Europe : des fonds verts de plus en plus nombreux mais des objectifs peu clairs

Cesare Vitali
Ecofi
Novethic vient de publier son étude annuelle sur le marché des fonds verts en Europe. Il en ressort que les fonds verts représentent 1,3 % des encours de gestion d'actifs européenne, avec des objectifs parfois encore très flous. Quelles sont les pistes d'amélioration pour un réel impact de ces fonds verts ?
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Finance durable : Aviva France rejoint le Cercle des Institutionnels de Novethic

La Rédaction
Le Courrier Financier

Aviva France — acteur mondial de l'assurance — annonce ce mardi 9 juillet rejoindre le Cercle des Institutionnels de Novethic. Dans le cadre de sa stratégie de croissance en France, la marque se positionne ainsi en faveur d'une finance durable. Aviva France viendra enrichir le Cercle et ses membres de son expertise et sa vision. Fondé et animé par Novethic et son réseau d’experts, le Cercle est un lieu d’éclairage et d’échange entre pairs sur les meilleures stratégies finance durable. Son action allie travaux de veille pédagogiques et ateliers consacrés aux bonnes pratiques.

Développer Aviva Solutions Durables

« Promouvoir l’investissement responsable est un des trois piliers de notre initiative d’entreprise « Aviva Solutions Durables », aux côtés des enjeux de climat et d’inclusion. Aviva est un acteur historiquement engagé sur les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) qui sont au cœur de nos préoccupations d’assureur et d’investisseur. Participer au Cercle des institutionnels de Novethic offre l’opportunité de construire avec nos pairs une finance plus responsable au service d’une économie durable et inclusive », explique Arthur Chabrol, Directeur Général Délégué d'Aviva France.

Fort de 180 années d’expérience en France et rassemblant plus de 3 millions de clients au travers de sa gamme complète de produits et services, Aviva France partage dès à présent son expertise et sa vision avec les autres institutions déjà membres : AG2R LA MONDIALE, la Caisse des Dépôts, CNP Assurances, le Crédit Agricole Assurances, le Fonds de Garantie, le FRR - Fonds de réserve pour les retraites, Harmonie Mutuelle, l'Ircantec, la MAIF, Préfon, SCOR et SFIL.

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Finance durable : SFIL rejoint le Cercle des Institutionnels de Novethic

La Rédaction
Le Courrier Financier

La Société de Financement Local (SFIL) — banque publique de développement — annonce ce mardi 25 juin rejoindre le Cercle des Institutionnels de Novethic. Fondé et animé par Novethic et son réseau d’experts, le Cercle réunit les investisseurs de long-terme désireux de renforcer leur engagement sur la finance durable. L'organisme allie travaux de veille pédagogiques et ateliers consacrés aux bonnes pratiques. Il permet d’échanger entre pairs sur les meilleures stratégies de finance durable.

La SFIL s'implante ainsi dans l’écosystème de la finance responsable. « Notre banque joue un rôle clé dans le financement des projets verts et sociaux, dans les secteurs de la santé, des transports en commun propres, de l’assainissement et de la gestion des déchets. L'adhésion à Novethic marque notre détermination à participer activement aux grandes transformations de la société », déclare Philippe Mills, Directeur Général de la SFIL.

Miser sur la responsabilité sociale des entreprises

Aujourd'hui, la SFIL est le premier émetteur public après l’Etat. Elle incarne un acteur incontournable du développement de l'économie française et des territoires. La SFIL apportera son expertise et sa vision aux autres institutions déjà membres du Cercle, à savoir AG2R LA MONDIALE, la Caisse des Dépôts, CNP Assurances, le Crédit Agricole Assurances, le Fonds de Garantie, le FRR-Fonds de Réserve pour les retraites, Harmonie Mutuelle, l'Ircantec, la MAIF, Préfon et SCOR.

« En 2018, SFIL a adhéré au Pacte Mondial des Nations Unies. Aujourd’hui, nous rejoignons le Cercle des Institutionnels de Novethic. Ces adhésions illustrent notre volonté d’inscrire la Responsabilité sociétale des entreprises au cœur de notre stratégie (...) Nous venons également de lancer notre premier bilan Carbone et publierons cette année notre premier Rapport RSE », conclut François Laugier, Directeur Général Adjoint de la SFIL.

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RSE : près de 60 milliards d’euros dans des fonds d’actifs verts non cotés

La Rédaction
Le Courrier Financier

Novethic, avec le soutien de l’ADEME, présente ce 29 janvier les résultats de l'étude « Les promesses des fonds verts non cotés européens ». Ce document quantifie les montants investis dans des actifs verts par 223 fonds européens non cotés : infrastructure, capital investissement, immobilier, etc.

