Fonds obligataire : CORUM Butler Entreprises réalise près de 8 % de performance en 12 mois

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 22/12/2023

CORUM L’Épargne — spécialiste de l’épargne immobilière — annonce ce vendredi 22 décembre que son fonds obligataire CORUM Butler Entreprises a réalisé une performance de 7,99 % sur ses douze derniers mois d'existence, du 30 novembre 2022 au 29 novembre 2023, nette de frais de gestion (source Bloomberg).

Depuis le 17 novembre 2022, CORUM Butler Entreprises complète la gamme obligataire proposée par CORUM L’Épargne. Ce fonds dit « daté » accorde une visibilité plus importante qu’un fonds obligataire classique. Il affiche un objectif de performance annualisée de 5 % nette de frais (non garantie) jusqu’en 2029. Parce qu'il s'agit d’un fonds « daté » : les obligations achetées doivent toutes être remboursées (sauf cas de défaillance) avant la date de clôture.

Accessible dès 50 euros

CORUM Butler Entreprises est un fonds obligataire dit « daté », c’est-à-dire que sa date de clôture est déterminée à l’avance, en l’occurrence décembre 2029. Bien qu’il demeure un risque de perte en capital, ce fonds investit dans des obligations européennes à haut rendement (high yield) sur cet horizon avec plus de visibilité qu’un fonds obligataire sans durée spécifique.

Tout comme l’ensemble de la gamme obligataire de CORUM L’Épargne, CORUM Butler Entreprises est accessible aux épargnants à partir de 50 euros, à travers le contrat d’assurance vie CORUM Life, le plan épargne retraite CORUM PERLife et le contrat de capitalisation CORUM Capi (à partir de 1 500 euros). Le fonds est disponible en gestion libre ou dans l’une des six formules proposées par les contrats (ainsi qu’en gestion profilée spécifique au PER).

Au rythme des taux d’intérêt

CORUM Butler Entreprises a vu le jour dans un contexte économique particulier. La hausse des taux consécutive à la flambée des prix a généré, au cours de l’été 2022, une forte remontée des rendements obligataires. Dans ce contexte, CORUM Butler Entreprises affiche un objectif de performance de 5 % annualisée (nette de frais) jusqu’en 2029. Ces obligations sont proposés par des entreprises qui ont démontré leur capacité de résistance depuis la crise sanitaire.

La fenêtre d’opportunité ouverte en 2022 pour les obligations s’est élargie, avec le rebond des performances obligataires depuis janvier 2023. Comme annoncé lors de son lancement, le contexte de baisse des taux d’intérêt qui se dessine désormais devrait conduire à l'arrêt de la commercialisation de CORUM Butler Entreprises au cours du premier trimestre 2024 — afin de respecter son objectif de performance.

Lire (2 min.)

Obligataire daté : LFDE lance le fonds Echiquier Credit Target Income 2027

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 07/12/2023

La Financière de l’Echiquier (LFDE) — société de gestion — lance le fonds daté « Echiquier Credit Target Income 2027 ». Il investit dans des obligations d’entreprises majoritairement européennes ou américaines et canadiennes, libellées en euros. Au lancement, il se compose de 60 à 70 émetteurs, majoritairement à haut rendement (High Yield) avec une notation moyenne BB.

A la date de fin de vie du fonds le 31 décembre 2027, les obligations en portefeuille auront une maturité résiduelle de six mois maximums. Seulement 25 % des titres en portefeuille pourront avoir une échéance comprise entre janvier et juin 2028. La période de souscription se terminera le 30 juin 2024. Le fonds sera ouvert aux rachats sur la totalité de son existence.

High Yield et Investment Grade

La gestion du fonds « Echiquier Credit Target Income 2027 » est assurée par Uriel Saragusti, Matthieu Durandeau et Aurélien Jacquot, CFA. Ce fonds de fortes convictions est classé SFDR 8. Il bénéficie de l’expertise de sélection d’entreprises de LFDE. Il vient enrichir l’expertise obligataire de LFDE, qui représente plus de 1,3 Md€ d’encours sous gestion.

