Cybersécurité : Tikehau Capital lance le nouveau millésime de Brienne, avec un closing à 200 millions d’euros

La Rédaction
Le Courrier Financier

Tikehau Capital — groupe mondial de gestion d'actifs alternatifs — a annoncé ce mercredi 25 octobre le lancement de Brienne, le nouveau millésime de sa stratégie de cybersécurité en private equity, qui s'appuie sur le succès du fonds prédécesseur. Avec 200 M€ levés pour le premier closing, cette stratégie constitue d‘ores et déjà le plus grand véhicule d’investissement dédié à la sécurité numérique en Europe.

Ce nouveau fonds saisira les opportunités en Europe et de soutenir des entreprises qui évoluent dans le secteur B2B, ayant un important potentiel de développement au niveau mondial. Il vise à investir des tickets de 10 M€ à 50 M€ (réinvestissements inclus), afin d’offrir un soutien significatif aux entreprises capables de redessiner le paysage de la cybersécurité.

200 millions d'euros d'engagements

Brienne III — le précédent millésime de la stratégie de capital-investissement en cybersécurité de Tikehau Capital lancé en juin 2019 — avait réussi à lever 175 M€ et a réalisé des investissements stratégiques dans 15 entreprises de l'écosystème cyber européen. Le lancement de ce millésime souligne l'engagement long terme de Tikehau Capital à investir dans des technologies innovantes et à renforcer la sécurité numérique à grande échelle.

Avec 200 M€ d'engagements en capital déjà obtenus auprès d'un large éventail d'investisseurs institutionnels, stratégiques et privés, cette stratégie témoigne de sa résilience. « Avec l'évolution continue du paysage numérique, la nécessité d'une cybersécurité robuste n'a jamais été aussi cruciale. L'augmentation constante des menaces et des attaques cybernétiques affecte des entreprises de toutes tailles et de divers secteurs, avec une attention particulière portée aux industries critiques », indique Tikehau Capital dans un communiqué.

Cybersécurité en Europe

« Depuis le lancement de notre stratégie de private equity en cybersécurité en juin
2019, le secteur a considérablement gagné en maturité, entraînant des exigences financières
croissantes de la part des entreprises évoluant dans cette industrie. Le dernier véhicule
d'investissement de cette stratégie représente le fonds le plus important en Europe dédié à la
cybersécurité
», déclare Marwan Lahoud, Président du Private Equity de Tikehau Capital.

« Nous restons concentrés sur les investissements en Europe, tout en étudiant attentivement les opportunités au-delà du continent. Notre engagement vis à vis de la sécurité numérique va au-delà de l'investissement financier. Nous avons l’ambition d’être à l'avant-garde de l'innovation dans le domaine de la cybersécurité. En tant qu'investisseur actif, nous voulons rester proche des dirigeants et les aider à développer leurs activités en tirant parti du réseau international de Tikehau Capital », ajoute-il.

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Daniel Immacolato – Cavissima : investir dans les grands vins, « la diversification est primordiale »

Mathilde Hodouin
Le Courrier Financier
Pourquoi les grands vins sont-ils décorrélés des marchés financiers en temps de crise ? Comment investir dans ce type d'actifs alternatifs ? Daniel Immacolato, directeur général de Cavissima, répond en exclusivité au Courrier Financier.
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Actifs alternatifs : J.P. Morgan Asset Management présente ses perspectives 2022

La Rédaction
Le Courrier Financier

J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) publie ce lundi 31 janvier son quatrième rapport annuel Global Alternatives Outlook (en anglais). Ce document présente ses perspectives à horizon 12-18 mois pour toutes les principales classes d'actifs alternatifs. Il met en avant les points de vue des CEO, CIO et stratégistes de sa plateforme alternative qui gère plus de 200 Mds$ de capitaux.

Le rapport de cette année, intitulé « Voir la forêt et les arbres », invite les investisseurs à considérer les opportunités offertes par les mégatendances dans les diverses classes d'actifs alternatifs, compte tenu de la difficulté croissante de générer des rendements stables basés sur le revenu et l'alpha au sein des seuls marchés cotés.

