Mathilde Poulmarch – EDRAM : « Les tensions inflationnistes devraient se réduire plutôt début 2022 »

En 2021, les encours d'Edmond de Rothschild Asset Management sont portés par la gestion thématique et obligataire. Entre politiques monétaires et inflation, quelles perspectives sur les marchés ? Au regard du contexte de taux bas, pourquoi opter pour des stratégies actifs risqués ?
Voir (<1 min.)

Obligataire : pourquoi la stagflation n’est pas une préoccupation à long terme pour les investisseurs

Ariel Bezalel
Ariel Bezalel, responsable de la stratégie Fixed Income chez Jupiter Asset Management (Jupiter AM), explique pourquoi les investisseurs ne doivent pas s'inquiéter de la menace de la stagflation.
Lire (6 min.)

Arnaud Faller – CPR AM : marchés financiers, « l’inflation pourrait s’accélérer »

CPR Asset Management (CPR AM) dresse un panorama des marchés financiers à horizon fin 2021. L'inflation sera-t-elle transitoire ou persistante dans les prochains mois ? Comment se positionner en tant qu'investisseur vis-à-vis de la Chine ?
Voir (<1 min.)

Actifs privés et alternatifs : M&G lance un fonds durable de prêts senior garantis

M&G Investments (M&G) — spécialiste de la gestion d'actifs et de fonds d’investissement en Europe — annonce ce lundi 4 octobre le lancement d’une nouvelle stratégie permettant aux investisseurs de s’exposer aux crédits des meilleures entreprises privées de leur secteur, au regard des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et mettant l’accent sur des caractéristiques de durabilité.

Géré par Fiona Hagdrup et Thomas Lane, le fonds « M&G Sustainable Loan Fund » est investi sur les marchés internationaux de prêts dont les encours s’élèvent à 1 500 Md$. Ce fonds met à profit les 22 années d’expérience de M&G en matière d’investissement dans les prêts ainsi que les ressources de l’équipe Sustainability & Stewardship. Objectif, offrir aux investisseurs une exposition aux crédits d’entreprises présentant d’excellentes pratiques ESG.

Objectif de durabilité

Le fonds M&G Sustainable Loan Fund a reçu 175 M€ de financement en provenance du fonds général de Prudential — y compris du récent PruFund Planet, et de Kåpan Pensioner, le fonds de pension des employés du gouvernement suédois, avec un engagement initial de 26 M€. Le fonds possède un objectif de durabilité défini, en parallèle à son objectif financier. Son approche à trois volets est fondée sur l’exclusion, une sélection rigoureuse et la méthodologie de notation interne de M&G :

  • Exclusion : écarter les entreprises qui enfreignent des normes comportementales ou qui génèrent une partie de leur chiffre d’affaires à partir de secteurs d’activité non durables et/ou d’autres secteurs spécifiques, notamment le charbon thermique, le pétrole et le gaz ;
  • Engagement : appliquer une stratégie d’engagement rigoureuse, comportant à la fois des initiatives bilatérales et collectives ;
  • Amélioration : privilégier les sociétés les mieux notées et les instruments labellisés durables, parmi lesquels les obligations et les prêts verts, sociaux ou liés au développement durable dont le produit est utilisé dans un but précis ou dans l’intérêt général de l’entreprise, mais tout en étant lié à des indicateurs clés de performance conformes aux objectifs de performance durable annoncés par l’entreprise.

M&G a été l’un des premiers investisseurs non bancaires à entrer sur le marché européen des prêts à effet de levier (« leveraged loan market ») en 1999. Composée de 23 personnes au sein de la division Actifs privés et alternatifs de M&G, l’équipe Leveraged Finance gère environ 9 Mds€ pour le compte d’investisseurs institutionnels au travers d’une gamme de fonds de loans dédiés et collectifs, dont le fonds M&G European Loan Fund d’un encours de 3,5 Mds€ lancé en 2005.

