Corbeilles d’Or 2021 : la société Cogefi Gestion récompensée

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 27/09/2021

Cogefi Gestion — société de gestion d'actifs à destination d'une clientèle privée et professionnelle — annonce ce lundi 27 septembre avoir été distinguée lors de la 36e édition du concours « Les Corbeilles d'Or des Sociétés de Gestion », organisé par le magazine Mieux Vivre Votre Argent.

La première place décroché par Cogefi Gestion lors de l'édition 2021 témoigne « de la qualité et de la pertinence de sa gamme de fonds aux stratégies actions, taux-crédit et flexibles dans un environnement très concurrentiel et qualitatif », déclare la société dans un communiqué.

Création de valeur durable

Dans sa sélection de valeurs, Cogefi Gestion mise sur « son ADN de recherche de valeurs de qualité, responsables, hérité d’une longue tradition de gestion des avoirs de sa clientèle privée ». Cette approche vise à optimiser le couple rendement/risque. La société de gestion cible également « la création de valeur durable dans le respect de ses engagements d’investisseur socialement responsable ».

Cette stratégie s'appuie sur l’expertise d’une équipe de professionnels aguerris, aux profils complémentaires. Ils partageant une vision stratégique long terme, qui se décline sur différentes classes d’actifs. « Cogefi Gestion remercie chaleureusement Mieux Vivre Votre Argent, ainsi que l’ensemble de ses clients, partenaires, investisseurs pour leur confiance renouvelée dans ses stratégies actives de conviction », conclut Cogefi Gestion.

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Absolute return : Candriam lance le fonds Candriam Bonds Credit Alpha

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 22/04/2021

Candriam — gestionnaire d’actifs multi-spécialiste, spécialiste de l’investissement responsable — annonce ce jeudi 22 avril le lancement du fonds « Candriam Bonds Credit Alpha ». Ce véhicule applique une approche disciplinée de la gestion du risque. Il vise à générer des rendements positifs en constituant un portefeuille concentré, à forte conviction, d’investissements en crédit long/short.

Fondamental et quantitatif

Ce fonds complète la gamme High Yield de Candriam, qui compte plus de 8,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. « Candriam Bonds Credit Alpha » combinera une approche flexible long/short fondamentale et quantitative afin de générer des performances non corrélées aux marchés obligataires :

  • Approche « Long Short » fondamental — pour capitaliser sur la dispersion du marché, conséquence de tendances et de thématiques de marché disruptives, telles que le changement climatique, la digitalisation et les fusions-acquisitions ;
  • Approche « Long Short » quantitatif — pour capitaliser sur les opportunités d’investissement peu  sensibles aux évolutions du  marché au sein des structures du capital, créées par les importants flux de capitaux issus de la gestion passive et des politiques monétaires.

« Candriam Bonds Credit Alpha » met également en œuvre une tactique « overlay » afin de gérer l’exposition globale au crédit, et d’atténuer la volatilité et les corrélations avec les marchés obligataires. Ce nouveau fonds cherche à générer des performances sur l’ensemble du cycle de crédit tout en maintenant des niveaux de volatilité maîtrisés.

Disponible dans 6 pays

« Le fonds « Candriam Bonds Credit Alpha » offre aux investisseurs la possibilité d’exploiter les opportunités à la fois sur les positions longues et courtes, sans parti pris, avec l’objectif de générer des rendements absolus décorrélés des marchés obligataires. Grâce à l’expertise approfondie et aux résultats concluants de l’équipe dans la gestion de fonds long/short credit, nous sommes bien placés pour offrir à nos clients des rendements supérieurs ajustés au risque », commente Nicolas Jullien, Head of Global High Yield & Deputy Global Head of Credit.

Le fonds sera géré par Nicolas Jullien, Head of Global High Yield & Deputy Global Head of Credit, et co-géré par Philippe Noyard, Global Head of Credit et Thomas Joret, gérant Senior. Tous ont une expérience approfondie de l’arbitrage crédit et du High Yield. Les gérants s’appuient sur une équipe de cinq analystes dédiés, avec une spécialisation High Yield et sectorielle. Le fonds sera enregistré pour distribution dans plusieurs pays européens : France, Luxembourg, Autriche, Suisse, Espagne et en Italie.

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Fidelity International obtient la note A+ à l’occasion de l’évaluation annuelle des PRI

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 27/08/2020

Hong Kong, le 10 août 2020 : Pour la troisième année consécutive, Fidelity International a obtenu la meilleure note dans toutes les catégories examinées, à l’occasion de l'évaluation annuelle des Principes pour l'Investissement Responsable (PRI).

Les PRI ont attribué à Fidelity International la note A+ dans sept catégories d'investissement, y compris pour son offre en actions et en obligations, ainsi que pour sa stratégie et sa gouvernance.