Opportunités dans l'ESG et la tech

« Notre Global Alternatives Outlook 2022, entend aider nos clients à voir la forêt aussi bien que les arbres, en considérant non seulement les perspectives économiques et de marché à court terme, mais aussi les défis et les opportunités plus larges que présentent les investissements alternatifs. Alors que les investisseurs doivent faire face simultanément aux valorisations tendues des marchés traditionnels et à la faiblesse persistante des rendements obligataires, nous voyons de nombreuses opportunités pour les investisseurs prêts à adopter les mégatendances à travers les alternatifs, notamment dans les domaines de l'ESG et de la technologie », explique Anton Pil, Head of Alternatives chez J.P. Morgan AM.

« Nous sommes optimistes quant aux perspectives économiques globales en ce début d'année 2022, mais nous anticipons que les rendements d'investissement sur les marchés cotés pourraient devenir plus difficiles à générerDans ce contexte, il sera essentiel aux investisseurs d'adopter des stratégies alternatives pour naviguer un environnement caractérisé par des prévisions de rendements modérés, des taux d'intérêt historiquement bas et une volatilité élevée », déclare David Lebovitz, Global Market Strategist chez J.P. Morgan AM.

Le Global Alternatives Outlook 2022 fournit également un cadre pour investir dans des classes d'actifs alternatifs de type hybride — des secteurs et des styles d'investissement qui présentent des caractéristiques semblables à celles des actions et des obligations — pour offrir à la fois un revenu stable et de l'alpha. Voici quelques-uns des principaux thèmes sectoriels révélés dans le Global Alternatives Outlook 2022 :

Hedge Funds

  • de fortes opportunités d'alpha en 2022. Il est peu probable que le VIX retrouve ses niveaux pré-pandémiques de 15-20 dans les 12-18 mois à venir ;
  • l'inflation est à la fois un vent contraire et une opportunité de trading — Si l'inflation représente un défi pour les investisseurs, les gestionnaires de hedge funds pourraient en bénéficier ;
  • les grandes tendances gardent la côte — Biotechnologie, développement durable et cybersécurité sont quelques-uns des thèmes clés mis en œuvre.

Actifs réels

·                 Infrastructures :

  • les gouvernements se sont engagés à assurer la transition vers un monde plus sobre en carbone, ce qui rend les investisseurs encore plus enthousiastes à l'idée d'investir à long terme dans les infrastructures, notamment les énergies renouvelables ;
  • une gouvernance solide, la publication des données sur les émissions de carbone et une amélioration des profils de durabilité devraient être les thèmes clés qui sous-tendront les perspectives en matière d'infrastructures.

·                 Transports

  • les volumes du commerce maritime ont retrouvé leur niveau pré-pandémiques et l'expansion devrait être conforme à la tendance, avec une croissance de 4,4 % prévue en 2021 ;
  • des investissements dans la R&D et les nouvelles innovations technologiques seront nécessaires pour assurer l'évolution des actifs existants, la conception et le déploiement de nouveaux actifs, ainsi que la construction d'une nouvelle infrastructure mondiale capable de prendre en charge de nouveaux types de carburant.

·                 Le bois

  • les exploitations forestières peuvent capturer le carbone — une solution naturelle pour atteindre les objectifs mondiaux en matière d'émissions ;
  • les forêts offrent aux investisseurs d'autres opportunités environnementales, sociales et de gouvernance, de la biodiversité aux emplois ruraux ;
  • la demande soutenue de logements aux États-Unis et les faibles taux d'intérêt stimulent la demande de bois d'œuvre.
  • un portefeuille de terrains forestiers exploitables peut servir de diversification de portefeuille, en générant des revenus à partir de produits du bois tout en servant potentiellement de couverture contre l'inflation.