Stratégie d'investissement

« Cette stratégie souligne la composante active de l’investissement dans les prêts privés. Nous cherchons à contribuer à l’élan de l’investissement durable au sein d’une classe d’actifs qui est beaucoup moins avancée que les actions ou les obligations cotées en encourageant un changement plus rapide », déclare Fiona Hagdrup, gérante du fonds M&G Sustainable Loan Fund.

« Nous allons mettre à profit notre réseau, notamment via la collaboration avec des associations professionnelles et des organismes centrés sur le climat. Nous pourrons ainsi activement faire campagne en faveur d’une plus grande communication des facteurs de risque ESG et de leur gestion, ainsi que d’engagements plus ambitieux en matière d’objectifs durables, environnementaux et sociaux de la part des entreprises et des sponsors dans une perspective à court, moyen et long terme », ajoute-elle.

Répondre à la demande

« Les prêts privés permettent un actionnariat actif du fait de leur nature même : une relation directe avec l’emprunteur existe et des échanges fréquents facilitent l’engagement, ce qui devrait favoriser des changements positifs au sein de la classe d’actifs », précise Will Nicoll, CIO de la division Actifs privés et alternatifs chez M&G.

« De nombreux propriétaires d’actifs et grands régimes de retraite s’attendent de plus en plus à ce que, parallèlement aux performances financières, des exclusions liées aux enjeux ESG et un reporting des facteurs de durabilité soient intégrés aux stratégies. Ce fonds est précisément destiné à répondre à cette demande grandissante, tout en exploitant l’énergie positive de l’engagement », ajoute-il.

Lire (4 min.)

Eiffel Investment Group recrute une Director au sein du fonds Eiffel Essentiel

Eiffel Investment Group (Eiffel IG) — gérant d’actifs spécialisé dans le financement des entreprises — annonce ce vendredi 15 octobre poursuivre le renforcement de son équipe Private Equity. Dans ce cadre, Eiffel IG accueille Céline André en tant que Director.

Décarbonation de l'économie

« La diversité des expériences de Céline André et son excellente connaissance des entrepreneurs et des PME seront des atouts clés dans le renforcement de notre équipe de Private Equity et démontre la volonté d’Eiffel Investment Group de continuer à attirer de nouveaux talents », déclare Fabrice Dumonteil, Président d’Eiffel IG.

« Eiffel Investment Group dispose d’une expertise reconnue et d’un track record sans égal en matière de financement de la transition énergétique en France et en Europe », déclare Céline André. Après celle de Romain Ohayon en septembre dernier, cette nomination confirme l’engagement stratégique d’Eiffel IG dans le domaine de la transition énergétique et sa volonté de s’affirmer dans le financement de la décarbonation de l’économie.

Focus sur le parcours de Céline André

Eiffel Investment Group recrute une Director au sein du fonds Eiffel Essentiel
Céline André

Précédemment Directrice d’investissements chez Bpifrance, Céline André exerce avec succès depuis 18 ans dans l’accompagnement et le financement en capital des ETI et des entreprises de croissance. Elle se concentrera sur l’investissement au sein du fonds Eiffel Essentiel, le fonds de capital-croissance d’Eiffel IG dédié à l’émergence des champions de la transition énergétique et écologique, qui vient de réaliser son premier closing à environ 300 M€ et vise 500 M€.

Titulaire du Certificat d’Aptitude à la Profession d’Avocat et diplômée de l’EDHEC - Grande Ecole (2002), Céline Andréa travaille neuf ans en tant qu’avocate au sein des équipes M&A des cabinets Gide et Veil Jourde. En 2012, elle rejoint l’équipe juridique du Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) — aujourd'hui Bpifrance Investissement — en tant qu’in house Lawyer.

En 2016, elle rejoint en tant qu’investisseur l’équipe Large Cap de Bpifrance Investissement. Au cours de ces presque 20 années passées aux côtés des entrepreneurs et d’actionnaires familiaux ou d’industriels, Céline André structure un grand nombre de dossiers de Private Equity. Elle accompagne de nombreuses entreprises, cotées et non cotées, dans leur croissance en France et à l’International — NEOEN, Sabena technics ou La Maison Bleue.

Lire (3 min.)

