L’Union Bancaire Privée acquiert Angel Japan Asset Management

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’Union Bancaire Privée, UBP SA (UBP) — banques privées suisse — annonce ce jeudi 25 mai le rachat d’Angel Japan Asset Management Limited (Angel Japan AM), une société de conseil en investissement indépendante basée à Tokyo et spécialisée sur le marché des actions japonaises de petite capitalisation (small caps). L’UBP renforce ainsi son développement au Japon et confirme la volonté de la Banque d’accroître son empreinte en Asie-Pacifique.

Développer les actions japonaises

L’UBP est présente à Tokyo depuis 2005, qui opère sous le nom d’UBP Investments Co., Ltd. Elle fournit des services d’asset management couvrant les actifs traditionnels et alternatifs à l’intention de la clientèle basée au Japon, mais sert également les investisseurs globaux recherchant une exposition au marché japonais.

Fondée en 2001 et dirigée par Hirotaka Usami, Angel Japan AM se compose de cinq professionnels de l’investissement, dont quatre gérants de portefeuille possédant 24 ans d’expérience en moyenne. La société affiche aujourd’hui USD 1,2 milliard d’actifs sous conseil, au travers de trois stratégies (« IPO », « New Growth » et « Steady Growth »).

Cette acquisition intervient à la suite d’un partenariat de plusieurs années entre l’UBP et Angel Japan AM, qui conseille UBP Investments Co., Ltd, gérant de la stratégie UBP en actions japonaises « small cap » depuis 2018. Cette solution présente des performances attractives depuis son lancement, avec notamment une surperformance de son benchmark.

Croissance au Japon et à l'international

Dans le cadre de ce rachat, Hirotaka Usami devient le Président du Conseil d’administration nouvellement créé d’Angel Japan AM, tandis que Ryota Bando, jusqu’à présent COO, est nommé CEO. Tous les collaborateurs actuels restent au sein d’Angel Japan AM. Outre l’évolution de la structure de gouvernance et de la composition des membres du Conseil, aucun changement n’a lieu au niveau de l’équipe, ni dans le processus, la philosophie ou le style d’investissement.

« L’acquisition d’Angel Japan AM reflète la forte conviction de l’UBP quant aux opportunités d’investissement offertes par le segment des actions «small cap», notamment au Japon. Elle illustre également la confiance de la Banque dans la capacité unique de l’équipe à saisir de telles opportunités. Ce rachat nous permet d’étendre nos canaux de distribution à la clientèle japonaise domestique, tout en renforçant notre proposition de valeur afin de répondre au mieux aux attentes de nos clients ailleurs dans le monde », déclare Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management et Head of Institutional Clients à l’UBP.

« Forts de notre étroite coopération avec l’UBP depuis cinq ans, nous sommes heureux d’avoir trouvé le partenaire idéal, tant pour nos clients que pour nos collaborateurs qui ont démontré leurs solides compétences. Nous sommes convaincus que notre expertise et notre connaissance du marché local constituent une réelle valeur ajoutée sur le long terme pour la clientèle, mais aussi pour l’UBP dans ses ambitions de croissance au Japon et à l’international », ajoute Hirotaka Usami, Representative Director et Fondateur d’Angel Japan AM.

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Amiral Gestion lance le fonds Sextant Asie

La Rédaction
Le Courrier Financier
Amiral Gestion — société de gestion indépendante détenue par ses fondateurs — annonce ce mardi 12 mai élargir sa gamme actions avec le lancement d’un fonds dédié aux marchés asiatiques, […]

Amiral Gestion — société de gestion indépendante détenue par ses fondateurs — annonce ce mardi 12 mai élargir sa gamme actions avec le lancement d’un fonds dédié aux marchés asiatiques, « Sextant Asie ».

Pourquoi inclure le Japon

Depuis avril dernier, Amiral Gestion propose un fonds actions qui investit dans les entreprises cotées en Asie. Coordonné par Julien Faure, le fonds bénéficie de l’expertise historique d’Amiral Gestion en matière de stock-picking et repose sur la conviction qu’un fonds Asie doit inclure le Japon.

« Exclu de nombreux fonds existants, nous pensons que le Japon fait partie des pays les plus porteurs de la zone. Avec plus de 80 introductions en bourse par an, des sociétés bien gérées et portées par les économies voisines et des valorisations attractives, inclure le Japon nous semblait être essentiel pour proposer la meilleure stratégie à nos investisseurs sur cette zone », indique Julien Faure, gérant analyste chez Amiral Gestion.

Le fonds « Sextant Asie » bénéficie d’un large univers d’investissement en intégrant toutes les tailles de capitalisations. La sélection de valeurs se fait au travers d’une approche fondamentale propre à la société de gestion.