« Le lancement d’Echiquier Credit Target Income 2027 se fonde sur notre expertise obligataire, forgée depuis plus de 15 ans. La sélection rigoureuse des titres et la recherche de rendement sont au cœur du processus d’investissement. La construction de portefeuille repose sur l’équilibre entre un cœur de portefeuille à haut rendement — minimum 60 % du fonds — et une poche de diversification Investment Grade », ajoute Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué et Directeur de la Gestion d’Actifs de LFDE.

Lire (2 min.)

Europe : Franklin Templeton lance trois ETF obligataires actifs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 06/11/2023

Franklin Templeton — société internationale de gestion d’actifs — annonce ce lundi 6 novembre le lancement de trois nouveaux ETF actifs obligataires : « Franklin Sustainable Euro Green Sovereign UCITS ETF », « Franklin Sustainable Euro Green Corp 1-5 Year UCITS ETF » et « Franklin Euro IG Corporate UCITS ETF ».

Ces nouveaux fonds portent à six le nombre total d'ETF actifs, tandis que 13 ETF sont classés SFDR 8 ou SFDR 9. Ils représentent plus de la moitié de l'ensemble de la gamme d'ETF offerte par Franklin Templeton. Ces nouveaux ETF fournissent une exposition aux obligations qui favorise la transition vers un avenir à faible intensité de carbone.

Plateforme mondiale d'ETF

Les nouveaux ETF sont cotés sur la Deutsche Börse Xetra (XETRA) depuis le 1er novembre, sur la London Stock Exchange (LSE) depuis le 2 novembre et sur la Borsa Italiana à partir du 16 novembre. Ils seront également enregistrés en Allemagne, Autriche, au Danemark, en Espagne, Finlande, France, Irlande, Italie, au Luxembourg, Pays-Bas, Royaume-Uni et en Suède.

La plateforme mondiale d’ETF de Franklin Templeton permet aux investisseurs d’obtenir les résultats souhaités par le biais d’une gamme d’ETF actifs, factoriels et passifs. La plateforme mondiale d’ETF compte plus de 16 Mds$ d’actifs sous gestion à l’échelle mondiale au 30 septembre 2023.

Générer du rendement

« Après avoir lancé le premier ETF européen actif sur les obligations vertes il y a plus de 4 ans, nous continuons d'identifier des opportunités de croissance intéressantes, l'Europe restant une pierre angulaire du marché mondial des obligations vertes avec des émissions cumulées totalisant 331 milliards d'euros l'année dernière », déclare David Zahn, Head of European Fixed Income chez Franklin Templeton.

« Le lancement du Franklin Sustainable Euro Green Sovereign UCITS ETF et du Franklin Sustainable Euro Green Corp 1-5 Year UCITS ETF vient étoffer notre offre d'obligations vertes afin de mieux répondre aux besoins de nos clients. Nos nouvelles stratégies d'obligations vertes visent à générer des rendements ajustés au risque intéressants tout en fournissant des ressources financières à des projets favorables à l'environnement », ajoute-il.

Ces nouveaux fonds seront gérés par l'équipe European Fixed Income de Franklin Templeton, qui dispose d'une grande expertise en matière d'investissements obligataires durables.

Obligations vertes

Le « Franklin Sustainable Euro Green Sovereign UCITS ETF » — qui est classé SFDR 9 — vise à poursuivre un objectif d'investissement durable. Il fournit une exposition principalement au marché des obligations vertes souveraines européennes, tout en maximisant les rendements totaux.

Le « Franklin Sustainable Euro Green Corp 1-5 Year UCITS ETF », qui relève également de l'article 9, vise quant à lui à poursuivre un objectif d'investissement durable. Il fournit une exposition au marché des obligations vertes d'entreprises européennes d'une duration courte à moyenne de moins de 5 ans, tout en maximisant les rendements totaux.

Ces deux ETF dédiés aux obligations vertes investissent au moins 90 % de leurs actifs dans des investissements durables. Ils investiront au moins 75 % de leurs actifs dans des obligations vertes. Le reste est constitué d'obligations conventionnelles, considérées par l'équipe de gestion comme des investissements durables. Ces fonds fourniront des liquidités à des projets « climat » qui ont des retombées sur le plan environnemental et social.