Label ISR : La Française AM l’obtient pour un fonds de dette souveraine

La Française AM — société de gestion gérant plus de 17 milliards d’euros au 30 juin 2021 — annonce ce vendredi 15 octobre que son fonds de dette souveraine lancé en avril 2021, « La Française Carbon Impact Global Government Bonds », a obtenu le Label Investissement Socialement Responsable (ISR). Ce label est soutenu par les pouvoirs publics et décerné par EY France, accrédité en qualité de « labellisateur » par le COFRAC.

Transition énergétique

« La Française continue d’innover en matière d’analyse carbone avec une méthodologie propre à la dette souveraine. Cette méthodologie se base sur des données collectées, consolidées et analysées par notre centre de recherche extra financière. Désormais, nous sommes en mesure d’offrir aux investisseurs institutionnels une gamme de fonds bas-carbone couvrant l’ensemble des classes d’actifs », précise Jean-Luc Hivert, Président et directeur mondial des investissements de La Française AM.

« Nous pouvons ainsi proposer à nos investisseurs institutionnels l’analyse Carbone de leur propre portefeuille de dette souveraine. La labellisation ISR du fonds La Française Carbon Impact Global Government Bonds vient reconnaître cette expertise, développée conjointement avec notre centre de recherche propriétaire, La Française Sustainable Investment Research », ajoute-il. « La Française Carbon Impact Global Government Bonds » vise à contribuer au financement de la transition énergétique.

Positionnement bas-carbone

Le fonds est co-géré par Hervé Chatot et Gaël Binot. Investi principalement dans des emprunts d’Etats des pays membres de l’OCDE et des pays émergents, ainsi que des émissions quasi-souveraines, il peut se diversifier dans le secteur privé. Pour renforcer le positionnement bas-carbone, les obligations à Impact (Green bonds) représentent une part importante de l’allocation (34 % au 31 août 2021). Elles financent directement des projets en faveur de la lutte contre le réchauffement climatique.

Classifié « article 9 » selon le règlement Disclosure et « approche fondée sur un engagement significatif dans la gestion » selon la classification AMF, le fonds a pour objectif :

  • de rechercher sur la période de placement recommandée de trois (3) ans minimum, une performance nette de frais, supérieure à celle de l’indicateur de référence composite (50 % J.P. Morgan GBI Global hedged Euro Index + 50 % J.P. Morgan EMBI Global Diversified hedged Euro Index) en investissant dans un portefeuille d’émetteurs publics, quasi publics et privés filtrés préalablement selon des critères d’investissement ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) et analysés sous l’angle de leur compatibilité avec la transition énergétique selon une méthodologie définie par la société de gestion ;
  • et d’avoir une moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille par euro investi (intensité carbone) d’au moins 20 % inférieure à celle de l’indicateur de référence composite.

Analyse en trois étapes

La stratégie de gestion du fonds consiste en l’allocation des capitaux dans les pays les mieux engagés dans la transition vers une économie bas-carbone et bénéficiant de bonnes capacités d’adaptation. Réalisée selon une méthodologie propriétaire développé par La Française Sustainable Investment Research et intégrée au cœur du processus de gestion, l’analyse Carbone comprend trois étapes, basée sur une approche en sélectivité :

Etape 1 (Filtre d’exclusion) :

  • analyse de la vulnérabilité des Etats aux évènements climatiques extrêmes au regard de leurs capacités d’adaptation (gouvernance responsable, cadre institutionnel, organisation sociale, niveau de développement, ressources économiques) et de leurs performances et stratégies en faveur de la transition vers une économie bas-carbone ; exclusion systématique des Etats présentant les risques d’adaptation et de transition les plus forts ;
  • analyse des critères ESG pour les entreprises

Etape 2 (Analyse fondamentale) :

  • analyse financière des émetteurs (Etats et entreprises) et analyse carbone pendant laquelle l’équipe de gestion estime la capacité d’un Etat à remplir ses objectifs de décarbonation en se basant sur les Contributions des Etats déterminées au niveau national (CDN) en provenance de la Convention-cadre des Nations Unies pour le Changement Climatique (UNFCC). Pour les entreprises, une analyse carbone est réalisée ainsi qu’une trajectoire carbone, selon le cas.

