Alexandre Baradez
Alexis Bienvenu
Mathilde Hodouin
Alexis Bienvenu
La RédactionKristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.
Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.
Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.
De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.
Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.
Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.
De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »
Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »
« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.
La Rédaction
Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.
Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.
Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.
Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.
La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.
La RédactionInvesco — gestionnaire de capitaux indépendants pour le compte de clients institutionnels et distributeurs — annonce ce mercredi 7 mars le lancement de son premier fonds « China Health Care Equity ». Proposé sous la forme d’une SICAV conforme aux normes UCITS, il sera disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers en France et dans un certain nombre de pays autorisés en Europe.
Le fonds Invesco « China Health Care Equity » vise à générer une croissance du capital à long terme et investira principalement dans un portefeuille concentré de sociétés chinoises du secteur de la santé. Ces entreprises sont pour la plupart cotées à la bourse de Shanghai ou de Shenzhen et négociées sur Stock Connect. Il peut également investir dans des titres cotés ou négociés sur d'autres bourses internationales.
Le fonds appliquera une stratégie de gestion « growth » (croissance) de long terme. Il investira dans des sociétés chinoises qui présentent un potentiel de croissance durable et appartiennent aux cinq sous-secteurs de la santé qui devraient le plus bénéficier des principales tendances de croissance en Chine — notamment la pré-vaccination, le progrès technologique et les réformes.
Ces sous-secteurs englobent les sociétés des secteurs pharmaceutique, biotechnologique, des services sanitaires et des technologies et produits médicaux. Sous la direction du gérant de fonds senior, Chris Liu (Invesco Hong Kong Limited), basé à Hong Kong, le fonds bénéficiera de la recherche réalisée sur le terrain auprès des entreprises et adoptera une approche bottom-up (approche ascendante) à forte conviction.
Invesco est bien implanté en Chine, avec un large éventail d'opérations et de compétences couvrant à la fois les marchés publics et privés. Invesco a lancé son premier fonds d'actions chinoises en 1992 et la première joint-venture sino-américaine de gestion de fonds, Invesco Great Wall, en 2003, qui gère aujourd'hui plus de 66 milliards de dollars US d'actifs. Invesco Great Wall pourra soutenir Chris Liu en lui fournissant un service de conseil non contraignant. À l'échelle mondiale, Invesco gère 120 milliards de dollars d'actifs liés à la Chine.
« Selon nous, le secteur chinois de la santé présente un fort potentiel de croissance en raison de la forte progression des dépenses de santé, soutenue par une augmentation de la richesse et le vieillissement de la population, ce qui fait de la santé un secteur extrêmement important pour la société et l'économie chinoises. Une approche active de l'investissement sur le marché de la santé nous permettra de saisir ces opportunités », explique Corinna Lau, responsable de l’équipe des produits asiatiques, chez Invesco.
« Le lancement de ce fonds nous permet d'apporter notre expertise du secteur chinois de la santé sur le marché mondial et d'offrir des opportunités d'investissement élargies à nos clients. Alors que le secteur chinois de la santé, qui représente déjà 6 800 milliards de yuans, continue de se développer, nous anticipons un intérêt croissant de la part des investisseurs internationaux. Nous pensons que la demande pour un fonds de santé en actions chinoises A-Shares est plus grande que jamais », conclut Andrew Lo, responsable de la région Asie-Pacifique chez Invesco.
La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent diminuer comme augmenter. Il est possible que l'investisseur ne récupère pas la totalité du montant que vous avez investi. Le fonds utilisera Stock Connect pour accéder aux Actions chinoises A négociées en Chine continentale. Cela peut accroître le risque de liquidité et les risques opérationnels, y compris les risques de règlement et de défaut, le risque réglementaire et le risque de défaillance du système.
Cette Catégorie d’Actions est libellée dans une autre devise que la devise de référence du Fonds et peut être couverte contre le risque de change afin de limiter l'effet des fluctuations de change entre les deux devises, sans garantie toutefois que cet objectif soit atteint. Les actions de sociétés sont généralement considérées comme des investissements à haut risque et peuvent faire fluctuer la valeur du fonds sous l'effet de facteurs extérieurs.
Ce fonds investissant dans une région donnée, ce qui implique des fluctuations de valeur plus importantes que pour un fonds assorti d'un profil d'investissement plus large. Il peut être difficile pour le fonds de vendre ou d’acheter certains titres en cas de tensions sur les marchés. Par conséquent, le prix obtenu lors de la vente de tels titres peut être plus bas que dans des conditions de marché normales.
