Journée de la Terre : des solutions de financement pour favoriser la transformation de l’Europe

Les équipes de gestion de DWS
DWS
La Journée de la Terre, qui aura lieu demain le 22 avril, montre que de nouveaux outils de protection de l'environnement peuvent également renforcer la compétitivité industrielle de l'Europe. L'équipe CIO/Liquid & ESG Investment de DWS partage son analyse.
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Finance durable : DNB AM lance son fonds DNB Future Waves, dédié à l’économie bleue et verte

La Rédaction
Le Courrier Financier

DNB Asset Management (DNB AM)asset managers nordiques, avec une gamme de produits thématiques et nordiques — annonce ce mardi 12 octobre poursuivre le développement de solutions ESG avec le lancement de son fonds « DNB Future Waves ». Axé sur l’économie bleue et verte, il se concentre sur des investissements répondant à 11 des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies.

DNB Future Waves vise à la fois un positionnement différencié sur des thèmes durables et une performance pérenne supérieure à celle du marché. Par ce biais, le fonds entend soutenir les entreprises soucieuses de développer des solutions de long terme. Cogéré par Isabelle Juillard Thompsen et Audun Wickstrand Iversen, « DNB Future Waves » met l’accent sur des secteurs d'activité liés à l’économie bleue (37 %), l’économie verte (31 %) le climat (19 %) et la prospérité sociale (12 %). 

Pourquoi l'économie bleue ?

« L’économie bleue recouvre une multitude de secteurs qui ont un lien direct, ou indirect avec les océans comme la pêche, le transport maritime, les ressources biomarines ou les énergies renouvelables offshore. Si l’ensemble des océans était un pays, ce serait la 7e économie mondiale avec un PIB de 2 500 milliards de dollars », déclare Isabelle Juillard-Thompsen, co-gérante de « DNB Future Waves ».

« Couvrant 71 % de la surface du globe, ils produisent 50 % de l’oxygène que nous respirons et absorbent 21 % des émissions mondiales de CO2. Les océans représentent aussi le deuxième pourvoyeur de nourriture au monde et la principale source de protéines pour près de trois milliards de personnes. L'OCDE estime que l'industrie maritime peut croître deux fois plus vite que l'économie mondiale d'ici 2030 », ajoute-elle.

Place centrale de l'Océan

De son côté, l’économie verte embrasse aussi un large spectre — de l’agriculture ou des infrastructures durables, à l’innovation ou l’économie circulaire. Le thème du climat se concentre sur les énergies renouvelables et abordables, l’efficacité énergétique et l’électrification. Enfin, celui de la prospérité sociale touche tant à l’alimentation qu’à la santé ou à l’éducation. Présent sur l’ensemble de ces thèmes, « DNB Future Waves » est investi sur les marchés actions monde avec un focus particulier sur les pays nordiques, proches de la thématique de l’Océan notamment. 

« De par sa diversification, DNB Future Waves propose une approche globale aux défis contemporains. Il nous a semblé important de favoriser une approche multithématique afin d’aborder les sujets liés aux ODD dans son ensemble, tout en assurant une place prépondérante au sujet de l’Océan, une thématique qui n’a pas été assez abordée jusque-là. Par ailleurs, ses caractéristiques répondent à une demande croissante des investisseurs pour des fonds combinant durabilité et rendement », déclare Marta Oudot, directrice distribution en France de DNB AM.

L'outil DNB ESG LAB

En investissement responsable, la disponibilité des données et leur analyse sont devenues fondamentales. DNB AM a développé son propre ESG LAB dont l'objectif est de collecter, structurer et analyser des données, puis de faciliter leur intégration dans le processus d’investissement. ESG LAB permettra de mesurer l'alignement des entreprises avec les ODD. Afin de faciliter la collecte de data sur des sujets complexes tels que l’Océan ou la gestion de l’eau, DNB AM a noué des partenariats avec le milieu académique — comme le Columbia University aux États-Unis. 

Outil indispensable à la stratégie d’investissement, l’ESG LAB a été un maillon essentiel à la construction et à la sélection des valeurs du fonds DNB Future Waves. Sur la base de plus de 1 280 sociétés alignées sur les ODD et répondant à des critères ESG, sa méthodologie permet de réduire l'univers d’investissement à 180 valeurs. Au final, DNB Future Waves est concentré sur un spectre de 45 à 75 sociétés sur lesquelles l’équipe de gestion a de fortes convictions. Le fonds est géré activement (« active share » 80 %) avec un horizon d’investissement long terme.

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Momentum – Pétrole : la goutte qui fait déborder l’inflation ?