Crédit privé

  • l'importance des clauses solides — aux Etats-Unis, les prêts aux clauses allégées ont représenté plus de 80 % des émissions de prêts à effet de levier par les acteurs institutionnels en 2021, une part qui n'a cessé d'augmenter depuis la crise. Nous ne sommes pas prêts à renoncer à des normes de souscription exigeantes ;
  • un contexte de crédit privé plus compétitif — Le crédit privé s'est développé pour englober jusqu'aux opérations de premier plan de plusieurs milliards de dollars et le volume des prêts a explosé, créant un marché plus compétitif. 
  • Une préférence constante pour les prêts du marché intermédiaire — Les entreprises de taille moyenne, qu'elles soient cotées en bourse ou privées, constituent un créneau moins encombré et privilégié par beaucoup de nos investisseurs ;
  • La priorité accordée aux prêts hypothécaires en raison des faibles ratios de service de la dette des ménages — La dette immobilière multifamiliale reste populaire, en raison de la stabilité et du potentiel de croissance des loyers en tant que couverture contre l'inflation. 

Capital-investissement

  • Forte demande des investisseurs — Elle est stimulée par l'attente de rendements élevés sur les marchés privés (par rapport aux marchés publics). Les investisseurs rééquilibrent également leurs allocations, étant donné les volumes de distribution élevés, tandis que les investisseurs non traditionnels et hybrides ont augmenté leur participation, en particulier dans les opportunités précédant les introductions en bourse ;
  • Un ensemble d'opportunités en expansion — L'innovation technologique est l'un des moteurs principaux du capital-investissement, du growth equity et des transactions de rachat, non seulement parmi les entreprises technologiques traditionnelles, mais dans presque tous les secteurs ;
  • Le capital-risque, le growth equity et les rachats offrent des opportunités clés — L'innovation et l'adoption technologiques entraînent des valorisations attrayantes pour le capital-risque et le capital de croissance. Des opportunités intéressantes existent dans les fonds primaires et les co-investissements dans les rachats d'entreprises de taille moyenne à petite.

Immobilier

  • La croissance est de retour — et avec elle, l'inflation — Les investisseurs mondiaux, attentifs à la menace d'une hausse des taux d'intérêt, se tournent de plus en plus vers l'immobilier et les actifs réels comme sources alternatives de rendement et de protection contre l'inflation ;
  • La qualité est essentielle — En 2022, nous estimons que de nombreux propriétaires d'actifs auront la possibilité d'augmenter les loyers à un niveau égal ou supérieur au taux d'inflation dans les secteurs immobiliers caractérisés par une offre modérée et des fondamentaux robustes. À l'inverse, les secteurs présentant des taux de vacance élevés et des pipelines d'offre excédentaire pourraient voir les revenus tomber en dessous du taux d'inflation, à moins que les loyers ne progressent au même rythme ;
  • Des opportunités significatives dans les espaces de bureaux européens — Les immeubles de bureaux européens présentent aujourd'hui le plus grand potentiel en matière de réévaluation des prix. La pandémie a perturbé le secteur et accéléré sa transformation, cela dit, il est de plus en plus admis que les bureaux resteront au centre de notre vie professionnelle ;
  • Forte demande résidentielle — Les pénuries structurelles de l'offre et les problèmes d'accessibilité financière continuent de justifier l'investissement dans les actifs résidentiels, qui restent intéressants. Bien que les faibles rendements actuels et les restrictions sur les augmentations de loyer soient susceptibles de limiter la hausse, l'amélioration de la liquidité du secteur et la stabilité des rendements suggèrent que la demande des investisseurs restera forte.
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Gestion de portefeuille : quelle place pour l’or dans un marché volatil ?

Jack Janasiewicz
Natixis IM
Dans un contexte de marché volatil, l'or monte quand les actions baissent. Au regard des circonstances exceptionnelles de la crise sanitaire, comment comprendre les mouvements du marché de l'or ? Quelle place donner à cet actif alternatif en portefeuille ? Jack Janasiewicz, gérant de portefeuille au sein de Natixis Investment Managers, partage son analyse.
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Carmignac Nomme un Gérant Actions de tout premier plan pour deux de ses stratégies phares

La Rédaction
Le Courrier Financier

Kristofer prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement ainsi que de la poche actions de la stratégie Carmignac Patrimoine et rejoindra également le comité d’investissement stratégique.