Le fonds investit dans un nombre limité de participations et est moins diversifié, ce qui peut se traduire par des fluctuations importantes de sa valeur. Le fonds peut employer des produits dérivés (des instruments complexes) afin de réduire le risque global de ses investissements ou le coût d'investissement, sans que l'objectif visé soit toujours atteint. Le fonds est investi en grande partie dans des pays moins développés et vous devez être prêt à accepter des variations très importantes de sa valeur.
La RédactionAllianz Global Investors (AllianzGI) — gestionnaire d'actifs mondial — annonce ce mercredi 3 février le lancement du fonds « Allianz China A Opportunities », qui investit dans des actions de la Chine continentale (dites A-shares). Ce fonds complète la gamme de produits Allianz China A-Shares et Allianz All China Equity. Sa gestion est assurée par une équipe expérimentée, composée d'Anthony Wong, Sunny Chung et Kevin You.
Le nouveau fonds est constitué d'un portefeuille concentré d'environ 45 actions. L'équipe de gestion du fonds vise à identifier les actions les plus prometteuses des grandes et moyennes capitalisations de Chine continentale, sur la base de critères fondamentaux et grâce à un processus de sélection éprouvé.
La philosophie d'investissement de ce fonds est conforme à celle du fonds Allianz China A-Shares, mais se concentre sur un nombre réduit de titres. Le fonds Allianz China A-Shares — géré activement — a surperformé son indice de référence au cours des cinq dernières années sous la direction d'Anthony Wong et de Sunny Chung.
« Dans quelques jours, la Chine entrera dans l'Année du buffle — un animal qui représente la force, la persévérance et la franchise. Si l'on considère les performances des actions chinoises au cours des derniers mois, ces attributs semblent également s’appliquer au marché boursier. Avec le fonds Allianz China A Opportunities, nous offrons désormais à nos clients un nouveau véhicule qui permet aux investisseurs de participer au potentiel de croissance à long terme de la Chine dans un portefeuille à forte conviction », explique Anthony Wong, Gérant pour les actions chinoises.
« La Chine est un géant économique, mais le pays est encore sous-représenté dans les indices boursiers classiques. Ceci devrait évoluer dans les années à venir. Nous estimons que les actions chinoises seront bientôt perçues, et allouées, comme une classe d'actifs à part entière — à côté des actions américaines et des actions européennes », ajoute Amine Benghabrit, Directeur général d’AllianzGI en France.
« Avec les fonds Allianz China A-Shares et Allianz China A Opportunities, qui ciblent les actions de la Chine continentale, et le fonds Allianz All China Equity, plus large et qui comprend également les actions dites "H" négociées à Hong Kong, AllianzGI met à disposition de ses clients une offre complète de stratégies leur permettant de capturer la croissance de ce géant », conclut-il.
La RédactionLombard Odier & Cie SA — banque et gestionnaire de fortune basé à Genève — annonce ce mercredi 25 novembre étendre la gamme des fonds proposés sur sa plateforme de fonds d'architecture ouverte, « PrivilEdge », en y ajoutant le fonds PrivilEdge – Allianz All China Core.
Lombard Odier a lancé la plateforme de fonds PrivilEdge en février 2014 pour donner à sa clientèle un accès à un large éventail de fonds de type OPCVM gérés en externe. L'équipe architecture ouverte de Lombard Odier sélectionne des gérants de fonds, auxquels elle confie la gestion de stratégies élaborées pour répondre aux besoins des investisseurs, avec une gamme d'approches différenciées sur l'ensemble des classes d'actifs.
Au 19 novembre 2020, la plateforme PrivilEdge détient plus de 6,4 milliards de francs suisses d'actifs répartis entre 29 fonds. Chaque stratégie est disponible dans différentes classes d'actions afin de satisfaire aux exigences d'enregistrement et de reporting des investisseurs. Le fonds PrivilEdge – Allianz All China Core sera proposé aux clients en Belgique, en Suisse, en Allemagne, en Espagne, en France, au Royaume-Uni, en Italie, au Liechtenstein, au Luxembourg et aux Pays-Bas.
Le fonds PrivilEdge – Allianz All China Core (« le Fonds ») permet aux investisseurs de s'exposer aux marchés des actions onshore et offshore de la Chine, par le biais d'une stratégie d'investissement axée sur les convictions fortes et donnant la priorité aux entreprises dont la croissance est soutenable et la valorisation raisonnable.
Le Fonds est géré par l'équipe d'Allianz Global Investors (AllianzGI) dédiée aux actions de la Grande Chine, basée à Hong Kong, qui est appuyée par les ressources de la société en matière d'analyse mondiale, notamment sa filiale Grassroots Research. Au total, AllianzGI bénéficie de plus de 25 ans d'expérience dans la gestion d'actions chinoises.