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Nous ne sommes pas encore dans l'ère de l'après-pétrole. La tension est réelle du côté de la demande. Le sous-investissement menace du côté de l'offre. A moins d'un ralentissement économique marqué, on voit difficilement comment le monde va échapper à une période prolongée de prix élevés pour le pétrole. Le passage à une économie plus verte se heurte à la réalité. Notre expert Waldemar Brun-Theremin vous livre son analyse dans ce nouveau Momentum, votre incontournable rendez-vous financier !
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ARMOR lance son baromètre de l’économie circulaire

La Rédaction
Le Courrier Financier

ARMOR Print Solutions — spécialiste européen des cartouches reconditionnées — lance ce mercredi 3 mars un baromètre avec l’Institut National de l’Économie Circulaire (INEC). Cet outil présente un état des lieux de l’économie circulaire au sein des entreprises de taille intermédiaire (ETI) en France. Objectif, valoriser les initiatives mises en place et encourager les ETI à pérenniser leur politique d’économie circulaire.

Pratiques inspirantes

ARMOR Print Solutions invite les ETI françaises à partager leurs pratiques en matière de circularité via un baromètre national qui sera publié au premier semestre 2021. Fort de son engagement pionnier en matière de circularité, le spécialiste des consommables durables lance une grande consultation sur la perception de l’économie circulaire au sein des ETI.

ARMOR Print Solutions invite les entreprises à partager leurs pratiques en matière de circularité. Objectif de ce baromètre, proposer un état des lieux des pratiques mises en place et créer ainsi un vivier de démarches inspirantes afin d’encourager les entreprises à développer leur politique d’économie circulaire.

Identifier des opportunités

A l’heure où les ressources s’épuisent, l’économie circulaire vise à minimiser le gaspillage en optimisant les ressources. Remettant en question les modes de production et de consommation, ce concept économique s’oppose à l’économie classique dite « linéaire » consistant à extraire, produire, consommer et jeter. A l’inverse, l’économie circulaire se pense sous forme de boucle où chaque étape nourrit la suivante.

« En nous invitant à repenser notre relation au monde, l’économie circulaire s’avère être un véritable levier de compétitivité et de résilience pour les entreprises. Face aux nombreux défis auxquels nous devons faire face comme la maîtrise des coûts ou la gestion des risques, l’économie circulaire nous permet de transformer les contraintes en véritables opportunités de développement », commente Hubert de Boisredon, PDG d’ARMOR.

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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Sortie du charbon : Ostrum Asset Management renforce sa politique

La Rédaction
Le Courrier Financier

Ostrum Asset Management (Ostrum AM) — affilié de Natixis Investment Managers — annonce ce vendredi 11 décembre mettre à jour sa politique de sortie du secteur charbon et détaille ses engagements pour les années à venir. Consciente de l’urgence climatique et de sa responsabilité en tant qu’investisseur de premier plan, Ostrum AM va réduire son exposition charbon à zéro d’ici 2030 pour l’OCDE et 2040 pour les pays hors OCDE.

Le renforcement de cette stratégie marque « une nouvelle étape de notre contribution au défi climatique et de notre démarche de gérant responsable. Nous accompagnons également nos clients dans la mise en place de leur politique climat, tant par des mesures adaptées que par des propositions de gestion leur permettant de démontrer leurs engagements », déclare Nathalie Pistre, Directrice Recherche et ISR d’Ostrum AM.

4 nouvelles mesures d'exclusion

Après la mise en place de sa première politique d’exclusion charbon dès 2018 renforcée en 2019, Ostrum AM accentue aujourd’hui sa stratégie en prenant de nouvelles mesures et en l’appliquant, selon un calendrier défini, à l’ensemble des fonds ouverts — certaines mesures décrites entreront en vigueur d’ici la fin de l’année 2021 — qu’elle gère et à tous ses mandats et fonds dédiés (sauf indication contraire de ses clients) :

  • Ostrum AM n’investira plus dans les entreprises qui développent de nouveaux projets charbon. Cette politique sera mise en œuvre au 1er janvier 2021 pour les investissements, et avec un délai de 6 mois, dans des conditions normales de marché, pour les désinvestissements du capital des entreprises concernées.
  • Ostrum AM n’investira plus dans les entreprises qui n’auront pas défini, en 2021, un plan de sortie du charbon en ligne avec les accords de Paris. Les entreprises qui n’auraient pas déjà de plan de sortie dès 2020 seront averties de ce délai par le biais de la politique d'engagement individuel d'Ostrum AM. L’arrêt des investissements se fera à partir du 1er janvier 2022, avec un délai de 6 mois prévu pour les sorties de stocks et dans des conditions normales de marché. Cet élément est donc un axe d’engagement et de dialogue fort qu’Ostrum AM entend mener avec les entreprises.
  • Ostrum AM n’investit plus depuis juin 2019, (avec un désinvestissement définitif d’ici juin 2021) dans les entreprises qui tirent plus de 25 % de leurs revenus du charbon. Ce seuil d’exclusion sera par ailleurs revu d’ici fin 2021.
  • Les émetteurs charbon qui ne seraient pas écartés avec les critères précédents seront exclus à partir du 1er janvier 2021 s’ils dépassent les autres seuils mis en place par la GCEL (Global Coal Exit List) 2019 (avec un désinvestissement en 6 mois). La GCEL est une initiative de l'ONG allemande Urgewald qui a constaté les difficultés rencontrées par les investisseurs pour identifier leurs investissements liés au charbon. Le GCEL fournit des informations sur la part des revenus de 2 300 sociétés issus du charbon, la part de la production de charbon, la capacité de charbon installée et la production annuelle de charbon. Des exceptions pourraient être envisagées si une analyse approfondie de l’entreprise permet de montrer un engagement fort dans un scénario de sortie crédible.

