Marcus Poppe
Julien-Pierre Nouen
Inter Invest Capital — spécialiste du capital-développement dans les PME de croissance — annonce ce jeudi 4 juillet 2019 le lancement du fonds d'investissement de proximité (FIP) Outre-mer Inter Invest n°2. Inter Invest Capital souhaite poursuivre le succès de la 1ère édition, qui avait permis de collecter 26 M€ auprès de 4 000 investisseurs privés. Le FIP Outre-mer Inter Invest n°2 financera des PME de croissance dans les DOM et les COM.
Créé en 1991, le Groupe Inter Invest accompagne le développement des PME ultra-marines. Il s'appuie sur ses 9 agences locales, qui lui confèrent une connaissance pointue du tissu économique des DOM-COM. En 28 ans d'existence, Inter Invest a financé plus de 19 400 entrepreneurs. Le Groupe dispose de 4 FIP gérés ou conseillés, et revendique 1 634 milliard € d'actifs financés sous gestion à fin décembre 2018.
Les investisseurs métropolitains peuvent soutenir la croissance des PME ultra-marines. Ils bénéficient d’une réduction d’impôt, en contrepartie d’un blocage de 7 ans — 9 ans maximum — à partir de la fin de période de souscription. 100 % des sommes investies peuvent bénéficier de la réduction d’impôt (RI) de 38 %.
Le FIP Outre-mer Inter Invest n°2 ouvre droit à une réduction d’impôt, qui peut atteindre 9 120 € pour les personnes mariées ou liées par un PACS et soumises à une imposition commune — soit un investissement de 24 000 € — et 4 560 € maximum pour les célibataires, veufs ou divorcés — soit un investissement de 12 000 € — hors droits d'entrée.
Si un changement législatif ou réglementaire venait à remettre en cause l’assiette du calcul de la réduction d’IR, Inter Invest Capital prendrait les mesures nécessaires pour préserver cette réduction. Le cas échéant, la société de gestion s’engagerait à investir 100 % de l’actif du Fonds en sociétés régionales.
La société de gestion construira le portefeuille du FIP Outre-mer Inter Invest n°2 avec une triple diversification :
Le FIP Outre-mer Inter Invest n°2 est composé d’instruments financiers d’entreprises non cotées. Il présente donc des risques de perte en capital et de liquidité. Le FIP Outre-mer Inter Invest n°2 est ouvert à la souscription des particuliers redevables de l’IR jusqu’au 30 juin 2020.
Julien-Pierre Nouen
Le Ministère de l'économie et des finances a publié ce lundi 15 juillet avec la Banque de France une note sur le montant des réserves nettes de change de l'Etat. Bercy rappelle que depuis mai 2000, en conformité avec la Norme Spéciale de Diffusion des Données (NSDD) du FMI — telle qu’appliquée au sein du Système Européen de Banques Centrales — les avoirs mensuels de réserves et les disponibilités en devises sont valorisés en euros, sur la base des cours de change de fin de mois.
Les réserves nettes de change de la France s'élèvent à la fin du mois de juin 2019 à 163 769 M€ (186 368 M$), contre 158 049 M€ (176 241 M$) à la fin du mois de mai 2019. Cela représente une augmentation de 5 720 M€, qui intègre l’incidence des modalités de valorisation aux cours de change de fin de mois. Les réserves nettes de l'Etat se répartissent comme suit :
La différence constatée avec les réserves officielles de change — publiées le 5 juillet 2019 — résulte de la prise en compte de sorties temporaires d’actifs financiers en devises, d’un montant net de 133 M€.
Muzinich & Co. — société de gestion indépendante, spécialisée dans la dette publique et privée d’entreprises — lance ce mardi 16 juillet le fonds Global Short Duration Investment Grade. Son encours s'élève à 352 millions d’euros en date du 9 juillet 2019, d'après les chiffres publiés par Muzinich. Ce véhicule d'investissement vise à générer une performance tout en limitant les risques de crédit et de taux d’intérêt.
Proposé au sein d'une structure UCITS, le fonds fournit une liquidité quotidienne. Il sera géré avec une duration maximale de 1,5 an et une notation moyenne minimum BBB. Le fonds considère les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) comme une partie intégrante du processus de recherche et respecte la liste d’exclusion de la Norges Bank Investment Management.
