PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, DNCA Finance dresse un état des lieux de la finance responsable. Comment la société de gestion adresse-t-elle la thématique d'investissement « climat » ? Quels sont d'après elle les points de vigilance à observer en ce qui concerne les titres « green » ?
En 2023, DNCA Finance revient sur les enjeux d'une gestion de conviction en investissement socialement responsable (ISR). Sur quels fondamentaux la gestion ISR repose-t-elle ? Comment adresser les risques associés, notamment en termes de controverse ESG pour les entreprises ?
En 2023, DNCA Finance partage ses convictions en termes d'investissement responsable et d'ISR. Comment la règlementation évolue-t-elle à l'échelle européenne, concernant la classification SFDR ? Dans ce contexte, comment le gérant positionne-t-il sa gamme de fonds d'investissement ?
Pour le T4 2022, DNCA Finance présente ses perspectives. L'occasion de revenir sur les spécificités de l'investissement responsable. Comment les fonds ISR peuvent-ils s'adapter dans le contexte macroéconomique actuel ? Et comment se comportent les fonds à impact de DNCA Finance ?
Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.
Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.
Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.
De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint 12,8 milliards d’euros.
Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.
Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.
De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3 . Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme. Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »
Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »
« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.
Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.
Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de nouveaux habitants.
Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.
Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.
La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.
Doit-on favoriser les fonds article 9 ? Pourquoi des sociétés de gestion ont été condamnées pour “Greenwashing” ? Comment se comportent les fonds ISR dans le climat actuel ? Léa […]
Début 2022, l'ISR représente déjà 70 % de la gamme de DNCA Finance. Comment la société de gestion va-t-elle poursuivre cette dynamique ? De quelle façon ses fonds d'investissement classés article 8 et article 9 SFDR répondent-ils aujourd'hui aux enjeux de la transition durable ?
Fin 2021, les impératifs du développement durable s'imposent de plus en plus aux sociétés de gestion. Quels seront les prochains enjeux pour l'investissement socialement responsable (ISR) ? Dans ce contexte, comment DNCA Finance adapte-t-elle ses stratégies durables ?
DNCA Finance — société de gestion affiliée de Natixis IM — a depuis 2018 renforcé ses convictions de gérants responsables. Après la signature en 2017 des Principes pour l’investissement responsable des nations Unis (UN-PRI), DNCA Finance a développé une démarche d’investissement responsable avec l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet en 2018.
Analyse extra-financière
Directrice du pôle « Investissement Responsable », Léa a développé un outil propriétaire, « ABA », qui permet d’analyser les entreprises sous l’angle extra-financier. Selon les critères mis en place, ce modèle évalue le degré de gestion des enjeux liés à la responsabilité d’entreprise et mesure les contributions positives aux enjeux du développement durable.
Accessible à tous les gérants de DNCA Finance, cet outil s’enrichit chaque année de nouveaux modules d’analyse comme la qualification de l’impact et l’analyse de l’approche climat en 2020 ou encore la Taxonomie qui sera déployée en 2022. Les données utilisées sont exclusivement issues des publications officielles des entreprises.
Les développements informatiques dédiés travaillent à l’amélioration continue de ce modèle avec, notamment, le déploiement de l’intelligence artificielle et la future standardisation comptable des critères extra-financiers. Aujourd’hui, l’outil ABA couvre environ 700 valeurs, univers correspondant à la gestion active de DNCA Finance.
Quatre recrutements en deux ans
« Notre ambition est de maintenir une approche propriétaire offrant une analyse basée exclusivement sur des données publiées. Une couverture exhaustive des entreprises n’est pas envisagée, notamment des indices, car nous souhaitons préserver la traçabilité et la qualité des informations utilisées. Cette volonté s’appuie sur des moyens ambitieux déployés par DNCA Finance pour développer une expertise reconnue », dit Léa Dunand Chatellet, gérante, Directrice du pôle Investissement Responsable de DNCA Finance.
Aujourd’hui l’équipe ISR de DNCA Finance regroupe six personnes totalement dédiées à l’analyse extra-financière et la gestion des fonds ISR à impact. Cette équipe composée de quatre seniors offre des expertises complémentaires de gestion, d’analyse financière et extra-financière.
De gauche à droite : Coura Thiam, Léa Dunand-Chatellet, Vincent Lapointe, Romain Avice, Arthur Morel et Aude Magrez Source : DNCA Finance
Quelle ambition à horizon 2022 ?
Porté par le double objectif d’offrir une gestion investie sur des sociétés responsables, labellisée ISR et l’ambition d’être un acteur toujours actif, la Direction de DNCA Finance a décidé de poursuivre les investissements dans le domaine de la recherche extra-financière et de la gestion ISR en renforçant son équipe dédiée.
« Au moins 70 % de l’effort climatique repose sur l’action de l’État et des entreprises, en tant qu’acteur économique et investisseur responsable, nous voulons participer activement à cet effort. Notre ambition à horizon 2022 est de nous imposer comme un acteur incontournable de l’ISR, cela passera par le développement de nos équipes, de nos outils et notre politique de vote auprès des entreprises dans lesquelles nous investissons », explique Eric Franc, directeur général de DNCA Finance.
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendrela gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
« Se reconnecter au vivant pour investir autrement ». Le 15 septembre 2021, DNCA Finance organisait la 2e édition du Beyond Day pour évoquer la place de l'humain dans la finance durable. Quel équilibre trouver entre les critères environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G) ?
En 2021, l'investissement socialement responsable (ISR) devient une thématique incontournable. Dans ce contexte, comment évolue le fonds d'investissement DNCA invest Beyond Alterosa ? Quelles perspectives de développement à long terme pour la gestion ISR ?
Mathilde Hodouin