Investment grade

Le « Franklin Euro IG Corporate UCITS ETF » vise à fournir un revenu provenant du marché des obligations d'entreprises européennes, tout en cherchant à préserver le capital. Classé SFDR 8, le fonds investira principalement dans des titres de créance d'entreprises de qualité investment grade libellés en euros et émis par des sociétés européennes. Au moins 20 % de ses actifs seront investis dans des investissements durables sur le plan environnemental et 1 % dans des investissements durables sur le plan social.

« Nous sommes heureux d'offrir aux investisseurs européens une gamme diversifiée d'ETF actifs durables à des prix compétitifs, qui proposent notamment une solution d'obligations souveraines avec une duration flexible et une stratégie d'obligations vertes d'entreprises à échéance plus courte, les seuls ETF actifs dans ces segments », déclare Caroline Baron, Head of ETF Distribution, EMEA chez Franklin Templeton.

Des frais compétitifs

Avec un ratio de dépenses totales (TER) de 0,18 % pour le « Franklin Sustainable Euro Green Corp 1-5 Year UCITS ETF » et le « Franklin Sustainable Euro Green Sovereign UCITS ETF » et de 0,15 % pour le « Franklin Euro IG Corporate UCITS ETF », les nouveaux ETF garantiront aux investisseurs européens des frais compétitifs parmi les plus bas pour des solutions durables dans leurs catégories actives respectives en Europe.

« Nous continuons d'enregistrer une forte demande de la part des investisseurs pour les ETF obligataires actifs et durables combinant les atouts de la gestion active et les avantages en termes de liquidité, d'accessibilité et de transparence de la structure de l'ETF », conclut Caroline Baron.

Lire (5 min.)

Charles Bartoli & Fabien Vieillefosse – Cogefi Gestion : « un retour en force du marché obligataire »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 18/10/2023
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Cogefi Gestion revient sur l'actualité de sa gamme. Pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent-ils s'intéresser à l'obligataire ? Quelles stratégies d'investissement le gérant leur propose-t-il sur ce segment de marché ?
Voir (<1 min.)

Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

Lire (3 min.)

La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 20/03/2024


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

Lire (2 min.)

Obligataire à échéance : Mirabaud AM réouvre son fonds Mirabaud DM Fixed Maturity 2026

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 16/10/2023

Mirabaud Asset Management (Mirabaud AM) — filiale de gestion d’actifs du Groupe Mirabaud — a annoncé ce jeudi 12 octobre la réouverture des souscriptions pour son fonds daté, Mirabaud DM Fixed Maturity 2026, avec un objectif de collecte de 100 à 150 M€. Ouvert en juillet 2023 pour la clientèle privée de Mirabaud AM, ce fonds daté élargit les souscriptions jusqu'au 13 novembre 2023. Il s'adresse aux institutionnels qui souhaitent bénéficier des rendements élevés du crédit à court terme, libellés en euros.

Le fonds investit dans un portefeuille diversifié d’obligations des marchés développés. Objectif, générer un rendement attractif jusqu’à l’échéance fin 2026. Le fonds se concentre sur des titres de créance libellés en euros sur les marchés développés, notamment l'Amérique du Nord et l'Europe. L’approche est active et sans contrainte, et ne s’appuie sur aucun indice de référence.

Trois piliers fondamentaux

L’environnement de marché actuel, avec la fin du cycle économique et des prix qui intègrent déjà les mauvaises nouvelles, constitue un bon point d’entrée pour investir dans du crédit de haute qualité à un prix décoté. Cette stratégie permet un rendement attractif et un potentiel d’augmentation du capital. La stratégie s'articule autour de trois piliers fondamentaux :

  • « Best ideas » : l'équipe suit une approche bottom-up doublée d'une analyse FTV, en s'appuyant sur sa grande expérience du crédit et de l'investissement à court terme ;
  • Qualité : la stratégie est bien diversifiée dans l'univers des titres obligataires et cible les émetteurs de qualité supérieure afin de minimiser le risque de défaut, ainsi que les titres BB avec une duration relativement courte ;
  • Timing : les marchés obligataires mondiaux ayant atteint des niveaux inégalés depuis 2008, la stratégie vise à saisir une occasion rare de bloquer des rendements attrayants pendant une période donnée.