Etape 3 (Construction du portefeuille) :

  • Construire un portefeuille décarboné aligné sur son objectif de réduction d’intensité carbone.

Cette analyse en trois étapes permet l’identification des risques et opportunités liés à la transition climatique pour chaque émetteur.

Lire (5 min.)

Marchés financiers : la remontée des taux inquiète

Karamo Kaba
Fin 2021, les tensions politiques pèsent sur l'appétit pour le risque — d'autant plus que la situation se dégrade dans le secteur de l'énergie. Comment la remontée des taux affecte-elle les marchés financiers ? Karamo Kaba, Directeur de recherche économique chez Ecofi.
Lire (4 min.)

Marchés financiers : prise de bénéfices

Karamo Kaba
Hausse de l’aversion au risque, appréciation des taux longs... Quels facteurs expliquent la frilosité des investisseurs sur les marchés cette semaine ? L'éclairage de Karamo Kaba, Directeur de recherche économique chez Ecofi.
Lire (4 min.)

Dette privée : Amundi lance un fonds à impact avec 650 millions d’euros d’engagements

Amundi — spécialiste européen de la gestion d’actifs — annonce ce jeudi 9 septembre lancement du fonds « Amundi Senior Impact Debt IV ». Ce véhicule d'investissement a déjà collecté 650 M€ d’engagements auprès d’investisseurs qui avaient déjà souscrit dans les millésimes précédents.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est le quatrième millésime dédié au financement des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises et européennes qui ont démontré de la robustesse dans leurs performances pré Covid-19 et disposent d’une réelle capacité de rebond.

« Amundi Senior Impact Debt IV » est une SICAV-RAIF Luxembourgeoise, commercialisée exclusivement auprès d’institutionnels en France, Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Suède, Norvège et Finlande. Son objectif de rendement cible est fixé à 4,5 % brut. Le fonds devrait à terme atteindre plus d’1 Md€ d’encours sous gestion. Le ticket d’investissement minimal s’élève à 3 M€.

Accompagner les ETI

Fort du succès rencontré par son prédécesseur — « Amundi Dette Senior III » qui a collecté 915 M€ —, « Amundi Senior Impact Debt IV » s’inscrit dans la même stratégie en offrant une exposition diversifiée sur le marché privé de la Dette Senior Corporate. Classée article 8 SFDR, la stratégie sera centrée sur les financements à impact avec incitation, pour les entreprises, à atteindre leurs objectifs ESG tels que définis au moment de l’investissement.

Ce nouveau fonds sera investi uniquement en euro, dans une quarantaine d’entreprises de tous les secteurs d’activité de l’Union européenne (UE). Il propose des financements unitaires de 10 à 100 M€, de long terme, pour accompagner les ETI dans la reprise d’activité et dans leurs projets de croissance — relocalisation en Europe des activités stratégiques, transition environnementale, adaptation aux nouveaux modes de consommation, etc.

Aux côtés des traditionnels covenants financiers, la plupart des financements seront assortis de covenants extra-financiers ou d’impact. Ces derniers seront calibrés avec le management des entreprises afin de cibler les axes de progrès pertinents pour chacune — réduction de l’empreinte carbone, création d’emplois, formation et éducation, gouvernance, etc. Ces covenants d’impact peuvent permettre aux entreprises de moduler, à la hausse comme à la baisse, le coût de leurs financements.

La pure dette senior

Avec près de 8 Mds€ déployés dans le financement de près de 180 entreprises depuis 2012, Amundi Dette Privée est un acteur de référence, avec un track record éprouvé, qui bénéficie d’un accès privilégié aux ETI françaises et européennes (+250 opportunités qualifiées par an) grâce à un réseau de relations d’affaires établi et à des transactions différenciantes.