Nouvelle connexion avec l’Asie

L’Asie est une zone géographique privilégiée pour Amiral Gestion — avec notamment l’ouverture d’un bureau à Singapour en 2017 ; son partenariat avec GoJapan en 2019 sur l’engagement actif auprès des plus petites sociétés japonaises ; et de nombreux échanges avec les entreprises investies par les fonds « Sextant Autour du Monde » et « Sextant Grand Large ».

Le fonds « Sextant Asie » vient confirmer la volonté d’Amiral Gestion de se rapprocher des sociétés locales et de profiter de nouvelles opportunités d’investissement dans la région. « Le dynamisme du marché asiatique profite au développement de la zone et offre un potentiel unique », confirme Julien Lepage, Président et Directeur des investissements d’Amiral Gestion. 

« Notre ancrage dans la région et la connaissance de ses acteurs nous permettent aujourd’hui de proposer un fonds dédié à cette zone riche en opportunités et parfaitement adapté à notre philosophie d’investissement qui se concentre sur la valeur fondamentale des entreprises et l’investissement à long terme », conclut-il.

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Allocation : le Japon, médaille d’or de la reprise ?

Erik Knutzen
Neuberger Berman
Grâce à des fondamentaux de production solides et à l'évolution des comportements à l'égard des actionnaires, les investisseurs internationaux pourraient se tourner vers le Japon, alors que les JO auront lieux à guichet fermé. L'éclairage de Erik L. Knutzen, CIO – Multi-classe d'actifs chez Neuberger Berman.
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Japon : est-ce le bon moment pour investir ?

Keita Kubota
Neuberger Berman
Après plusieurs années très calmes, les marchés actions japonais sont à nouveau orientés à la hausse. Malgré des taux d'intérêt proches de zéro depuis plus de deux décennies, le pays offre aujourd'hui aux investisseurs des rendements positifs. Ce qui est mieux qu'en Europe et aux États-Unis, où les rendements sont négatifs. Le Japon devient ainsi de plus en plus attractif pour les investisseurs étrangers. Les explications Keita Kubota, Responsable Actions Japonaises chez Neuberger Berman.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Gouvernance d’entreprise : l’UBP lance une stratégie dédiée sur sa plateforme alternative UCITS

La Rédaction
Le Courrier Financier

L’Union Bancaire Privée (UBP) — spécialiste suisse de la gestion de fortune pour clients privés et institutionnels — annonce ce jeudi 16 juillet étoffer sa plateforme alternative UCITS avec une nouvelle stratégie. Lancé le 14 juillet, « U Access - Long/Short Japan Corporate Governance » est un fonds de type « market neutral » et « sector neutral », investi en actions japonaises. Sa stratégie se centre sur la gouvernance des entreprises.

Zuhair Khan assure la gestion du fonds, basé au sein des bureaux d’UBP Tokyo. « Selon nous, les sociétés japonaises qui disposent d’une gouvernance solide ou qui s’emploient à l’améliorer ont aussi davantage de chance de répondre aux standards les plus élevés en matière de considérations sociales et environnementales », explique Zuhair Khan, gérant du fonds à l’UBP.

Stratégie du fonds

La recherche qualitative et quantitative des équipes de l’UBP montre que les sociétés japonaises se caractérisent par une forte corrélation entre leur performance de marché et la qualité de leur gouvernance. En 2014, un chantier de réformes a été engagé afin de renforcer la gouvernance des entreprises japonaises, ce qui a créé de multiples opportunités.

Le fonds « U Access - Long/Short Japan Corporate Governance » se concentre ainsi sur les 500 sociétés les plus importantes du marché japonais, en suivant un positionnement « long » sur 25 à 35 entreprises dotées d’une solide gouvernance, mais aussi un positionnement « short » sur 50 à 70 sociétés ayant une faible gouvernance.

Se renforcer en Asie

Les métriques de gouvernance clés comprennent notamment la structure du Conseil d’administration des entreprises, l’alignement avec les intérêts des actionnaires, et une surveillance rigoureuse de la part des directeurs indépendants. Le choix des titres étant axé essentiellement sur la gouvernance, cette stratégie tient compte des fondamentaux et de la valorisation de chaque société lors de la phase finale de sélection.

« Cette nouvelle stratégie témoigne de la forte conviction de l’UBP quant à l’importance de l’investissement responsable, et illustre sa volonté de développer une offre qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce lancement permet également à la Banque de continuer à renforcer son empreinte en Asie, et en particulier au Japon, au travers d’une stratégie alternative gérée directement en interne », conclut Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management à l’UBP.

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