Cette arrivée fait suite à la décision de David Older de prendre sa retraite et de quitter l'entreprise le 4 avril 2024.

Pour la gestion de la stratégie Patrimoine, Kristofer travaillera aux côtés des deux duos d’experts promus en septembre dernier au service des trois moteurs de performance dont est désormais dotée la stratégie : la sélection de titres, la gestion de la poche obligataire et de l’exposition devises et le pilotage de la composante macro-économique, la construction de portefeuille et la gestion des risques.

De nationalités américaine et suédoise, Kristofer est diplômé en commerce et en finance de l’Université d’Uppsala en Suède. Il rejoint Carmignac en provenance de Swedbank Robur, où il a dirigé depuis 2006 plusieurs fonds actions sur les marchés développés et émergents. En avril 2016, Kristofer a pris la responsabilité d’une stratégie actions internationales, aujourd’hui notée cinq étoiles par Morningstar et dont l’encours sous gestion est de l’ordre de 10 milliards d’euros. En mars 2020, il a été nommé gérant d’un fonds actions technologiques, aujourd’hui également notée cinq étoiles par Morningstar 1 et dont l’encours sous gestion atteint
12,8 milliards d’euros.

Kristofer est un expert de la sélection de titres. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et analyse macroéconomique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats exceptionnels sur le long terme.

Depuis qu’il en a pris la gestion en avril 2016, le fonds actions internationales a surperformé son indice de référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 133 % et de 145 %, et l’encours sous gestion a été multiplié par près de cinq2.

De même, le fonds actions technologiques dont il a pris la gestion en mars 2020 a surperformé son indice de
référence et la moyenne de sa catégorie respectivement de 105 % et de 89 % alors que, dans le même temps, son encours sous gestion a presque triplé3
.
Édouard Carmignac déclare : « L’arrivée de Kristofer illustre l’attractivité de Carmignac pour les entrepreneurs qui nourrissent une passion pour la gestion active de conviction. Ses résultats passés sont très impressionnants et je suis convaincu que son processus d’investissement éprouvé profitera largement à nos clients sur le long terme.
Je tiens également à remercier David Older pour sa contribution au développement de l’équipe actions de Carmignac. Je profite de cette occasion pour lui souhaiter le meilleur pour l’avenir. »

Kristofer Barrett ajoute : « Les prochaines années s’annoncent charnières sur les marchés actions. Je suis convaincu qu’une gestion active, permettant de mettre en œuvre des convictions dans les portefeuilles, est la clé de la réussite dans cet environnement en mutation. Carmignac a fait, en partie, sa renommée sur sa capacité à se positionner à contre-courant chaque fois que cela s’est avéré nécessaire et je suis impatient de rejoindre son équipe de gérants talentueux. »

« Après neuf années passionnantes chez Carmignac, le moment est venu pour moi de prendre ma retraite. Je laisse l’équipe et les fonds entre de bonnes mains et je continuerai à suivre de près les succès futurs de Carmignac », conclut David Older.

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La SCPI Alta Convictions acquiert à Annecy un Retail Park 100% loué et conforte son objectif de distribution

La Rédaction
Le Courrier Financier


Cet actif, acquis pour un montant d’environ 25M€ à des conditions reflétant le nouveau cycle immobilier, est en ligne avec la stratégie de la SCPI Alta Convictions de constituer un patrimoine de qualité, et de servir un rendement d’a minima 6%* en 2024 aux porteurs de parts.

Situé dans le pôle commercial établi d’Annecy Seynod qui attire 12 millions de visiteurs par an, cet actif bénéficie d’un excellent positionnement au sein d’un bassin annécien prospère et en croissance, attirant chaque année de
nouveaux habitants.

