Albert d’Anthoüard – Nalo : « Il n’y a pas de problème d’âge lié à l’assurance vie »

Comment optimiser son épargne en vue d’une transmission de patrimoine ? Faut-il privilégier les fonds indiciels dans l’allocation d’un contrat d’assurance vie ? Ce type de placement reste-il intéressant, même après 70 ans ? Albert d’Anthoüard, Associé et Directeur de la clientèle privée chez Nalo — FinTech spécialisée en conseil financier et assurance vie — répond en exclusivité aux questions du Courrier Financier.
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Assurance vie : Hedios lance H Rendement 44

Hedios Patrimoine — courtier en assurances et conseiller en investissements financiers — annonce ce lundi 1er juillet le lancement d'un nouveau placement structuré, dans le cadre du contrat d’assurance vie Hedios Life (Suravenir). Le placement H Rendement 44 vise un objectif de rémunération de 10 % par an — hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité.

Ce produit en gestion passive inclut une possibilité de remboursement anticipé automatique tous les ans, dès que la performance de l'indice de référence Euro iStoxx 70 Equal Weight Decrement 5 % s'affiche positive ou nulle par rapport à son niveau initial. Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au samedi 31 août 2019, pour une souscription minimale de 1 000 euros. Les enveloppes étant limitées, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis.

Risques et rendement

H Rendement 44 n’est pas garanti en capital ni en cours de vie ni à l’échéance. En termes de risques, le souscripteur s'expose à l’éventualité d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur et de son Garant Natixis SA — qui induit un risque sur le remboursement — et à une dégradation de leur qualité de crédit — qui induit un risque de baisse sur la valeur de marché du support en cours de vie.

En l'absence de remboursement anticipé, le capital est protégé au terme de la durée maximale de 12 ans — jusqu'à 40 % de baisse de l'Indice de référence. Dans un contexte de baisse des rendement des fonds euros, c'est un avantage par rapport à un placement direct sur les marchés actions. Les rendements des fonds en euros devraient continuer à baisser en 2019, avec un effet de ciseau suite à la remontée de l'inflation. La recherche d'une meilleure rémunération passe par une prise de risque.

Focus sur Hedios

Depuis 10 ans, Hedios est spécialiste des placements structurés avec 74 supports Gammes H pour 220 M€ collectés. Depuis 2009 — année de création des Gammes H — 44 supports sur 74 ont déjà été remboursés au 30 juin 2019, d'après les chiffres publiés par Hedios. La moyenne de rémunération nette de tous frais s'affiche à 8,01 % par an — avant prélèvements sociaux et fiscalité de l'assurance vie — pour une durée moyenne de 2 ans. Les supports Gammes H non encore remboursés conservent un risque de perte en capital en cours de vie et à leur échéance, tout en bénéficiant d'un remboursement du capital à l'échéance en cas de baisse limitée de leur Indice de référence. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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Ageas Patrimoine : les CGPI ont rendez-vous au eforum 2019

Ageas Patrimoine — spécialiste de l'assurance vie — organise cette semaine son eforum 2019 à Paris. Cette matinée s'organisera autour de 2 tables rondes, qui traiteront d'immobilier, d'assurance vie et de gestion sous mandat. Les CGPI pourront suivre l'événement et intervenir en direct, grâce à une plateforme de tchat.
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Assurance vie : Hedios lance son placement H Absolu 6

Hedios Patrimoine — courtier en assurance et conseiller en investissements financiers — annonce ce lundi 3 juin le lancement du placement « H Absolu 6 » au sein de ses gammes H dans le cadre du contrat d'assurance vie Hedios Life Suravenir. Ce produit permet un remboursement anticipé gagnant, même sur un marché légèrement à la baisse. « H Absolu 6 » vise 7 % de rémunération par an, avec remboursement anticipé possible tous les ans dès que l'indice de référence — S&P Euro 50 Equal Weight Synthetic 5 % — Price n'affiche pas plus de 5 % de baisse par rapport à son niveau initial.

