Edouard Narboux — Aether Financial services : OCABSA, « cette typologie de financement continuera à évoluer »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Le 14 février dernier, l'Autorité des marchés financiers (AMF) demandait aux sociétés cotées de mieux informer leurs investisseurs sur « les risques encourus à l'occasion d'opérations de financement dilutives ». Pourquoi cette mise au point sur les OCABSA ? De quoi s'agit-il ? Edouard Narboux, PDG d’Aether Financial services, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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Santé : Kurma Partners annonce le premier closing du fonds Growth Opportunities

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kurma Partners — acteur européen de référence de l’investissement santé — annonce ce lundi 7 mars le premier closing de son fonds « Growth Opportunities » à 160 millions d’euros. Répondant à la maturité croissante de l’écosystème européen de la biotech et de la healthtech, ce nouveau fonds qui doit réunir à terme 250 millions d’euros a vocation à accélérer la croissance des meilleures sociétés européennes du secteur de la Santé.

Pour ce fonds, Kurma Partners bénéficie notamment du soutien du Fonds Européen d’Investissement (FEI), de Bpifrance, du Belgian Growth Fund conseillé par PMV et BNP Paribas Fortis Private Equity aux côtés de la SFPI, de BNP Paribas Fortis et de Groupe Pasteur Mutualité. Eurazeo, qui s’est récemment renforcé au capital de Kurma Partners est par ailleurs un investisseur significatif dans ce fonds.

Secteur santé en Europe

Kurma Partners couvre toute la chaîne de financement, de la création d’entreprise aux phases plus avancées de développement, sur les secteurs biotech et healthtech. Le fonds cible les sociétés européennes — principalement non cotées — qui adressent de forts besoins médicaux dans leur stade de transformation de société R&D en société commerciale. Kurma Partners mise sur la convergence entre expertise scientifique et sectorielle, savoir-faire entrepreneurial et capacité financière. Objectif, financer une quinzaine de sociétés.

« Le nombre d’entreprises européennes de biotech et de healthtech dont les produits sont dans des phases finales de développement est en forte hausse depuis quelques années. Le lancement de l’activité Growth nous permet d’accompagner la maturité du marché européen et d’être à la hauteur des enjeux des entreprises au moment de leur accélération industrielle et commerciale », expliquent Rémi Droller et Vanessa Malier, Managing Partners.

Structurer le nouveau fonds

Le fonds a d’ailleurs obtenu le label Tibi le rendant éligible aux 6 Mds€ mobilisés par les investisseurs institutionnels français pour accélérer la croissance d’entreprises innovantes et en faire des leaders régionaux, à ambition mondiale. Pour structurer ce fonds et accompagner sa montée en puissance, Kurma a renforcé son équipe déjà composée de Rémi Droller et Vanessa Malier; en accueillant Jean-François Rivassou et Daniel Parera en qualité de Partners respectivement dans ses bureaux de Paris et Munich.

Le fonds bénéficiera de l’expertise de l’ensemble de l’équipe de Kurma et notamment de Philippe Peltier, Managing Partner en charge de l’activité early stage healthtech qui siègera à son comité d’investissement. Par ailleurs, Tony Rosenberg, ex-Directeur du M&A et du Licensing et membre du comité exécutif de Novartis Pharma, ainsi que Philippe Gallone, Managing Director de Moelis & Company rejoignent Kurma en qualité de Senior Advisors.

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Janus Henderson lance un fonds sur la thématique des biotechs

La Rédaction
Le Courrier Financier

Cette SICAV de droit luxembourgeois investira dans des sociétés innovantes du secteur de la biotechnologie, ou des sociétés liées à ce secteur, en ciblant plus particulièrement celles qui apportent une réponse aux importants besoins médicaux non satisfaits à travers le monde. Ce fonds ciblera les sociétés visant un développement de long-terme au sein d’un secteur très innovant et en rapide croissance.

Le nouveau fonds biotech de Janus Henderson sera co-géré par Andy Acker et Dan Lyons qui disposent, à eux deux, de plus de 40 ans d’expérience en matière d’investissement sur le secteur de la biotechnologie. Le fonds sera géré par une équipe d’experts issus du milieu scientifique et bénéficiera du soutien du reste de l’équipe d’investissement spécialisée dans le domaine de la santé de Janus Henderson.

Andy Acker constate : « Le rythme des progrès s’accélère dans l’industrie de la biotechnologie, ce qui signifie que les avancées médicales surviennent beaucoup plus rapidement. La FDA a, depuis le début de l’année, approuvé 55 nouvelles thérapies, établissant ainsi un record historique. Notre processus met l’accent sur les moteurs opérationnels et scientifiques essentiels à l’atténuation des risques et à l’identification des opportunités dont regorge ce secteur dynamique. »

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Biotechs cotées : performance stable

La Rédaction
Le Courrier Financier
Chaque semestre, Euronext et BiotechBourse livrent les chiffres-clés des Biotechs cotées sur les marchés d'Euronext, présentant les indicateurs de performance, la mesure de l'intérêt des investisseurs et du sentiment de marché sur le secteur des biotechnologies.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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