Les 9 cellules commerciales du retail park sont 100% louées à des enseignes de renom comme l’enseigne d’électroménager Boulanger, adressant aussi bien l’équipement de la personne que l’équipement de la maison. Signe que le retail park a trouvé son marché, 7 des 9 enseignes sont présentes depuis l’ouverture du site en 2007 et nombre d’entre elles ont renouvelé leur bail récemment.

Altarea IM a d’ores et déjà identifié des leviers permettant d’envisager à terme des réversions de loyers ou des sources de revenus complémentaires, en ce compris via l’amélioration des caractéristiques environnementales de l’actif (installation de panneaux photovoltaïques, bornes de recharge de véhicules électriques) et pourra s’appuyer sur les expertises reconnues en la matière du Groupe Altarea.

La SCPI Alta Convictions a été conseillée par l’étude Allez & Associés. L’acquisition a été financée par BECM (Banque Européenne du Crédit Mutuel), conseillée par Victoires Notaires Associés. JLL a été l’intermédiaire de la transaction dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas RETF.

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Actifs alternatifs : Janus Henderson Investors lance le fonds Diversified Alternatives Global Multi-strategy fund

La Rédaction
Le Courrier Financier

Janus Henderson Investors — gestionnaire d'actifs international — annonce ce mercredi 3 juin le lancement d’un nouveau fonds global multi-stratégies, qui investit dans les actifs alternatifs. La stratégie est actuellement gérée comme un hedge fund domicilié dans les îles Caïmans. Ce lancement rend la stratégie plus accessible aux investisseurs du monde entier. Le véhicule a été dénommé « Janus Henderson Global Multi-Strategy Fund ».

David Elms et Stephen Cain — basés à Londres et à Denver — assureront la gestion du fonds, qui bénéficiera de l’expérience de Janus Henderson en gestion multi-stratégies. Son équipe dédiée gère plus de 11,6 milliards de dollars d’actifs dans le monde. Disponible en format UCITS, le fonds sera essentiellement distribué en Europe, en Asie-Pacifique et en Amérique latine à des investisseurs wholesale, particuliers et institutionnels.

L'attrait des actifs alternatifs

Le fonds « Janus Henderson Global Multi-Strategy Fund » offre une exposition diversifiée à des actifs alternatifs. Il cherche à minimiser le risque grâce à des stratégies spécifiques de protection du portefeuille. Très peu corrélé aux performances des grandes classes d'actifs, il offre aux investisseurs une protection diversifiée dans un portefeuille équilibré.

« Les catégories diversifiées d’actifs alternatifs constituent un univers d'investissement très intéressant qui suscite un intérêt grandissant auprès des clients (...) Le fonds pourra investir via tout un éventail de stratégies qui donneront à notre équipe de gestion la flexibilité et les moyens nécessaires pour saisir les opportunités d’investissement dans tous les cycles de marché, tout en réduisant notre exposition au risque pendant les phases de volatilité », explique Ignacio de la Maza, responsable clientèle Intermédiaire zone EMEA et de l’Amérique latine.

Les 6 stratégies du fonds

Le fonds investira dans diverses classes d’actifs — actions et obligations et les dérivés associés ou encore matières premières — à travers un éventail complémentaire de stratégies d'investissement. Les gérants auront aussi recours à des stratégies de protection, afin de générer des performances positives décorrélées pendant les périodes de tensions sur les marchés et de permettre aux autres stratégies de mieux résister aux perturbations à court terme. Les 6 stratégies d’investissement sont :

  • Arbitrage de convertibles : exploitation des anomalies de valorisation des obligations convertibles ;
  • Event driven : exploitation des inefficiences de prix identifiées lors des opérations capitalistiques ou de l’évolution des structures de capital ;
  • Equity market neutral : génération d’alpha en prenant des positions courtes et longues sur les actions paneuropéennes ;
  • Pressions sur les prix : génération de performance en allouant du capital pour profiter des tensions en matière de liquidité ;
  • Transfert de risque : mettre à profit les déséquilibres entre l’offre et la demande sur le marché des produits dérivés ;
  • Protection des portefeuilles : atténuer les risques extrêmes via une stratégie de protections multi-facettes.