Les ETI font l’objet d’un processus de sélection rigoureux tant sur les critères financiers qu’extra-financiers, en ligne avec la politique ESG d’Amundi et sont accompagnées tout au long de l’investissement dans le cadre de l’amélioration de leurs performances.

« Le fonds se concentrera sur la pure dette senior, avec un encadrement des risques cohérent avec le profil de chaque société, la présence systématique de covenants financiers et une attention particulière aux aspects ESG avec notamment l’intégration pour la plupart des financements de covenants d’impact et l’accompagnement des entreprises sur leurs enjeux ESG », déclare Thierry Vallière, Directeur de la Dette Privée chez Amundi.

Lire (3 min.)

Obligations vertes : GAM lance une stratégie climat durable pour soutenir la transition environnementale

GAM Investments — groupe de gestion d'actifs indépendant, dont le siège est à Zurich (Suisse) — annonce ce mardi 7 septembre lancer une stratégie obligataire climat durable, dont l’allocation est tournée vers les obligations vertes et durables émises par le secteur financier européen et avec un impact environnemental positif. C’est la seconde stratégie à voir le jour en 2021, dans l’optique de bâtir la gamme de produits durables de la firme.

La notation moyenne de la stratégie est BBB+. Elle entre dans le cadre de l’Article 9 de la SFDR qui implique la réception par les investisseurs de rapports d’impact annuels mettant en avant les bénéfices quantitatifs environnementaux associés de leur placement.

Développement durable

Le marché obligataire des solutions pour le développement durable pèse plus de 100 000 milliards de dollars américains et la mobilisation de ces capitaux est cruciale pour progresser dans la transition vers une économie bas carbone. Dans cette optique, GAM a également rejoint l’initiative Climate Bonds, qui vise à faire avancer ce processus.

Le lancement de la stratégie obligataire climat durable confirme le rôle central que joueront les banques dans la transition environnementale — en tant que source principale de financement pour les sociétés européennes et les petites et moyennes entreprises (PME).

Au premier semestre 2021, l’émission d’obligations vertes par des banques européennes a atteint 100 milliards de dollars américains, dont un record de 33 milliards de dollars américains de nouvelles émissions. Ces émissions devraient rester élevées, car elles sont favorisées par l’engagement des banques dans le financement de l'économie « verte ».

Approche active bottom-up

La stratégie obligataire climat durable sera gérée par Atlanticomnium S.A., une société de gestion de fonds indépendante basée à Genève (Suisse), spécialisée dans l'investissement dans le crédit depuis sa création en 1976 et qui gère les actifs de GAM depuis 1985. La stratégie tire parti de l'expérience d’investissement de l’équipe dans les obligations d’organismes financiers, de son historique d’analyse des émetteurs et de partenariat, et de ses relations étroites avec les émetteurs et les autorités de réglementation.

La stratégie adopte une approche active, bottom-up et à forte conviction, axée sur les obligations dont les produits sont alloués aux projets verts éligibles proposés par les capitalisations du marché et dont l’impact est mesurable, notamment l’énergie renouvelable et l’écoconstruction. Pour identifier les obligations susceptibles de délivrer un impact significatif, l’équipe applique son cadre exclusif d’évaluation des obligations vertes.

Ce cadre comporte trois couches d'analyse qui s'intègrent dans le processus global et de longue date de l’équipe : analyse de l’émetteur, de l’obligation et du niveau d’actifs verts. Chaque couche fait l’objet d’une évaluation individuelle menée à l’aide de méthodes d’analyse exclusives et de données tierces externes. Le partenariat est également un aspect clé du cadre appliqué par l’équipe pour parfaire son analyse et encourager l’amélioration des normes avec chaque pilier.