L’étude présente les caractéristiques environnementales d’un champ encore peu exploré de la finance durable. Les informations disponibles sur ce type de fonds sont bien plus limitées que dans l’univers coté, et pourtant indispensables pour attirer les investisseurs institutionnels qui s’intéressent de manière croissante à cette petite portion de marché.

https://www.youtube.com/watch?v=JT8huCVqZf8&feature=youtu.be&utm_source=Novethic+Presse+FR&utm_campaign=f40df297f5-EMAIL_CAMPAIGN_EVENT_FONDS_VERTS_NC_ERRATUM_COPY_0&utm_medium=email&utm_term=0_2958c0036a-f40df297f5-171273957

L’impulsion de l'accord de Paris

La majorité des 223 fonds environnementaux d’actifs non cotés ont été lancés ces 4 dernières années. Ils témoignent de l’élan nouveau impulsé par l’Accord de Paris : l’année 2016 a ainsi enregistré un record de collecte avec 12 Mds€ investis sur 35 fonds. Les fonds verts représentent moins de 10 % des fonds non cotés mais leur part reste plus importante que celle des fonds verts cotés (moins de 1 % des fonds européens).

Les pays leaders concernant la gestion de fonds verts non cotés sont le Royaume-Uni, suivi à distance par la France et l’Allemagne. Ce sont eux qui concentrent aussi la majorité des projets d’énergie renouvelables et d’efficacité énergétique.

Les énergies renouvelables en tête

Plus de la moitié des fonds d’actifs verts non cotés recensés par Novethic sont dédiés aux énergies renouvelables dont les encours représentent plus de 26 Mds€ d’actifs. Ces fonds, qui misent plutôt sur le refinancement d’actifs en production désormais très matures comme les parcs éoliens terrestres, peuvent offrir des rendements moins élevés. Les produits les plus attractifs d’un point de vue financier sont ceux qui interviennent plus en amont dans la chaîne de financement des projets, ou qui se positionnent sur des thèmes d’investissement plus innovants comme les smart cities.

Une demande verte encore faible du côté des institutionnels

Si la tendance générale est à la diversification vers des investissements dits alternatifs comme les infrastructures, la demande de fléchage vert reste modeste chez les investisseurs qui souscrivent à cette offre de fonds d’actifs non cotés. Ils sont peu exigeants sur la qualité du reporting environnemental, qu’il s’agisse d’émissions évitées ou de puissance installée, à l’exception de la Banque Européenne d’Investissements (BEI) et de quelques investisseurs à dominante publique très engagés sur le climat. Pour eux, le label Transition Energétique et Ecologique pour le Climat (TEEC) proposé par le gouvernement français et dont Novethic est auditeur est un élément d’attractivité.

Des perspectives prometteuses

La mise en œuvre du plan d’action sur la finance durable de la Commission européenne devrait apporter de nouveaux développements à ce marché encore émergent. La publication d’une taxonomie standardisée des activités vertes permettra de mieux orienter les flux financiers vers la transition énergétique et écologique. Cela suppose que les investisseurs montent en puissance dans la définition de leurs stratégies vertes et leurs exigences de reporting. Ils devraient être incités à le faire par les nouvelles obligations de transparence sur la prise en compte de critères ESG et de gestion des risques climat.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Groupama renforce son équipe ESG