Performances absolues positives

Le fonds vise à générer des performances absolues positives, quelles que soient les conditions de marché, sur des périodes de 12 mois et vise une surperformance du monétaire de plus de 7 % par an, avant déduction des frais, sur toute période de 3 ans, avec une volatilité entre 4 et 8 %.

« La diversification porte ses fruits sur des marchés haussiers mais elle est moins efficace sur des marchés baissiers, comme en mars 2020, lorsque les investisseurs, paniqués, ont liquidé leurs positions, entraînant une re-corrélation et une baisse synchronisée de tous actifs risqués. Pour faire face à ce problème, nous avons mis en place tout un ensemble de stratégies de protection diversifiées, qui correspondent à l'exact opposé de nos stratégies diversifiées utilisées pour générer des performances dans des conditions de marché normales, et qui auront pour objectif de produire des performances positives pendant les phases baissières des marchés », déclare David Elms.

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Actifs réels et alternatifs : Natixis IM lance Vauban Infrastructure Partners

La Rédaction
Le Courrier Financier

Natixis Investment Managers (IM) a annoncé ce jeudi 6 juin sa volonté de créer un nouvel affilié, dédié à l’investissement en infrastructures. Vauban Infrastructure Partners concrétisera le transfert de l'équipe infrastructure de Mirova — filiale de Natixis IM dédiée à l’investissement durable — vers une nouvelle filiale spécialisée. Créée 2012, cette équipe se consacre à l'innovation en termes d'investissement dans les infrastructures. D'après les derniers chiffres publiés le 31 mars 2019, elle gère 2,8 Mds€ d'actifs.

Développement sur le marché européen intermédiaire

Sous réserve de l’agrément de l’AMF, Vauban Infrastructure Partners sera dirigé par ses 2 cofondateurs, à savoir Gwenola Chambon en tant que Directrice Générale, et Mounir Corm au poste de Directeur Général délégué. L’équipe comptera 35 experts, forts de leurs 10 ans d'expérience à ce poste. Cette équipe a déjà réalisé 5 levées de fonds en infrastructures (FIDEPPP, FIDEPPP2, BTP Impact Local, MCIF et CIF II) et ont investi dans une cinquantaine d’actifs à travers l’Europe.

Vauban Infrastructure Partners sera géré par ses associés, dans le cadre d'un partenariat qui associera approche entrepreneuriale et alignement d’intérêts à long terme avec les investisseurs. « Notre ambition est de continuer à nous développer sur le marché européen intermédiaire, tout en explorant davantage d’opportunités à l’international », déclare Gwenola Chambon. « Notre objectif est de doubler nos actifs sous gestion au cours des prochaines années », précise Mounir Corm.

Une filiale dédiée aux investisseurs institutionnels

L’équipe continuera de se spécialiser dans la structuration et la gestion de fonds actions — y compris ceux existants — dédiés à l’investissement international en infrastructures en création (greenfield) et en exploitation (brownfield). Elle se concentrera sur les secteurs des transports, des services collectifs, des équipements numériques et des infrastructures sociales.

Vauban Infrastructure Partners s’adressera aux investisseurs institutionnels — fonds de pension, compagnies d’assurance, institutions financières et family offices — principalement en Europe et en Asie. La structure continuera d'accorder un poids déterminant aux aspects ESG et à la durabilité pour assurer des performances à long-terme.

Stratégie de Natixis IM sur les actifs réels et alternatifs

Natixis IM poursuit ainsi le développement de sa gamme internationale en actifs réels et alternatifs. En mai 2018, Natixis IM lançait une offre en co-investissement dans la dette privée sur actifs réels autour de 3 secteurs stratégiques — l’immobilier, l’infrastructure et l’aéronautique — avec son affilié Ostrum Asset Management et la Banque de Grande Clientèle de Natixis. En juin 2018, le gérant poursuivait sa stratégie avec l'acquisition de MV Credit, spécialiste européen de la dette privée. Enfin, en décembre 2018, Natixis IM créait Flexstone Partners, société de gestion internationale spécialisée en Private Equity.