Il s’agit de la troisième stratégie proposée par Mirabaud AM dans le domaine des produits obligataires à échéance. Le fonds est classé SFDR 8. Le fonds est géré par Andrew Lake et Fatima Luis, respectivement Responsable de la stratégie obligataire et Gérante de portefeuille senior chez Mirabaud AM. Ils bénéficient chacun de 20 et 15 années d'expérience sur les marchés obligataires. L’équipe obligataire de Mirabaud AM présente une gamme étendue de stratégies de crédit qui totalise près de 2 Mds€ d’actifs gérés.

Focus sur le parcours d'Andrew Lake

Andrew Lake est titulaire d’un diplôme d’histoire obtenu à l’université de York, d’un M.B.A de la Booth School of Business obtenu à l’université de Chicago (Etats-Unis). Aujourd'hui, il est avocat. Il travaille dans le secteur de la gestion d’actifs depuis 1996. Avant de rejoindre Mirabaud AM en 2013, il occupait le poste de Responsable de la gestion de portefeuille de titres à haut rendement chez Aviva Investors.

Andrew Lake a géré des fonds High Yield pour le compte de Merrill Lynch Investment Managers, société au sein de laquelle il a également exercé la fonction de responsable du High Yield à Londres (Royaume-Uni). Il a aussi travaillé pour F&C Investments, où il co-gérait le produit High Yield institutionnel. Il a également géré des fonds investment-grade chez IBJ AM. Avant de rejoindre Mirabaud AM en 2013, il occupait le poste de Responsable de la gestion de portefeuille de titres à haut rendement chez Aviva Investors.

Focus sur le parcours de Fatima Luis

Fatima Luis est titulaire d’un diplôme en Relations internationales du Wheaton College, Massachusetts (Etats-Unis) et d’un master en économie de la London School of Economics (Royaume-Uni). En 1996, elle débute sa carrière dans le secteur de l’investissement en travaillant sur les obligations d’entreprise des marchés émergents.

En 1998, elle rejoint Royal and Sun Alliance pour participer au développement de la gamme de produits obligataires et à haut rendement destinés aux particuliers. En juin 2013, Fatima Luis rejoint Mirabaud après avoir passé 14 ans chez F&C. Elle y gérait des fonds obligataires credit retail et High Yield, dont le F&C Strategic Bond Fund. Dans ce cadre, elle participait à la supervision des mandats global yield institutionnels représentant environ 1 Mds$ d’actifs.

Lire (4 min.)

Vincent Juvyns – J.P. Morgan Asset Management : comment « sécuriser le rendement du cash » en 2024 ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 13/10/2023
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, J.P. Morgan Asset Management revient sur l'impact des politiques monétaires des banques centrales sur les marchés financiers. Où trouver du rendement en 2024 ? Quelles stratégies J.P. Morgan AM recommande-il aux investisseurs ?
Voir (<1 min.)

Olivier Chamard – Sycomore AM : Sycoyield 2026, « aujourd’hui les taux sont toujours attractifs »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 12/10/2023
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Sycomore Asset Management (Sycomore AM) revient sur la situation des marchés obligataires. Pourquoi le gérant recommande-t-il aux investisseurs son fonds obligataire daté Sycoyield 2026 ? Quelles autres stratégies propose-t-il aux CGP ?
Voir (<1 min.)

Anna Nejjar & David Zerbib – Meeschaert AM : « MAM Target 2027 est un fonds très diversifié »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Asset Management
le 10/10/2023
PATRIMONIA 2023 / En septembre 2023, Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM) revient sur son actualité et sur ses fonds phares. Quelles sont les caractéristiques de MAM Target 2027, un fonds porté sur le crédit high yield ? Quelles stratégies Meeschaert AM recommande-t-elle aux CGP ?
Voir (<1 min.)

Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 20/03/2024

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

Lire (2 min.)

Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 15/03/2024

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

Lire (2 min.)

M&G Investments lance un fonds obligataire à échéance sur 18 mois

La Rédaction
Le Courrier Financier
Asset Management
le 29/09/2023

M&G Investments — filiale de M&G, une entreprise d'épargne et d'investissement — annonce ce lundi 25 septembre le lancement d'un fonds obligataire à échéance sur 18 mois. Objectif, saisir les meilleures opportunités de crédit des dix dernières années. La division d'investissement Public Fixed Income de M&G, qui représente 126 M€ d'actifs sous gestion, lance cette stratégie pour les investisseurs européens. Le fonds est classé SFDR 8. Il sera disponible à la souscription jusqu'au 3 novembre 2023.

De 4,6 % à 4,8 % de rendement annualisé

Les rendements ont oscillé pendant des années autour et en dessous de zéro sur les marchés de la zone euro. La hausse de l’inflation et le resserrement des politiques monétaires ont poussé les rendements à la hausse, ce qui rend l’investissement dans les titres obligataires à nouveau attractif. Alors que le cycle de resserrement semble approcher à sa fin, le fonds « M&G Fixed Maturity Bond 2 » vise à verrouiller des rendements annualisés attrayants entre 4,6 % et 4,8 % sur une période de 18 mois, sur la base des estimations des conditions actuelles du marché.

Offrant une approche diversifiée et un rendement supérieur à celui de la plupart de la dette souveraine en euros, le fonds investira principalement dans des obligations Investment Grade libellées en euros, accédant ainsi à certaines des meilleures opportunités sur les marchés du crédit à l’échelle mondiale. Afin d’améliorer le potentiel de performance, le fonds investira dans des obligations à haut rendement notées au minimum B- (jusqu’à 35 % avec une allocation cible de 25 %), tout en maintenant une notation moyenne investment grade au niveau du fonds.

Une équipe de gestion expérimentée

Cette stratégie sera cogérée par une équipe dotée expérimentée dans le secteur du crédit : Stefan Isaacs, Deputy CIO Public Fixed Income chez M&G, et Matthew Russell, gérant du fonds M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond depuis 2018. Les gérants du fonds seront soutenus par la solide équipe de recherche interne de M&G afin d’exploiter les inefficiences de prix et d’identifier les opportunités les plus gratifiantes avec une approche buy and hold.

« Les obligations sont en vogue en ce moment, avec des offres de rendements significatifs pour la première fois depuis dix ans. L’inversion de la courbe des taux signifie que les investisseurs peuvent bénéficier pleinement des rendements disponibles dans les obligations d’entreprises sans pour autant recourir à des échéances longues. Cette stratégie d’échéance courte sur 18 mois peut offrir l’opportunité de verrouiller les niveaux de rendement positifs attractifs disponible en ce moment avec un risque relativement faible et une grande visibilité sur les rendements », déclare Stefan Isaacs.

« Nous constatons un fort intérêt de la part de nos clients pour des propositions de retours attrayants à faibles risques. Ce produit répond à ce besoin, en offrant une courte période d'investissement avec des rendements compétitifs à partir d'un large éventail d'émetteurs et de zones géographiques activement sélectionnés », ajoute Brice Anger, Directeur Général France.

Lire (3 min.)

Dette émergente : Carmignac renforce son équipe

La Rédaction
Le Courrier Financier
Actualités
le 29/08/2023

Carmignac — société de gestion d’actifs financiers indépendante — annonce ce mardi 29 août renforcer son équipe dédiée à la dette émergente, avec la promotion d’Abdelak Adjriou et la nomination d’une nouvelle gérante, Alessandra Alecci. Ensemble, ils gèrent le fonds noté cinq étoiles (notation Morningstar au 31 juillet 2023), « Carmignac Portfolio EM Debt ».

Abdelak Adjriou devient aussi cogérant de la composante obligataire « Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine », un fonds diversifié noté quatre étoiles et qui investit dans les marchés émergents. Xavier Hovasse reste responsable de la composante actions de ce fonds.