Adapter ses seuils d'exclusion

Cette politique n’est pas figée et Ostrum AM adaptera ces seuils d’exclusion dans le temps. Elle s’inscrit dans la continuité de l’engagement de la Place de Paris sur la sortie du charbon et de celui de ses deux groupes actionnaires, Natixis et La Banque Postale.

Société engagée auprès de ses clients et dans son écosystème, Ostrum AM a participé récemment à la réalisation du livre blanc sur la sortie du charbon, initiée par l’AFG, qui incite les sociétés de gestion à mettre en place rapidement une politique en ce sens.

Par ailleurs, Ostrum AM fournit les indicateurs carbone de ses portefeuilles en adéquation avec les recommandations de la TCFD (Taskforce on Climate-related Financial Disclosures) et a développé une méthodologie permettant de montrer l’alignement des portefeuilles avec les scénarios de température du GIEC (Groupe d'Experts Intergouvernemental sur l'Evolution du Climat).

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Green2Green Single Risk : Euler Hermes lance une assurance crédit pour soutenir l’économie verte

La Rédaction
Le Courrier Financier

Euler Hermes Transactional Cover Unit (TCU) — spécialiste mondial de l'assurance-crédit, du recouvrement et de la caution — annonce ce mercredi 25 novembre le lancement de Green2Green Single Risk, une assurance-crédit moyen terme. Ce produit contribue à lutter contre le changement climatique, à travers le financement des transactions vertes. La société s’engage à réinjecter les primes d’assurance payées dans le cadre de ce produit dans des obligations vertes certifiées (Green Bonds).

Selon l’OCDE, 6 350 Mds€ de nouveaux investissements seront nécessaires chaque année pour atteindre les objectifs fixés par l’Accord de Paris d’ici 2030. La participation du secteur financier est cruciale. Euler Hermes a développé son expertise sur les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Son approche globale intègre les questions environnementales dans l’ensemble de ses activités. Avec Green2Green Single Risk, le Groupe Euler Hermes soutient la croissance des clients TCU dans le secteur de la finance verte.

Soutenir la transition énergétique

Green2Green Single Risk est une couverture dédiée aux transactions qualifiées vertes, selon des indicateurs issus de la Taxonomie européenne et éligibles selon les critères retenus par Euler Hermes. Les secteurs concernés dans un premier temps sont les énergies renouvelables, les solutions d’amélioration énergétique, le recyclage, le traitement de l’eau et les transports publics. L'assurance Green2Green Single Risk est proposée à l’ensemble des clients TCU (banques, institutions financières internationales de développement, entreprises).

« Avoir l’opportunité de jouer un rôle dans l’atteinte des objectifs climatiques est un véritable accomplissement pour nous, mais aussi pour nos deux premiers partenaires, Natixis et la Banque Postale. Le réinvestissement des primes générées par Green2Green Single Risk dans des obligations vertes apporte à nos clients la satisfaction et la reconnaissance de contribuer à l’économie verte grâce à leur assurance, avec des résultats tangibles pour chaque partie prenante de la transaction couverte », explique Isabelle Girardet, Global Head of Transactional Cover & Investment Solutions chez Euler Hermes TCU.

Etablir un cercle vertueux

L’assurance-crédit Green2Green Single Risk crée un cercle vertueux. 100 % des primes investissables sont réinjectées dans l’économie verte, à travers des obligations vertes certifiées qui soutiennent à des projets verts. Cette approche est 100 % transparente. Un certificat d’investissement délivré par Euler Hermes Asset Management garantit la pleine traçabilité de la prime investie tout au long de la transaction. Ce système permet de mener la transition énergétique, tout en garantissant que chaque acteur puisse contribue à la lutte contre le changement climatique.

« La plupart des gouvernements ont pris des engagements forts en faveur de la transition vers des économies à faibles émissions de carbone, et les entreprises ont un rôle essentiel à jouer si on veut atteindre les objectifs fixés par les accords de Paris. Euler Hermes ouvre la voie avec une approche innovante grâce à Green2Green Single Risk, une solution qui établit un cercle vertueux. Nous sommes persuadés que favoriser l’émergence d’une chaîne de valeur verte est un moyen particulièrement efficace de soutenir l’économie verte et d’accélérer la transition énergétique », déclare Florence Lecoutre, Membre du Directoire du Groupe Euler Hermes, en charge de la transformation digitale, des ressources humaines et de l’approche ESG.

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Europe : Green deal et relance, les limites d’une politique de l’offre

Thomas Planell
DNCA
Les périodes de crise servent souvent d'accélérateurs pour les tendances de fond. L'Europe a choisi de prendre la relance économique post Covid comme une opportunité de transition vers l'économie verte. Quels obstacles va-t-elle devoir surmonter ?
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