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Les assureurs et les fonds de pension misent sur les actifs alternatifs

La Rédaction
Le Courrier Financier
Cette étude, conduite auprès de plus de 250 régimes de retraite et compagnies d’assurance en Europe et au Royaume-Uni, révèle que ce sont les fonds de pension britanniques qui envisagent d’augmenter le plus leur allocation aux classes d’actifs alternatives : leur exposition se rapprochera de celle des assureurs britanniques, ainsi que des fonds de pension et assureurs d’Europe continentale.

Parmi les principales conclusions :

  • Les régimes de retraite britanniques prévoient d’augmenter de 51 % leur allocation aux actifs alternatifs, la portant de 4,3 % à 6,5 %.
  • Les assureurs britanniques devraient renforcer de 14 % leur allocation, qui passerait de 7,3 % à 8,3 %.
  • En Europe continentale, les assureurs et les fonds de pension envisagent d’accroître cette allocation de plus de 40 % : les assureurs prévoient d’allouer 9,2 % de leur portefeuille aux actifs alternatifs, contre 6,5 % actuellement, tandis que les fonds de pension envisagent de porter celle-ci de 5,2 % à 7,3 %.
  • Ces projets s’expliquent par la volonté de bénéficier du profil de risque de ces actifs alternatifs (pour 34 % des répondants), ainsi que de leurs avantages en matière de diversification (33 %) et de leur prime d’illiquidité (30 %).
  • La plupart des investisseurs interrogés pensent trouver les meilleures opportunités en-dehors de leur marché local.
  • Malgré cette tendance en faveur d’allocations plus importantes, plusieurs freins à l’investissement demeurent, parmi lesquels l’illiquidité des actifs (31 %), le coût élevé des stratégies (29 %), la difficulté d’identifier des opportunités adaptées (27 %) et la réglementation (27 %).

Actifs alternatifs : des niveaux de popularité variés

La dette privée d’entreprises correspond à la classe d’actifs alternatifs la plus répandue dans les portefeuilles des assureurs et des fonds de pension (57 % et 55 % respectivement). Le succès de cette classe d'actifs ne se dément pas, puisque 42 % des assureurs et 26 % des fonds de pension prévoient d’y augmenter leurs expositions au cours des 12 prochains mois. Parallèlement, 31 % des assureurs envisagent d’accroître leur exposition à la dette d'infrastructure au cours des 3 prochaines années, une tendance qui est peut-être confortée par un traitement du capital plus favorable sous le régime Solvabilité II.

Mark Versey, Directeur des investissements, Actifs Réels, Aviva Investors, a déclaré :

« En Europe, l’intérêt pour les solutions de rendements alternatifs s’est nettement développé parmi les régimes de retraite et les compagnies d’assurance ces dix dernières années. Les investisseurs institutionnels sont séduits par la prime d’illiquidité qu'offrent les actifs non cotés, ainsi que par d’autres avantages comme leur pouvoir de diversification et leur profil de risque. À l’heure de la fin de l’assouplissement quantitatif et de la hausse des taux, notre enquête révèle que les investisseurs osent s’exposer à de nouveaux secteurs et territoires. Cette tendance transparaît également dans nos conversations avec nos clients. »
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Paris, ville la plus attractive d’Europe pour les investisseurs ?

La Rédaction
Le Courrier Financier
Paris prend la tête du classement des villes européennes les plus regardées par les investisseurs immobiliers pour 2018. Avec 291 milliards d’euros investis, l’Europe affiche en outre un bilan 2017 record et continue d’attirer les investisseurs internationaux. Les intentions d’investissements devraient permettre de dépasser ce record en 2018.
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Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France après 2 années de R&D.