« La création de stratégies de crédit sur mesure en ligne avec les besoins de nos clients est la pierre angulaire de notre activité. Nous avons constaté une forte demande pour ce type de fonds de la part de nombreux clients dans différents pays », a déclaré Tom Douie, Global Head of Distribution. « Cela reflète les exigences actuelles des investisseurs européens qui cherchent à contrecarrer le pool croissant d'actifs à rendement négatif d’une grande partie du marché investment grade », ajoute-il.
Tatjana Greil-Castro dirige l'équipe de gestion, qui gère 13 Mds$ américains — données publiées le 30 juin 2019 — au sein des stratégies investment grade et crossover. Anthony DeMeo et Ian Horn seront co-gérants du fonds. « Nous pensons que le marché mondial des obligations investment grade offre de nombreuses opportunités pour les investisseurs qui adoptent une approche bottom-up sur le crédit, capables d’identifier des obligations d’entreprises de courte maturité dotées de fondamentaux solides », explique Tatjana Greil-Castro.
La gérante principale du fonds s'appuie sur sa longue expérience en investissement sur le marché des obligations d’entreprise. « Nous avons une longue expérience dans la gestion de portefeuilles de courte duration depuis le lancement de notre stratégie phare crossover en 2003. L’un de nos principaux points différenciants est que nous cherchons à atteindre l’objectif d’investissement du Fonds de duration courte en achetant uniquement des obligations. Nous n'utilisons pas d'instruments dérivés ou synthétiques pour réduire la duration dans nos portefeuilles », précise-t-elle.
Matthieu Grouès
Le groupe Sagesse Retraite Santé (SRS) — investisseur français dédié aux secteurs sanitaires et médico-sociaux — annonce ce mercredi 29 mai la nomination d'un Directeur des Investissements. Dans un contexte de croissance — où le groupe s'étend à l'international — Pierre Chabaud mettra ses 15 ans d'expérience et son expertise du capital investissement et de l'accompagnement des PME au service de SRS.
Ingénieur de formation, Pierre Chabaud est diplômé du mastère en stratégie d'HEC et du DEA de génie industriel de l'École Centrale de Paris. Début 2010, il entre chez Activa Capital dont il devient associé en mars 2016. En 2019, il rejoint le groupe SRS.
Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Pierre Chabaud sera en charge de la gestion du portefeuille. Il s'occupera notamment des opérations de développement et de croissance externe, en collaboration avec avec Sandrine Avelange, Présidente de SRS.
Holding industriel créé en 1983, le groupe SRS est contrôlé par son fondateur Yves Journel aux côtés de MACIF, présent depuis 2006. Présidé par Sandrine Avelange depuis 2013, l'entreprise gère 45 000 lits pour les patients et personnes fragiles : résidences médicalisées et non médicalisées, Aide et Soins à Domicile (ASD), Médecine Chirurgie Obstétrique (MCO), Soins de Suite et de Réadaptation (SSR), Prestataires de Santé A Domicile (PSAD), thermalisme et immobilier de santé.
Le groupe SRS prend en charge 105 000 patients à domicile ainsi 26 000 curistes. Il se positionne par ailleurs en investisseur actif dans des startups dédiées à la e-santé. Fort aujourd'hui de 40 000 collaborateurs dans les filiales et les participations, l'entreprise affiche un taux de croissance annuel moyen de + 17 % depuis 2012. En tant que 3e acteur privé de résidences médicalisées en France — 1er en Espagne — le groupe SRS a déclaré un chiffre d'affaires de 2 201 M€ en 2018, en agrégat à 100 % du chiffre d'affaires de ses filiales et participations.
Julien-Pierre Nouen
Bernhard Bartels
Euryale Asset Management (AM) — filiale du Groupe Elience, spécialisée dans la gestion des SCPI — a confirmé le 11 juillet dernier l’ancrage européen de sa stratégie d’investissement. Sa SCPI Pierval Santé — déjà présente en France et en Allemagne — annonce l’acquisition de 2 nouveaux EHPADs situés à Dublin, en Irlande. Cette opération porte à 14 le nombre de ces établissements dans le patrimoine de Pierval Santé en Irlande.