En l'absence de remboursement anticipé, le capital est protégé à l'échéance d'une durée maximale de 12 ans, jusqu'à 30 % de baisse de l'Indice de référence. Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au mercredi 31 juillet 2019, pour un montant minimum de 1 000 €. Les enveloppes étant limitées, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis. Le placement « H Absolu 6 » n’est pas garanti en capital, ni en cours de vie ni à l’échéance.

3 scénarios possibles au terme du contrat

À l’issue de la douzième année — si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé — trois scénarios peuvent se présenter :

  • Si l’Indice de référence clôture au moins à 95 % de son niveau initial, le souscripteur récupère son capital augmenté d’un gain de 84 %. Ce chiffre correspond à l'objectif de 7 % de rendement sur une période de 12 ans. Cela représente un total de 184 % du capital initial, hors frais du contrat d’assurance vie et avant prélèvements sociaux et fiscalité.
  • Si le niveau final de l’Indice de référence est compris entre 70 % et 95 % de son niveau initial, le souscripteur récupère l’intégralité de son capital. Il sera cependant diminué des frais du contrat d’assurance vie, c'est-à-dire 7,20 % au total sur 12 ans.
  • Si le niveau final de l’Indice de référence est en baisse de plus de 30 % par rapport à son niveau initial, le souscripteur récupère le capital diminué de l’intégralité de la baisse de l’Indice de référence. Le souscripteur subit alors une perte minimum de 30 %. Les frais du contrat d’assurance vie restent à sa charge.
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France : les réserves nettes de change augmentent de 5 720 M€

Le Ministère de l'économie et des finances a publié ce lundi 15 juillet avec la Banque de France une note sur le montant des réserves nettes de change de l'Etat. Bercy rappelle que depuis mai 2000, en conformité avec la Norme Spéciale de Diffusion des Données (NSDD) du FMI — telle qu’appliquée au sein du Système Européen de Banques Centrales — les avoirs mensuels de réserves et les disponibilités en devises sont valorisés en euros, sur la base des cours de change de fin de mois.

Les réserves nettes de change de la France s'élèvent à la fin du mois de juin 2019 à 163 769 M€ (186 368 M$), contre 158 049 M€ (176 241 M$) à la fin du mois de mai 2019. Cela représente une augmentation de 5 720 M€, qui intègre l’incidence des modalités de valorisation aux cours de change de fin de mois. Les réserves nettes de l'Etat se répartissent comme suit :

  • Réserves nettes en devises : 50 514 M€ ;
  • Position de réserve au FMI : 4 611 M€ ;
  • Avoirs en DTS : 10 049 M€ ;
  • Autres avoirs de réserve : 1 298 M€ ;

La différence constatée avec les réserves officielles de change — publiées le 5 juillet 2019 — résulte de la prise en compte de sorties temporaires d’actifs financiers en devises, d’un montant net de 133 M€.

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Obligations : Muzinich & Co. lance le fonds Global Short Duration Investment Grade

Muzinich & Co. — société de gestion indépendante, spécialisée dans la dette publique et privée d’entreprises — lance ce mardi 16 juillet le fonds Global Short Duration Investment Grade. Son encours s'élève à 352 millions d’euros en date du 9 juillet 2019, d'après les chiffres publiés par Muzinich. Ce véhicule d'investissement vise à générer une performance tout en limitant les risques de crédit et de taux d’intérêt.

Répondre à la demande des clients

Proposé au sein d'une structure UCITS, le fonds fournit une liquidité quotidienne. Il sera géré avec une duration maximale de 1,5 an et une notation moyenne minimum BBB. Le fonds considère les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) comme une partie intégrante du processus de recherche et respecte la liste d’exclusion de la Norges Bank Investment Management.