La Rédaction
Le Courrier Financier

L'innovation d'Empreinte Emploi France réside dans sa méthodologie de collecte de données, de modélisation et d'analyse « ImpacTer ». Le modèle « ImpacTer » permet, principalement, d’évaluer les retombées socioéconomiques engendrées par l’activité d’une entreprise sur sa chaîne de valeur comme la création d’emplois et de valeur générées par l’activité de ses fournisseurs implantés sur le territoire. Il permet également d’estimer les retombées fiscales de ces entreprises ou encore les emplois induits par la consommation locale des employés de toute la chaine de valeur française.

Veuillez trouver ci-dessous le lien vers le communiqué de presse (2 pages) :

Communiqué de presse - Talence Gestion innove dans l’ISR avec le lancement du fonds Empreinte Emploi France - 20.03.2024

Didier Demeestère, Président fondateur de Talence Gestion, déclare : « Nous avons développé une expertise unique et nous nous réjouissons de proposer Empreinte Emploi France à notre clientèle privée et à nos clients institutionnels. Ce fonds ISR et article 9 unique en son genre affiche un objectif d’investissement durable au service des emplois et du territoire français. Désormais, l’investisseur d’Empreinte Emploi France pourra constater les retombées socio-économiques induites par les entreprises du fonds. Cette démarche favorisant les entreprises françaises qui relocalisent en France est une réponse à l'aspiration grandissante de donner du sens à ses investissements, pour la construction d’une économie plus durable. »

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Daniel CARCELES, nouveau directeur général d’INOVÉA

La Rédaction
Le Courrier Financier

Créé en 2017 par Marc ROSTICHER, Gérard PIERREDON, Yannis HOFFMANN, et Emmanuel HARDY, 4 Conseillers en gestion de patrimoine, INOVÉA change de directeur général. Jean-Paul SERRATO qui accompagnait le réseau depuis sa création part à la retraite et passe le relais à Daniel CARCELES. 

“En 7 ans, nous avons réussi à rassembler des professionnels indépendants qui partagent la conviction que la Gestion de Patrimoine ne doit pas être réservée à une élite. Inovéa compte aujourd’hui 2000 adhérents et 65 salariés : une belle aventure humaine profonde et durable !”  explique Jean-Paul SERRATO

Le nouveau directeur général, Daniel CARCELES, 48 ans, va capitaliser sur ses expériences en France et à l’international chez DELL Technologies et American Express GBT pour accompagner le groupe dans son développement et sa croissance.

Ma décision de rejoindre INOVÉA est motivée par trois piliers fondamentaux : le profond ancrage du groupe dans des valeurs humaines essentielles, une stratégie d'accompagnement client qui repose sur une écoute attentive et précise des besoins plutôt que sur une approche exclusivement guidée par une logique de produit, et une ambition inébranlable de rester innovant en intégrant de manière proactive les changements réglementaires et les évolutions numériques. Cela dans le but de continuer à accomplir notre mission pour rendre la gestion de patrimoine accessible à tous.” détaille Daniel CARCELES.

En pleine accélération dans sa transformation numérique, INOVÉA reste néanmoins fidèle à son ADN : permettre au plus grand nombre d’épargnants de bénéficier de conseils professionnels sur mesure pour les aider à atteindre leurs projets de vie.

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Un nouveau Directeur Résidentiel et Actifs Alternatifs chez CBRE

La Rédaction
Le Courrier Financier
CBRE a pour ambition de développer un maillage régional plus dense, afin d’accompagner les investisseurs tant en logements qu’en actifs alternatifs, résidences gérées et santé partout en France. Capitalisant sur son expertise en vente d’appartements haut de gamme et en VEFA, CBRE déploie une offre de services de vente par lots pour les promoteurs. L'expertise de Sébastien Lorrain s'inscrit dans ces objectifs de développement. Sébastien Lorrain, 38 ans, succède à Françoise Héraud avec qui il  co-dirigeait l’équipe Résidentiel depuis 2 ans. Il a rejoint CBRE en 2004, au sein de l’équipe Investissement Résidentiel de Capital Markets, après 3 ans passés chez AGF Immobilier. Il est titulaire d’un DESS de droit Immobilier d’Assas, d’un diplôme d’expertise immobilière de l’ICH et MRICS.
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