrier Financier
White Star Capital Associé Matthieu Lattes

Matthieu Lattes débute sa carrière en 2004, chez JP Morgan à Londres, en tant que banquier d’affaires. En 2005, il rejoint BNP PARIBAS Corporate Finance à New York, et se spécialise, jusqu'à 2009, dans le secteur Technologie Média & Telecom.  En 2010, il se lance dans l’entrepreneuriat en créant Isograd, société spécialisée dans la certification informatique.

Depuis 2014, il exerce les fonctions de conseil en levée de fonds, d’abord en tant qu’associé d’Ader Finance, puis au sein de la banque Rothschild, où il contribue au lancement de la franchise Tech de la banque Rothschild. Matthieu Lattes est également  professeur à l’Essec où il dispense des conférences consacrées au financement des entreprises.

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Novaxia invente le futur d’un hôtel particulier construit en 1755

La Rédaction
Le Courrier Financier
Monument historique, hébergement d’urgence, hub artistique, hôtel 4*, depuis son acquisition en 2016, Novaxia invente un futur hors du commun à l’hôtel particulier construit en 1755.
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