Face au changement climatique

« Le changement climatique est l’un des risques les plus importants et les plus pressants pour l’économie mondiale, et les banques ont un rôle clé à jouer pour mener la transition environnementale en soutenant aussi bien les grandes entreprises que les petites. Nous pensons que notre expertise dans les investissements financiers et une approche bottom-up solide pour sélectionner les obligations vertes sont fondamentales pour générer un impact positif sur l’environnement pour nos investisseurs », déclare Grégoire Mivelaz, gérant de fonds chez Atlanticomnium

« Les gestionnaires d’actifs et de fortune contrôlent plus de 110 000 milliards de dollars américains de capitaux et la manière dont ces actifs sont gérés sera cruciale pour atteindre les objectifs mondiaux partagés de zéro émission nette d’ici 2050 ou avant. Nous pensons fermement que les gestionnaires d’actifs doivent être en première ligne pour mener ce changement et concevoir des solutions qui aideront nos clients à faire leur chemin dans la transition vers le bas carbone », indique Stephanie Maier, Directrice mondiale Sustainable and Impact Investment chez GAM.

« Nous sommes heureux d’accueillir GAM dans l’initiative Climate Bonds. Les banques jouent un rôle crucial pour orienter les capitaux vers les projets du marché qui favorisent la transition écologique et pour développer des solutions comme celle-ci, ce qui est impératif pour permettre une transition rapide vers une économie décarbonée et responsable vis-à-vis du climat », conclut Sean Kidney, CEO et cofondateur de l’initiative Climate Bonds

Lire (4 min.)

Courtage : Kereis acquiert Exper, spécialiste de la protection sociale et du conseil patrimonial

Kereis — distributeur et courtier gestionnaire, spécialiste en prévoyance et financement — annonce ce jeudi 14 octobre poursuivre sa stratégie de croissance et l’élargissement de ses capacités de distribution à travers l’acquisition d’Exper. Cette opération permet au Groupe de développer des expertises additionnelles dans le domaine de la prévoyance collective.

Hauts-de-France et Ile-de-France

Groupe de courtage en assurance de personnes et en produits de financement, Kereis devient un acteur de la prévoyance collective et de l’expertise patrimoniale avec cette acquisition. Créée en 1984 et basée à Lille, Exper compte près de 2 000 entreprises clientes et environ 6 000 clients travailleurs non-salariés. Elle intervient également dans le domaine de la retraite. Elle emploie une trentaine de salariés. 

Exper bénéficie d’une bonne réputation — notamment auprès des gestionnaires santé et prévoyance mais aussi auprès de ses partenaires porteurs de risques. La société possède également un pôle de conseil patrimonial pour accompagner ses clients, qui sont situés sur toute la France, avec une prédominance sur les Hauts-de France et l’Ile-de-France.

Santé et prévoyance collective

« Grâce aux équipes de Kereis nous allons pouvoir développer plus encore nos métiers et aborder cette nouvelle étape avec sérénité et confiance. Les collaborateurs d’Exper sont convaincus du bien-fondé de ce rapprochement tant pour leur futur que pour celui de l’entreprise », indique Jean-Laurent Thuin, Président d’Exper.

« Cette acquisition s’inscrit dans notre stratégie de renforcement de nos capacités de distribution à destination des travailleurs non-salariés et des PME et nous permet de nous déployer dans les métiers de la santé et de la prévoyance collective. Exper bénéficiera du plein soutien des équipes de Kereis pour continuer à développer son activité et conquérir de nouveaux clients », ajoute Philippe Gravier, Président de Kereis.

Lire (2 min.)

HOMA Capital accueille une nouvelle membre au sein de son conseil d’administration

HOMA Capitalex-YCAP Asset Management (YCAP AM), boutique indépendante de gestion d'actifs — annonce ce mercredi 13 octobre la nomination d'une nouvelle Administratrice au sein de son conseil d’administration. Cette fonction a été confiée à Karine Melloul.

Focus sur le parcours de Karine Melloul

HOMA Capital accueille une nouvelle membre au sein de son conseil d’administration
Karine Melloul

Karine Melloul est diplômée de l'Ecole Physique-Chimie de Paris et CEDEP/INSEAD. C'est une manager issu du monde industriel avec une solide expérience dans la gestion d'équipes performantes et la mise en place de politique RSE. Au fil des années, Karine a également développé de multiples compétences dans l’industrie cosmétique, du développement de produits à la gestion d’entités (BU) et au développement commercial.