Paras Anand, Directeur Asie Pacifique de la Gestion d’Actifs chez Fidelity International, déclare : "C'est un grand honneur d'être reconnu en tant qu’investisseur responsable de premier plan par l'organisation la plus réputée dans ce domaine. Cette reconnaissance témoigne de l'engagement continu de Fidelity pour avancer en matière d'investissement durable et pour promouvoir un actionnariat actif".

Jenn-Hui Tan, Responsable mondial de l'investissement durable chez Fidelity International, ajoute : "Chez Fidelity, nous avons développé une approche de l'investissement durable qui repose sur l'analyse extra-financière intégrée, l'engagement ainsi que la collaboration. Chacun de ces
éléments est conçu pour améliorer le rendement des investissements de nos clients et encourager les entreprises dans lesquelles nous investissons à atteindre leurs objectifs en termes d’ESG. Je suis fier de voir nos réalisations dans ce domaine reconnues par les PRI".

Depuis 2012, Fidelity International est signataire des Principes pour l'Investissement Responsable (PRI), une organisation de premier plan soutenue par les Nations unies, qui promeut l'intégration des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les décisions
d'investissement et les pratiques d’actionnariat. En tant que signataire, l'entreprise est tenue de soumettre un rapport annuel détaillant sa manière d’intégrer les enjeux ESG dans son analyse des investissements pour toutes les classes d'actifs. Vous pouvez lire le rapport complet ici.

À propos du processus d'investissement intégré ESG de Fidelity International

L'analyse environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) fait partie intégrante du processus d'investissement de Fidelity. Les études montrent que les enjeux de l’investissement durable, allant du risque climatique au bien-être des travailleurs, en passant par la rémunération des dirigeants entre autres, peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité à long terme et, par conséquent, sur le rendement des investisseurs.

Fidelity a ainsi intégré les considérations ESG dans l'ensemble de ses franchises d'investissement et a officialisé cette démarche en 2019 avec la création de son système de notation propriétaire des enjeux de durabilité. Ces notations s'appuient sur nos capacités de recherche étendues et notre
accès régulier aux équipes de direction des entreprises, pour ainsi fournir une évaluation prospective de l'orientation et de la trajectoire des entreprises au regard des questions ESG au sein de l'ensemble de notre univers d'investissement. Le cadre de notation divise cet univers
d'investissement, composé de plus de 4 000 entreprises, en 99 sous-secteurs, chacun se distinguant selon des critères spécifiques à l’industrie considérée, qui détermineront la notation d’un émetteur par rapport à ses pairs, selon une grille de notations allant de A à E. Nos notations propriétaires se concentrent sur les principales problématiques ESG de chaque secteur, et sont intimement associées à nos décisions d'investissement. Ces notations prospectives sont également critiques à la définition de notre politique d'engagement actif.

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Crise sanitaire : les sélectionneurs de fonds face au ralentissement de l’économie mondiale

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 06/04/2020

Natixis Investment Managers (IM) — spécialiste mondial de la gestion d'actifs — publie ce lundi 6 avril une enquête sur la stratégie des sélectionneurs de fonds, face à la crise sanitaire. Le document s'intitule « Alpha, diversification, protection : les trois mots d'ordre des sélectionneurs professionnels de fonds dans une époque d'anxiété » (en anglais). La plupart avaient anticipé un grand retour de la volatilité ces dernières semaines, en intégrant un biais plus défensif dans leurs allocations.

L’enquête a été menée au quatrième trimestre 2019 auprès de plus de 400 sélectionneurs de fonds pour divers établissements tels que les banques privées, les compagnies d’assurances, les fonds de fonds et autres plateformes de distribution auprès des particuliers. La grande majorité d’entre eux prévoyaient déjà une plus grande volatilité sur le marché des actions (79 %) et des obligations (72 %).

Protéger les portefeuilles

Personne n'aurait pu prévoir les niveaux historiques de volatilité enregistrés sur les marchés à travers le monde depuis février 2020. Cependant, les acheteurs de fonds avaient déjà signalé qu'ils adopteraient une approche d'aversion au risque dans la sélection des fonds au cours de l'année 2020. Près de la moitié (44 %) projetaient déjà de réduire la voilure sur les actions américaines, tandis que 73 % ont déclaré être prêts à sous-performer leurs pairs en échange d’une meilleure protection à la baisse.

Préoccupations sur les niveaux de valorisation des actions, questions sur la viabilité d'un contexte durable de taux d'intérêt bas ou sur les effets persistants de l'incertitude géopolitique... Les sélectionneurs de fonds s'attendaient à ce que la reprise ne se poursuive pas en 2020. En conséquence, ils se tournent vers les gérants actifs pour les aider à se placer dans le contexte d'une plus grande dispersion sectorielle sur les marchés.

Les trois quarts des sélectionneurs de fonds (75 %) étant prêts à payer des frais plus élevés en cas de surperformance potentielle. Les sélectionneurs de fonds ont également évalué la popularité des investissements passifs comme étant source de risque systémique et de volatilité, les titres les plus performants recevant une pondération plus importante. Les sélectionneurs ont fait part de leurs inquiétudes quant au risque de pertes importantes en cas de ralentissement.