« La création de stratégies de crédit sur mesure en ligne avec les besoins de nos clients est la pierre angulaire de notre activité. Nous avons constaté une forte demande pour ce type de fonds de la part de nombreux clients dans différents pays », a déclaré Tom Douie, Global Head of Distribution. « Cela reflète les exigences actuelles des investisseurs européens qui cherchent à contrecarrer le pool croissant d'actifs à rendement négatif d’une grande partie du marché investment grade », ajoute-il.

Objectif de duration courte

Tatjana Greil-Castro dirige l'équipe de gestion, qui gère 13 Mds$ américains — données publiées le 30 juin 2019 — au sein des stratégies investment grade et crossover. Anthony DeMeo et Ian Horn seront co-gérants du fonds. « Nous pensons que le marché mondial des obligations investment grade offre de nombreuses opportunités pour les investisseurs qui adoptent une approche bottom-up sur le crédit, capables d’identifier des obligations d’entreprises de courte maturité dotées de fondamentaux solides », explique Tatjana Greil-Castro.

La gérante principale du fonds s'appuie sur sa longue expérience en investissement sur le marché des obligations d’entreprise. « Nous avons une longue expérience dans la gestion de portefeuilles de courte duration depuis le lancement de notre stratégie phare crossover en 2003. L’un de nos principaux points différenciants est que nous cherchons à atteindre l’objectif d’investissement du Fonds de duration courte en achetant uniquement des obligations. Nous n'utilisons pas d'instruments dérivés ou synthétiques pour réduire la duration dans nos portefeuilles », précise-t-elle.

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L’épargne au sommet au 1er trimestre 2019

Philippe Crevel
En 2019, les ménages ont dirigé une grande partie de leurs revenus vers l'épargne. Ce réflexe a notamment bénéficié au Livret A et à l'assurance vie. Le contexte économique et la crise des Gilets Jaunes ont exacerbé la méfiance des Français. La tendance va-t-elle s'infléchir dans les mois à venir ? Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Avril 2019 : rien n’arrête l’assurance vie

Philippe Crevel
Depuis le début de l'année 2019, la crise des gilets jaunes joue en faveur de l'épargne. Les Français restent méfiants vis-à-vis de la conjoncture économique. Cette situation bénéficie particulièrement au Livret A et à l'assurance vie. Philippe Crevel, Directeur du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Loi Pacte : la transférabilité de l’assurance vie devrait doper l’épargne retraite

Olivier Grenon-Andrieu
Fraîchement adoptée par les députés, la loi Pacte va transformer en profondeur le marché de l'épargne français. La loi prévoit une transparence accrue, une transférabilité sous conditions et quelques dispositions spécifiques pour l'épargne salariale. Quels bénéfices l'épargnant peut-il tirer de ces nouvelles règles ? Olivier Grenon-Andrieu, Président du Groupe Equance, partage son analyse.
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Assurance vie : Hedios lance son placement H Performance 25

Hedios Patrimoine — courtier en assurance vie et en produits de défiscalisation — annonce ce mardi 30 avril le lancement de son placement H Performance 25, accessible en Unités de Compte (UC) dans le cadre du contrat d’assurance vie Hedios Life (Suravenir). Ce produit affiche un objectif de rémunération annuelle de 11 % hors frais d'investissement, avant prélèvement fiscaux et fiscalité. Les souscriptions sont ouvertes jusqu'au jeudi 27 juin 2019.

H Performance 25 permet un remboursement anticipé tous les ans, dès lors que l'évolution de l'indice S&P Euro 50 Equal Weight Synthetic 5 % Price (Indice de référence) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial. H Performance 25 dispose d'une protection du capital au terme de 12 ans jusqu'à une baisse de 30 % de son Indice de référence. Ce placement n'est garanti ni en capital, ni en cours de vie, ni à l'échéance.

En moyenne 8,01 % de rémunération nette par an

Depuis 10 ans, Hedios Patrimoine propose aux investisseurs sa Gamme H. Dans le détail, 44 supports sur 72 ont déjà été remboursés au 30 avril 2019 avec une moyenne de rémunération nette de tous frais de 8,01 % par an — avant prélèvements sociaux et fiscalité de l’assurance vie — pour une durée de détention moyenne de 2 ans, indique Hedios Patrimoine.