En 2013, Karine Melloul a mis en place une organisation d'open-innovation au sein de L'Oréal, prémices à sa future casquette de Business Angel. En 2017, son intérêt pour les sociétés françaises et leur impact positif l'amènent à suivre une carrière d'investisseur — notamment en s’associant à la créatrice de Marbella Paris, une marque de bijoux fabriqués en France utilisant une technologie de pointe.

Lire (2 min.)

ESG : Amundi ajoute deux stratégies obligataires à sa gamme de fonds Improvers

Amundi — société française de gestion d’actifs, premier gestionnaire d’actifs européen — annonce ce jeudi 26 août élargir sa gamme de fonds Amundi Funds ESG Improvers avec deux stratégies obligataires au niveau monde. L’une se concentre sur l’ensemble des obligations d’entreprises, l’autre sur les obligations d’entreprises à haut rendement (High Yield) :  

  • Amundi FundsGlobal Corporate ESG Improvers Bond, qui vise à surperformer l’indiceICE Bank of America Global Large Cap Corporate Index (USD Hedged) ;
  • Amundi FundsPioneer Global High Yield ESG Improvers Bond, qui vise à surperformer l’indice ICE Bank of America Global High Yield Index (USD Hedged).

Trois principes stratégiques

Les équipes d'investissement utilisent une approche prospective et dynamique pour identifier les émetteurs obligataires aux trajectoires ESG prometteuses, à travers une stratégie basée sur trois principes :

  • exclure les émetteurs qui ne sont pas alignés sur les critères ESG d'Amundi ;
  • sélectionner des émetteurs fondamentalement attractifs et qui affichent ou devraient afficher des progrès réels et significatifs en matière d'ESG. Ces sociétés sont identifiées au travers d'un processus d'investissement fondamental bottom-up qui intègre la méthodologie ESG propriétaire d'Amundi ;
  • collaborer activement avec la direction des entreprises tout au long du processus d'investissement pour comprendre et avoir un impact positif sur les performances financières et ESG des entreprises, et constituer un portefeuille de titres à forte conviction.

Lancée en 2020, la gamme de fonds ESG Improvers — qui s’appuie sur une stratégie de gestion active — est disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers qui cherchent à saisir le potentiel de croissance ESG des entreprises à un stade précoce de leur trajectoire de développement. La gamme compte aujourd’hui quatre fonds, deux sur les marchés actions et deux sur les marchés obligataires.

Horizon finance responsable

Pionnier de l'investissement responsable, Amundi gère plus de 798 Mds€ d'actifs d'investissement responsable avec plus de 10 000 émetteurs notés au regard des critères ESG. Le processus d’analyse ESG d’Amundi est intégré dans la démarche d’investissement du fonds. Grâce à l'expérience de ses équipes de recherche et de gestion de portefeuilles, la stratégie Amundi Funds ESG Improvers combine analyses fondamentale et ESG.

« Ces deux nouvelles stratégies obligataires enrichissent la gamme ESG Improvers d’Amundi. Cette gamme lancée avec succès en 2020 avec deux fonds actions et complétée par ces deux lancements sur le marché obligataire permet aux investisseurs d’intégrer les champions ESG de demain dans leur choix d’allocation d’actifs », commente Vincent Mortier, Directeur adjoint des Gestions d’Amundi.

Ces fonds sont disponibles au sein de la SICAV Amundi Funds et sont enregistrés à la commercialisation dans les pays suivants :

  • Global Corporate ESG Improvers Bond : Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Norvège, Suisse, Suède, Royaume-Uni ;
  • Pioneer Global High Yield ESG Improvers Bond : Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Luxembourg, Norvège, Suisse, Royaume-Uni.
Lire (3 min.)

Mathilde Poulmarch – EDRAM : « L’inflation est transitoire, liée au redémarrage de l’économie »

Au premier semestre 2021, certaines thématiques d'investissement restent porteuses sur le long terme. Comment adapter son allocation face à l'inflation sur les marchés financiers ? Quelles nouvelles perspectives sur les gestions émergentes et thématiques ?
Voir (<1 min.)