Dernières acquisitions en dates, ces deux nouveaux établissements sont exploités par le Groupe Virtue selon un bail d’une durée ferme de 25 ans. Ils proposent des prestations haut de gamme — tant en qualité de l’exploitation qu’en qualité du bâti — et ont été acquis pour un prix de revient global de 66,6 M€. L’un des deux actifs ne sera livré qu’après la fin des travaux, d’ici novembre prochain.
Le volet irlandais de la stratégie d’acquisition de la SCPI Pierval Santé a permis — depuis son lancement en mai 2018 — d’investir un montant global frais inclus de près de 151 M€. Au 30 juin 2019, le patrimoine de Pierval Santé est détenu à près de 41 % en France, 34 % en Allemagne et 25 % en Irlande. La Société de Gestion démontre ainsi sa capacité à générer un deal flow qualitatif au niveau européen.
Euryale AM mise sur des baux sécurisés à très long terme avec ses locataires-exploitants d’établissements de santé, dans la perspective d’aligner le plus possible les intérêts du bailleur et des preneurs. Cette stratégie d’accompagnement des exploitants — par le portage de l’immobilier de santé — permet à la fois des perspectives de croissance du patrimoine sous gestion à la SCPI, mais également une plus grande maîtrise de la qualité de son parc immobilier.
Euryale AM renforce cette stratégie avec des opérations de construction d’établissement neufs, qui garantissent une meilleure adéquation des actifs aux pratiques des utilisateurs de cet immobilier spécifique. Euryale AM gère pour la compte de Pierval Santé 32 EHPADs en Europe. La société compte aujourd'hui un total de 79 actifs sous gestion. Les EHPADs représentent pour elle un axe majeur de développement.
Natixis Wealth Management — banque privée filiale de Natixis — annonce ce lundi 15 juillet la mise en place d'une nouvelle organisation pour favoriser un fonctionnement plus intégré entre la France, le Luxembourg et la Belgique. Le Groupe nomme Audrey Koenig (45 ans) Directrice générale déléguée de Natixis Wealth Management et Philippe Guénet (50 ans) Directeur général des implantations de la banque au Luxembourg et en Belgique.
Audrey Koenig sera en charge de la nouvelle direction Développement Wealth, qui regroupe la direction commerciale, les expertises métier ainsi qu’un département business management permettant d’assurer une qualité de service optimale aux clients. Elle sera responsable de la filière Développement Wealth sur le périmètre France, Luxembourg et Belgique.
Philippe Guénet aura notamment pour mission de contribuer au renforcement de la transversalité des activités Wealth au Luxembourg et en Belgique et d’accompagner le développement de l’activité à l’international, en lien étroit avec les instances de Place locales.
Audrey Koenig est titulaire d’un DESS, ingénierie juridique et financière (IGR – IAE de Rennes). Elle débute sa carrière en 1997, en tant que conseillère en gestion de patrimoine à la Banque Populaire, puis comme banquier privé au CIC (2000-2001). En 2001, Audrey Koenig intègre la Banque Privée Saint Dominique, devenue Banque Privée 1818 puis Natixis Wealth Management en 2017.
Elle y exerce successivement les postes de banquier privé – Gestion de Fortune (de 2001 à 2011), Directrice du développement – gestion de Fortune (de 2011 à 2013) et Directrice de la gestion de fortune (de 2014 à ce jour).
Philippe Guénet est diplômé de l’EM Lyon et titulaire d’un DECF. Il commence sa carrière en 1994 comme auditeur au département inspection de la Confédération Nationale du Crédit Mutuel (CNCM). Il rejoint en 1997 le Groupe IONIS, en tant que responsable de l’audit interne, puis responsable de la valorisation des OPC et des portefeuilles institutionnels.
A partir de 2001, il exerce successivement différentes fonctions dans plusieurs entités de Natixis : Responsable des risques et de la compliance puis directeur administratif chez VEGA Finance (de 2001 à 2005), directeur de la production bancaire à La Compagnie 1818 (de 2006 à 2008), secrétaire général chez Sélection 1818 (de 2008 à 2012) puis COO chez Natixis Wealth Management (de 2012 à ce jour).
Tomas Hildebrandt
Cesar Perez Ruiz