Les supports Gammes H non encore remboursés conservent un risque de perte en capital en cours de vie et à leur échéance, tout en bénéficiant d'un remboursement du capital à l'échéance en cas de baisse limitée de leur Indice de référence. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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La SCPI Pierval Santé acquiert 2 EHPADs en Irlande

Euryale Asset Management (AM) — filiale du Groupe Elience, spécialisée dans la gestion des SCPI — a confirmé le 11 juillet dernier l’ancrage européen de sa stratégie d’investissement. Sa SCPI Pierval Santé — déjà présente en France et en Allemagne — annonce l’acquisition de 2 nouveaux EHPADs situés à Dublin, en Irlande. Cette opération porte à 14 le nombre de ces établissements dans le patrimoine de Pierval Santé en Irlande.

Une stratégie européenne

Dernières acquisitions en dates, ces deux nouveaux établissements sont exploités par le Groupe Virtue selon un bail d’une durée ferme de 25 ans. Ils proposent des prestations haut de gamme — tant en qualité de l’exploitation qu’en qualité du bâti — et ont été acquis pour un prix de revient global de 66,6 M€. L’un des deux actifs ne sera livré qu’après la fin des travaux, d’ici novembre prochain.

Le volet irlandais de la stratégie d’acquisition de la SCPI Pierval Santé a permis — depuis son lancement en mai 2018 — d’investir un montant global frais inclus de près de 151 M€. Au 30 juin 2019, le patrimoine de Pierval Santé est détenu à près de 41 % en France, 34 % en Allemagne et 25 % en Irlande. La Société de Gestion démontre ainsi sa capacité à générer un deal flow qualitatif au niveau européen.

Immobilier neuf de santé

Euryale AM mise sur des baux sécurisés à très long terme avec ses locataires-exploitants d’établissements de santé, dans la perspective d’aligner le plus possible les intérêts du bailleur et des preneurs. Cette stratégie d’accompagnement des exploitants — par le portage de l’immobilier de santé — permet à la fois des perspectives de croissance du patrimoine sous gestion à la SCPI, mais également une plus grande maîtrise de la qualité de son parc immobilier.

Euryale AM renforce cette stratégie avec des opérations de construction d’établissement neufs, qui garantissent une meilleure adéquation des actifs aux pratiques des utilisateurs de cet immobilier spécifique. Euryale AM gère pour la compte de Pierval Santé 32 EHPADs en Europe. La société compte aujourd'hui un total de 79 actifs sous gestion. Les EHPADs représentent pour elle un axe majeur de développement.

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Natixis Wealth Management annonce deux nominations

Natixis Wealth Management — banque privée filiale de Natixis — annonce ce lundi 15 juillet la mise en place d'une nouvelle organisation pour favoriser un fonctionnement plus intégré entre la France, le Luxembourg et la Belgique. Le Groupe nomme Audrey Koenig (45 ans) Directrice générale déléguée de Natixis Wealth Management et Philippe Guénet (50 ans) Directeur général des implantations de la banque au Luxembourg et en Belgique.

Focus sur les enjeux de ces nominations

Audrey Koenig sera en charge de la nouvelle direction Développement Wealth, qui regroupe la direction commerciale, les expertises métier ainsi qu’un département business management permettant d’assurer une qualité de service optimale aux clients. Elle sera responsable de la filière Développement Wealth sur le périmètre France, Luxembourg et Belgique.

Philippe Guénet aura notamment pour mission de contribuer au renforcement de la transversalité des activités Wealth au Luxembourg et en Belgique et d’accompagner le développement de l’activité à l’international, en lien étroit avec les instances de Place locales.