La Rédaction
Le Courrier Financier
Jusqu’ici Directrice de la Recherche chez Groupama AM, Marie-Pierre Peillon est nommée Directrice de la Recherche et de la Stratégie ESG. Dans ses nouvelles fonctions, Marie-Pierre aura la responsabilité de la stratégie ESG de Groupama AM dans toutes ses composantes. Marie-Pierre Peillon a commencé sa carrière en tant qu’analyste financier en 1986 chez Concorde Finance, filiale de la Banque Worms. En 1989, elle rejoint le Groupe Viel comme intermédiaire sur les marchés de taux, puis comme chargée d’études sur les produits financiers. Elle intègre la compagnie d’assurance Gan en 1998 en tant qu’analyste crédit obligataire. En 2000, elle est chargée de développer le pôle d’analyse crédit et actions chez Groupama AM, puis à partir de 2003, d’intégrer l’analyse extra-financière à l’analyse financière. En 2012, Marie-Pierre est nommée Directrice de la Recherche, analyse économique, financière et extra-financière, ce pôle cherchant à intégrer l’approche macro-économique et micro. Marie-Pierre Peillon a été Présidente de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) de 2011 à 2014. En 2015, elle est nommée Présidente de la commission IR (Investissement Responsable) au sein de l'Association Française de gestion (AFG). Marie-Pierre est diplômée d’un doctorat en Sciences Economiques de l’Université Paris I -  Panthéon-Sorbonne et est diplômée de la SFAF. Aurélie de Barochez est nommée Responsable de l’intégration ESG. Sous la responsabilité de Marie-Pierre Peillon, Aurélie de Barochez sera en charge du pilotage de l’intégration transversale des critères d’analyse ESG à l’ensemble des gestions et de la conception d’outils et processus permettant ce déploiement. Aurélie de Barochez a débutésa carrière au poste d’analyste ISR chez Generali en 2011, puis chez Agicam. De 2012 à 2015, elle devient analyste, responsable de la labellisation des fonds ISR au sein de Novethic. Aurélie de Barochez a rejoint Groupama AM en 2015, comme analyste Financier et Extra-Financier, en charge du secteur de l’énergie et du pilier de l’Environnement. Elle a contribué à l’évolution de l’équipe d’analystes financiers vers un pôle d’intégration globale financier/extra-financier. Aurélie de Barochez est diplômée d’un Master en Management, Majeure Finance – Audencia Nantes et d’un Master en Droit International – Université de Paris II Panthéon Assas. Aurélie est également diplômée de la SFAF.
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NOVETHIC devient auditeur du label TEEC

La Rédaction
Le Courrier Financier
Dans un communiqué, Novethic se félicite d’avoir été retenu parmi les organismes certificateurs. L'organisme se réjouit de mettre sa compétence de labellisateur de produits financiers sur des critères environnementaux et sociaux au service de cette innovation. Filiale de la Caisse des Dépôts, Novethic a pour mission d’encourager le développement de marchés liés à l’investissement responsable, comme celui des financements verts. Depuis la création de son label ISR en 2009, son centre de recherche propose des repères de qualité aux investisseurs, notamment particuliers. Ses audits indépendants permettent de distinguer, dans l’offre de produits d’investissement responsable, ceux dont le processus de gestion offre de solides garanties sur l’intégration de critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), et des explications claires au client final. Aussi, le label TEEC constitue un nouveau moyen d’orienter l’épargne vers le financement de la Transition Énergétique et Écologique et espère ainsi susciter la création de nombreux produits de ce type.
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Novéthic révèle sa première édition du label ISR en Allemagne

La Rédaction
Le Courrier Financier
Cette première édition s’avère doublement prometteuse : elle témoigne de l’intérêt des sociétés de gestion allemandes pour un label ISR exigeant, et de l’orientation de ce marché vers les meilleurs standards européens. "Le travail initié par le Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), associé à Novethic depuis 2014, débouche aujourd’hui sur ce premier millésime qui souligne les qualités de l’offre de fonds ISR en Allemagne", précise Novethic, qui a accompagné le FNG pour la mise en œuvre opérationnelle de son concept de label ISR. Le centre de recherche sur l'investissement responsable est à présent l’auditeur exclusif des candidatures. Pour cela, il s’appuie sur sa solide expérience puisqu’il a développé, depuis 2009, le premier label ISR en Europe.   34 fonds obtiennent le Label FNG Cette première édition confirme l’intérêt du marché allemand pour un Label ISR exigeant. Les fonds qui obtiennent le label dès leur lancement offrent une bonne représentativité de ce marché en plein développement. Dans l’ensemble, le millésime 2016 présente un niveau d’exigence élevé sur la sélection ISR. Elle consiste à écarter de l’univers d’investissement des entreprises en fonction de leur notation sur des critères ESG (pour Environnement, Social, Gouvernance). Les fonds labellisés doivent en revanche améliorer la qualité de leur reporting public et leurs stratégies d’engagement actionnarial. Parmi les 17 sociétés de gestion (41 % Allemandes, 18 % Suisses, 24 % Autrichiennes et 18%  Néerlandaises), on compte des acteurs généralistes et d’autres, plus spécialisés sur l’ISR. Le Label FNG se situe à la pointe des techniques d’investissement responsable, puisqu’il décline la qualité ISR des fonds grâce à un système à une, deux ou trois étoiles. Il permet ainsi de valoriser les fonds ayant les pratiques les plus exigeantes. Il faut noter que la moitié des fonds ont obtenu entre deux et trois étoiles, ce qui dénote la qualité de l’offre et le potentiel de ce marché encore émergent qui constitue une toute petite part des produits proposés aux particuliers en Allemagne. L’ISR progresse en Autriche, où le marché des particuliers a augmenté de 35 %, selon une étude sur les fonds européens publiée par Vigeo le 7 décembre 2015.
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