Momentum – Chine : radicalisation du régime ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pékin met en avant le concept de « prospérité partagée » et multiplie les annonces de reprise en main du secteur privé. Le rééquilibrage annoncé depuis des années en faveur de la consommation des ménages passe par des ajustements de l'économie chinoise qui vont s'avérer douloureux pour certains. Le PCC doit assurer à tout prix la paix sociale pour se maintenir au pouvoir, au risque de tuer la poule aux oeufs d'or capitaliste. Notre expert Waldemar Brun-Theremin vous livre son analyse dans ce nouveau Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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Marchés financiers : changement de régime en douceur

Benjamin Melman
Edmond de Rothschild
Tandis que la vaccination progresse, le rebond économique devient une certitude. Vers quel régime de marché nous dirigeons-nous ? Comment adapter son allocation d'actifs ? Benjamin Melman, Global Chief Investment Officer Asset Management (CIO AM) chez EDRAM, partage sa lettre d'analyse des marchés et principaux thèmes d'investissement et principaux thèmes d'investissement de mai 2021.
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Momentum – Chine/USA : impossible changement de régime ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Les politiques centrales chinoises et américaines sont diamétralement opposées : soutien de la consommation domestique pour Washington contre soutien de la production et de l'investissement en Chine. Loin de remettre en question ces modes de fonctionnement, les réponses à la crise sanitaire ont exacerbé ces différences, même si les autorités tiennent un langage plus nuancé. Notre expert Waldemar Brun-Theremin vous livre son analyse dans ce nouveau Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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Elections américaines : poursuite ou changement de régime ?

Stefan Kreuzkamp
Aux Etats-Unis, l'élection présidentielle se déroule dans une grande confusion. La vague bleue attendue n'a pas eu lieu, et le comptage des voix pourrait prendre plusieurs jours. Sur quels repères les investisseurs peuvent-ils s'appuyer ? Que se passerait-il en cas de victoire surprise de Donald Trump ? Stefan Kreuzkamp, directeur des investissements du groupe DWS, partage son analyse.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Régime pandémique : la CNCEF Assurance appelle les professionnels à répondre à la consultation

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Chambre Nationale des Conseils Experts Financier (CNCEF) Assurance appelle ce vendredi 24 juillet les chefs d’entreprise, les courtiers en assurance et leurs mandataires, à répondre à la consultation de l'État sur le futur régime d'assurance des risques pandémiques. Cette consultation permettra la mise en œuvre d'une couverture assurance abordable, pour toutes les entreprises et les acteurs de l’assurance et de la réassurance. La consultation gouvernementale durera jusqu’au 31 août prochain.

Les professionnels concernés peuvent déposer leur contribution sur la plateforme du Ministère de l’Economie et des Finances. « Cette participation des acteurs de l’assurance et des entrepreneurs est importante, car elle doit contribuer à la définition d’une couverture pour les entreprises en cas d’événements exceptionnels (pandémies ou autres catastrophes), à un coût abordable pour elles et maîtrisé pour les pouvoirs publics », explique Stéphane Fantuz, Président de la CNCEF Assurance.

Accompagner les professionnels

La CNCEF Assurance invite donc tous les acteurs concernés — chefs d’entreprises, les courtiers d’assurance et leurs mandataires — à se prononcer sur les différentes options proposées par l’Etat, qui ont vocation à définir le futur dispositif d’assurance : 

  • son champ d’intervention (risque pandémique ou plus large) ; 
  • son périmètre d’application (adhésion obligatoire ou facultative des entreprises ) ;
  • la nature de la couverture proposée (indemnisation complète ou compensation forfaitaire) ;
  • les modalités de partage du risque et de financement entre les différents acteurs ;
  • la mutualisation du risque entre toutes les entreprises ou une gestion individuelle et flexible des risques exceptionnels.

« La CNCEF Assurance sera très attentive aux résultats de cette consultation qui permettra au Gouvernement de finaliser un mécanisme de couverture d’ici la fin de l’année. Elle effectuera également un suivi de la future Loi, de sorte à accompagner les professionnels dans son appropriation et  leur permettre de conseiller au mieux les entreprises », conclut Stéphane Fantuz.

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Fiscalité : taxer les riches ? Mais ils payent déjà !

Jean-François Lucq
Suite à la crise sanitaire, l'économie française devrait connaître une récession en 2020. L'urgence a rebattu les cartes de la politique fiscale. Comment redéfinir un régime de contribution équitable ? Le point avec Jean-Francois Lucq, directeur de l’ingénierie patrimoniale de Banque Richelieu.
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Les agents généraux appuient la réforme des retraites

La Rédaction
Le Courrier Financier
Lors de son Assemblée générale, le 15 juin dernier, agéa, Fédération nationale des syndicats d’agents généraux d’assurance, a réuni ses membres pour faire le point sur la réforme des retraites et l’épargne retraite.
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Epargne : le nouveau régime des placements atypiques

Jean-Pierre Thomas
La crise financière de 2008-2009 ainsi que la baisse des taux d’intérêt depuis 2012 ont favorisé l’émergence de nouveaux produits d’épargne dits alternatifs ou atypiques qui peuvent reposer sur des indices, des monnaies ou sur des biens divers.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Colloque : Le régime universel de retraite, la réforme que la France attend ?

La Rédaction
Le Courrier Financier
Le vendredi 16 décembre, au Sénat (salle Clémenceau), la Confédération Française des Retraités organise un colloque sur la réforme de la retraite.
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