Focus sur le parcours d'Audrey Koenig

Audrey Koenig est titulaire d’un DESS, ingénierie juridique et financière (IGR – IAE de Rennes). Elle débute sa carrière en 1997, en tant que conseillère en gestion de patrimoine à la Banque Populaire, puis comme banquier privé au CIC (2000-2001). En 2001, Audrey Koenig intègre la Banque Privée Saint Dominique, devenue Banque Privée 1818 puis Natixis Wealth Management en 2017.

Elle y exerce successivement les postes de banquier privé – Gestion de Fortune (de 2001 à 2011), Directrice du développement – gestion de Fortune (de 2011 à 2013) et Directrice de la gestion de fortune (de 2014 à ce jour). 

Focus sur le parcours de Philippe Guénet

Philippe Guénet est diplômé de l’EM Lyon et titulaire d’un DECF. Il commence sa carrière en 1994 comme auditeur au département inspection de la Confédération Nationale du Crédit Mutuel (CNCM). Il rejoint en 1997 le Groupe IONIS, en tant que responsable de l’audit interne, puis responsable de la valorisation des OPC et des portefeuilles institutionnels.

A partir de 2001, il exerce successivement différentes fonctions dans plusieurs entités de Natixis : Responsable des risques et de la compliance puis directeur administratif chez VEGA Finance (de 2001 à 2005), directeur de la production bancaire à La Compagnie 1818 (de 2006 à 2008), secrétaire général chez Sélection 1818 (de 2008 à 2012) puis COO chez Natixis Wealth Management (de 2012 à ce jour).

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Mars 2019 : l’assurance vie trace son sillon

Philippe Crevel
Les collectes restent positives depuis le début de l'année pour le Livret A et l'assurance vie. Les Français préfèrent l'épargne de précaution aux investissements financiers plus risqués. Comment les produits d'assurance vie tirent-ils leur épingle du jeu ? Philippe Crevel, Président du Cercle de l'Epargne, partage son analyse.
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Assurance vie : Groupama et Natixis lancent une UC engagée dans la transition énergétique

Natixis et Groupama Gan Vie — filiale du Groupe Groupama — annoncent ce lundi 29 avril le lancement de leur premier titre de créance vert, 100 % engagé dans la transition énergétique. Ce support en unités de compte (UC) Porphyre Climat Septembre 2019 sera émis par Natixis dès ce mercredi 1er mai 2019. Ce produit sera commercialisé dans les contrats d’assurance vie de Groupama Gan Vie distribués au sein des Caisses régionales Groupama, de Gan Patrimoine et de Gan Assurances.

Les deux partenaires souhaitent ainsi s'engager dans la lutte contre le réchauffement climatique. Leur nouvelle offre financera directement des projets d’énergies renouvelables, afin de garantir une production plus respectueuse de l’environnement. La formule est indexée à l’indice Euronext Climate Objective 50 Euro EWD5 (indice ECO5E), composé de 50 actions de la zone euro, sélectionnées pour leur engagement environnemental et leur compatibilité avec une économie bas carbone.

Développer une offre d'investissements responsables

La collecte réalisée sera exclusivement allouée à des projets éoliens, solaires, hydrauliques et de biomasse. Tous devront respecter des critères de gestion responsable. L’allocation de fonds sera tracée et vérifiée tous les ans par un auditeur externe. Les titres de créance verts feront l’objet d’une évaluation par une agence de notation environnementale extra-financière. Avec ce partenariat, Natixis et Groupama se positionnent sur le marché de la lutte contre le réchauffement climatique.

Les deux gestionnaires d'actifs veulent développer leur offre d'investissements responsables générateurs d'impact. « Développer notre offre d’Unités de Compte investies dans les grandes thématiques climat, biodiversité et responsabilité sociale, s’inscrit dans la raison d’être même de notre Groupe (...) Nous continuerons dans cette voie pour progressivement compléter notre gamme d’UC vertes et responsables », déclare Guillaume Pierron, Directeur Général Adjoint de Groupama Gan Vie.

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