Le fonds investit dans les grandes capitalisations chinoises mais aussi dans des petites et moyennes entreprises (PME) qui ont pris la tête de la transformation du pays en une « nouvelle économie » orientée vers la consommation domestique. Les actions onshore (dénommées actions A chinoises) offrent notamment de nombreux avantages de diversification.
Ces actifs sont notamment peu corrélées à celles des autres marchés des actions. De plus, ce segment du marché étant alimenté par des facteurs nationaux, il dépend beaucoup moins des tendances macroéconomiques mondiales, et notamment des désaccords liés au commerce international.
« La transformation de la Chine en une économie orientée vers la demande intérieure et tirée par les services — au sein de laquelle les géants technologiques dominent — crée des opportunités de croissance et d'investissement très attrayantes pour les investisseurs. La longue expérience d'Allianz dans la gestion des actions chinoises aidera nos clients, d'une part, à diversifier leurs portefeuilles et, d'autre part, à tirer parti des entreprises susceptibles de bénéficier des changements structurels à long terme qui se profilent en Chine », explique Stéphane Monier, CIO chez Lombard Odier.
« Bien que la Chine soit la deuxième économie du monde, elle reste sous-représentée dans les indices boursiers mondiaux. Mais cela est en train de changer. Les investisseurs devraient donc envisager de renforcer leur exposition aux actions chinoises. Nous sommes ravis de nous associer à Lombard Odier afin de proposer à ses clients une solution d'investissement leur permettant de s'exposer à ce qui, nous en sommes convaincus, deviendra une classe d'actifs à part entière au cours des prochaines années », ajoute Christian Leger, Country Head Switzerland chez AllianzGI.
La RédactionNeuberger Berman — société de gestion indépendante détenue par ses salariés — annonce ce mercredi 16 septembre le lancement du fonds Neuberger Berman China A-Share Equity en format UCITS, domicilié en Irlande. La gestion est assurée par Ning Meng, Gérant Senior, qui a rejoint la société de gestion en 2019 avec une expérience de 19 ans dans le secteur.
Ning Meng gère le portefeuille depuis Shanghai, avec une équipe d'analystes et le soutien d'un vaste réseau local. L'équipe locale est assistée par les équipes de recherche actions de Neuberger Berman — basées à Taïwan et à Hong Kong — qui couvrent les secteurs télécom, biens de consommation, finance, industrie et IT, ainsi que par les équipes chargées des actions émergentes au sens large.
« Notre volonté de détecter des entreprises chinoises d'excellente qualité nous assurera un positionnement à long terme. Cette stratégie se prête particulièrement bien à la Chine, car le marché des actions A est intrinsèquement volatile et offre souvent la possibilité d'acheter ces entreprises à bas prix. Nous avons identifié un potentiel de croissance dans les « nouvelles infrastructures » et le secteur immobilier en particulier », souligne Ning Meng.
« Au-delà des perturbations causées par la Covid-19 et les tensions commerciales, les nouveaux projets d'infrastructure technologique soutenus par le gouvernement, notamment sur l'intelligence artificielle, la 5G, l'internet des objets au niveau industriel et les stations de recharge pour véhicules électriques, devraient être parmi les principaux moteurs de la croissance économique à long terme en Chine », ajoute-il.
Cette stratégie d'investissement se concentre sur les entreprises de bonne qualité, dotées d'équipes de direction expérimentées qui ont fait preuve de performances constantes sur le long terme. Elles reposent sur des activités bien positionnées pour une croissance domestique durable, soutenue par les politiques gouvernementales et les tendances générales de l'industrie.
L'approche repose sur de fortes convictions et s'appuie sur une recherche fondamentale bottom-up. Le fonds comptera entre 30 et 50 positions en portefeuille et visera un tracking error de 4 à 8 % par rapport à son benchmark le MSCI China A (onshore). En collaboration avec l'équipe ESG internationale de Neuberger Berman, le fonds évaluera également de manière régulière la notation ESG de ses positions.
« Le marché des actions A chinoises est désormais le deuxième au monde en termes de capitalisation boursière et de chiffre d'affaires. Il est devenu de plus en plus populaire parmi les clients internationaux qui veulent avoir accès à toutes ces entreprises locales du marché chinois qui réussissent », conclut Jose Cosio, Responsable de la distribution EMEA et LatAm chez Neuberger Berman.
La RédactionVeuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :
Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »
La RédactionCréé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES.
“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !” explique Jean-Paul SERRATO
Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.
“Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.
En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.
Victoria Mio