Deux styles d'investissement

« Nous sommes ravis de nommer Alessandra Alecci et Abdelak Adjiriou pour gérer nos investissements dans la dette émergente. Ils ont déjà démontré leur capacité à collaborer avec succès et je suis convaincu que leur duo saura guider cette expertise vers de nouveaux sommets en incarnant l’esprit de collaboration et de débats que nous encourageons chez Carmignac », déclare Édouard Carmignac.

Abdelak Adjriou et Alessandra Alecci avaient précédemment travaillé ensemble pendant cinq ans chez American Century Investments, sur les stratégies macro obligataires. Ils ont ainsi cogéré une stratégie flexible total return de dette émergente.

Leurs styles d’investissement sont complémentaires, et combinent la sélection de titres et la recherche fondamentale. Ils détermineront de manière conjointe l'allocation d'actifs du portefeuille, en couvrant les différents segments de l'univers de la dette émergente. Ils capitaliseront ainsi sur leur expérience de gestion de la dette en devise forte et locale.

Favoriser la co-gestion des fonds

La nomination d’un duo pour gérer Carmignac Portfolio EM Debt est fidèle à l’approche de Carmignac pour ses fonds obligataires — qui sont désormais tous cogérés afin d’encourager le partage d’idées et la culture du débat.

Abdelak Adjriou et Alessandra Alecci seront soutenus par l’ensemble des équipes obligataires et cross-asset de Carmignac pour l’analyse macroéconomique et par les analystes sectoriels pour la recherche approfondie sur les entreprises.

Les fonds « Carmignac Portfolio EM Debt » et « Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine » étaient auparavant gérés/cogérés par Joseph Mouawad qui a quitté Carmignac. Le processus et les objectifs d’investissement des fonds précités restent inchangés.

Focus sur le parcours d'Alessandra Alecci

Dette émergente : Carmignac renforce son équipe
Alessandra Alecci

Alessandra Alecci est titulaire d’un Master en politique économique internationale de l’Université de Columbia. En 2000, elle débute sa carrière chez Deutsche Bank Securities en tant qu’économiste. Dans sa carrière, elle a passé plus de quatre ans chez Lazard AM, où elle a dirigé la recherche souveraines sur des fonds benchmarkés et total return.

De 2015 à 2022, Alessandra Alecci travaille chez American Century Investments, où elle est gérante et responsable de la recherche sur les obligations souveraines. Le 11 septembre 2023, elle rejoindra Carmignac en tant que gérante sur la dette émergente au sein de l’équipe obligataire. Alessandra Alecci sera basée à Paris.

Focus sur le parcours d'Abdelak Adjriou

Dette émergente : Carmignac renforce son équipe
Abdelak Adjriou

Abdelak Adjriou  titulaire d’un Master en informatique ESSI du groupe ENSI de Sophia Antipolis et d’un Master en calcul stochastique de l’Université de Jussieu Paris VII. En 2001, il débute sa carrière en tant que développeur Java et C++ chez IBM dans la Silicon Valley. En 2005, il rejoint HSBC Asset Management. Il y occupe successivement les postes d’analyste quantitatif et gérant de fonds d’obligations internationales à Paris (2005 à 2013), puis gérant de fonds d’obligations des marchés émergents à New York (2013 à 2016).

De 2016 à 2021, Abdelak Adjriou rejoint American Century Investment à Londres en tant que gérant macro global. En 2021, il intègre Carmignac en tant que gérant de fonds au sein de l’équipe obligataire. Abdelak Adjriou possède plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles obligataires. Il reste co-gérant de « Carmignac Portfolio Global Bond », aux côtés de Julien Chéron.

Ce fonds investit sur les marchés obligataires mondiaux, y compris la dette et les devises des marchés émergents. Noté cinq étoiles par Morningstar, il a généré un rendement excédentaire de +11,6 % par rapport à son indicateur de référence sur trois ans (source Carmignac, au 31 juillet 2023).

Lire (5 min.)