Le risque et le rendement

Malgré la volatilité accrue et les perturbations à court terme, les hypothèses de rendement à long terme des sélectionneurs de fonds restent assez stables, ayant déjà pris en compte les fluctuations des cycles du marché. La grande majorité des sélectionneurs (85 %) ont déclaré que les hypothèses de rendement de leur société étaient réalistes. Toutefois, de nombreux sélectionneurs avaient prévu un certain retour à la moyenne après une riche année 2019, avec 38 % de répondants en plus qui s'attendaient à des hypothèses de rendement plus basses que celles qui ont été relevées.

L'enquête révèle également que les préférences sectorielles des sélectionneurs reflètent déjà les attentes d'une faible croissance économique. Peu d'entre eux s'attendaient à ce que les secteurs procycliques des matériaux et de l'industrie surpassent les performances. Les sélectionneurs étaient plus optimistes quant aux secteurs à forte croissance séculaire, s'attendant à une surperformance dans les technologies de l'information (44 %), les soins de santé (42 %) et les services financiers (32 %).

Vent de succès pour l’ESG

Sur des marchés turbulents, les facteurs ESG sont également de plus en plus reconnus comme un facteur de risque important. Interrogés sur la raison principale de l'intégration des facteurs ESG dans leurs décisions d'investissement, 22 % des sélectionneurs de fonds ont déclaré qu'ils minimisaient le risque global, 21 % ont déclaré qu'ils généraient des rendements ajustés au risque élevé et 19 % ont déclaré qu'ils amélioraient la diversification.

L'enquête a révélé que 62% des sélectionneurs de fonds perçoivent une demande croissante de la part des clients pour mieux concilier leurs stratégies avec les valeurs des investisseurs. L'Europe a été la première à mettre en œuvre les principes ESG et continue de montrer la voie, avec des taux d’implémentation plus élevés et un actionnariat actif, dans le cadre duquel les sociétés d'investissement entament un dialogue avec les entreprises sur les questions ESG.

Diversifier avec le patrimoine privé

Bien que certains expriment certaines inquiétudes quant à l'utilisation d'investissements alternatifs, les sélectionneurs pensent généralement que les avantages dépassent les inconvénients, en particulier dans le cas des investissements privés. Près de la moitié (49 %) des répondants affirment que les actifs privés joueront un rôle plus important dans leur stratégie de portefeuille à l'avenir.  

Huit sélectionneurs sur dix (82 %) estiment que le contexte actuel des obligations à faible rendement va déclencher un mouvement vers des actifs alternatifs. Cette chasse au rendement explique probablement l'intérêt pour les actifs alternatifs liés aux revenus — tels que les infrastructures, l'immobilier et la dette privée. La moitié (49 %) déclarant que les actifs privés joueront un rôle plus important dans leur portefeuille. Après la volatilité des dernières semaines, les acheteurs auront trouvé une nouvelle appréciation pour les stratégies capables de produire des rendements non corrélés et offriront un plus grand potentiel de gestion des risques. 

Estelle Castres, co-directeur de la distribution, France, Belux, Genève, Monaco et Israël, Natixis Investment Managers, déclare : « Les sélectionneurs de fonds professionnels doivent désormais répondre au défi de la recherche de rendements tout en tenant compte du contexte de forte volatilité des marchés, des valorisations actuelles, et de critères à considérer tels que l’ESG. Alors que de nouveaux événements se profilent à l’horizon, notamment les élections présidentielles américaines, les sélectionneurs de fonds surveilleront les conditions de marché avec une vigilance accrue. »

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Epargnants français : un « en même temps » intenable

Michel Dinet
Patrimoine
le 10/02/2020
Si dans sa dernière enquête, l’AMF témoigne de la stabilité des préférences et opinions des Français en matière d’épargne et de placements, elle montre le décalage important entre la réalité des marchés et les fortes attentes de nos contemporains.
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Dette émergente : l’alternative à la chute des rendements

Marc Olivier
Nordea Asset Management
Asset Management
le 05/12/2019
Dernier bastion de croissance dynamique et de rendements substantiels, les marchés émergents présentent de nombreux atouts pour les investisseurs. Comment dette émergente concentre-t-elle les opportunités, aussi bien dans le compartiment souverain que dans celui des obligations d’entreprises ? Marc Olivier, Directeur Général France de Nordea Asset Management (AM), partage son analyse.
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Recherche de rendement : crédit « crossover », le segment idéal ?

Mikael Lundström
Evli Fund Management
Asset Management
le 01/07/2019
La période de taux « bas pour encore longtemps » n’en finit plus. Quelle classe d'actifs serait alors la plus susceptible d'en bénéficier ? Bien que le High Yield offre les meilleurs rendements au cours des trois prochaines années, le « crossover » n'est-il pas le mieux placé pour profiter à court terme des avantages de la politique de la BCE ? Mikael Lundström, Head of Fixed Income chez Evli Fund Management, partage son analyse.
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