Jean-Yves Henry – EPICUREAM : forêts et vignobles avec « une dimension extra-financière »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Depuis mars 2021, EPICUREAM gère des actifs fonciers à dimension sociétale et environnementale. L'an dernier, la société de gestion s'est ainsi concentrée sur son Groupement Forestier d'Investissement (GFI). Comment EPICUREAM aborde-t-elle 2022 ?
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Gilles Grenouilleau – France Valley : foncier viticole, « nous allons proposer un nouveau GFV »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
En 2021, France Valley a franchi le cap de sa centième acquisition de parcelles de forêts. Quelles sont les caractéristiques de la gamme de France Valley en foncier forestier ? Que propose la société de gestion en termes de groupements fonciers viticoles (GFV) à horizon 2022 ?
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Laurence Farin – France Valley : « Nous lançons notre deuxième GFV champenois »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
« Nous voulons devenir l'acteur de référence du foncier dans l'épargne ». Pour atteindre cet objectif, France Valley lance en février 2020 son deuxième groupement foncier viticole (GFV) en Champagne. Quelles sont les caractéristiques de ce produit ? Quels avantages fiscaux offre-t-il ? Que faut-il savoir sur le domaine viticole qui fait l'objet de ce deuxième GFV ?
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France Valley Champagne : le GFV obtient sa carte de récoltant

La Rédaction
Le Courrier Financier

France Valley — société de gestion indépendante agréée par l'AMF — annonce ce vendredi 5 juillet l'obtention de la carte de récoltant pour son groupement foncier viticole (GFV) France Valley Champagne, lancé en avril 2019. Ce document obligatoire est attribué par le Comité Interprofessionnel du Vin de Champagne (CIVC).

Le GFV se situe sur les coteaux sud d’Épernay, au cœur de l’appellation Champagne. Le vignoble compte plusieurs parcelles dans un périmètre restreint de 2 kilomètres, pour une surface totale de 3,07 hectares. Cette concentration est plutôt rare dans la région. Le vignoble se répartit entre les communes de Moussy, Vinay, Chavot-Courcourt et Pierry. Elles comportent 59 % de Pinot Meunier, 36 % de Chardonnay et 5 % de Pinot Noir.

Fonctionnement du GFV

Le GFV loue ses vignes à un récoltant manipulant — ou vigneron élaborateur — qui n’offre à la vente que le produit de son propre vignoble. Ce bail à métayage — ou bail d’exploitant — court sur une durée théorique de 25 ans. L'exploitant a prévu de prendre sa retraite au plus tard après la vendange 2029. N'ayant pas de successeur, il renoncera alors au bénéfice de ce bail. Les vignes seront libres de toute occupation.

Le bail est rémunéré par attribution du tiers de la récolte de raison au GFV, qui la revend aussitôt. Investir dans un GFV comporte des risques d'exploitation, notamment liés aux phénomènes naturels — tempêtes, sécheresse, gelées, grêle, etc. — qui peuvent compromettre la qualité de la récolte. En ce qui concerne France Valley Champagne, l'année 2018 a donné des vendanges de grande qualité.

Réduction d’Impôt sur le Revenu

Le GFV France Valley Champagne — propriétaire du vignoble — en est aussi exploitant pour avoir concédé un bail dit à « métayage au tiers nature ». Ses revenus agricoles potentiels et son activité opérationnelle le rendent éligible à la réduction d’Impôt sur le Revenu de 18 % dans le cadre de la loi IR-PME, en contrepartie d’un risque de perte en capital, et du blocage de vos parts pendant au moins 5 ans et demi.

Il sera donc proposé aux Associés, en termes de dividendes, un catalogue assez varié constitué notamment des marques de Grandes Maisons de Champagne et du Champagne de l’exploitant. Le GFV France Valley Champagne est aujourd’hui fermé aux souscriptions. En revanche, la collecte de la Foncière France Valley Champagne se poursuit, cette dernière est fondée sur le même mécanisme.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Vins : Bacchus Conseil lance deux nouveaux GFV

La Rédaction
Le Courrier Financier

Bacchus Conseil — spécialiste des groupements fonciers viticoles (GFV) — annonce ce lundi 8 avril le lancement de deux nouveaux GFV, à savoir le Domaine de Cristia (AOC Châteauneuf-du-Pape) et le Vieux Château Gaubert (AOC Pessac-Léognan). Basé dans le Vaucluse, le gérant affiche déjà 30 ans d'expérience avec 49 GFV montés et commercialisés. Bacchus Conseil revendique aujourd'hui 4 350 associés, qui ont investi dans le vin.

L'investissement en GFV présente certains avantages dans le cadre d'une transmission de patrimoine. La loi de finance 2019 permet désormais aux associés des GFV de faire bénéficier leurs héritiers d'un abattement de 75 % sur la valeur des part, dans la limite de 300 000 euros. Cette configuration facilite par exemple une transmission entre oncles/tantes et neveux/nièces.

Ce qu'il faut retenir des deux nouveaux GFV

L’AOC Châteauneuf-du-Pape est l’une des premières Appellations d’Origine Contrôlée (AOC) créée en 1936. Les vignerons réalisent un assemblage qui donne au vin une couleur soutenue et une palette aromatique très riche. Étienne Grangeon a fondé le Domaine de Cristia il y a 70 ans. Son vin est désormais entièrement bio. Trois générations de vignerons travaillent sur ce domaine de 60 hectares. Cette surface se répartit en 4 appellations : Châteauneuf-du-Pape, Côtes-du-Rhône Villages et Côtes-du-Rhône ainsi que Vin de Pays.

L’AOC Pessac-Léognan a vu le jour en 1987 à l'ouest et au nord de Bordeaux. Les vignobles de Dominique Haverlan sont présents sur les appellations Graves et Pessac-Léognan avec une superficie totale de 150 hectares. Ces vignobles incluent le Château de La Brède (château de Montesquieu), le Vieux Château Gaubert, le Château Grand Bourdieu, le Château Haut-Pommarède, le Château Pontey-Lamartine, le Château Civrac Lagrange et le Château La Prade. Les associés du GFV recevront chaque année la Cuvée « Réserve du Château », introuvable en grande distribution.

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