Chine : la panique boursière laisse les investisseurs dans l’incertitude

La semaine dernière, Pékin a annoncé une réforme de l'éducation — qui bouscule fortement le marché du soutien scolaire en Chine. Comment les investisseurs internationaux vont-ils s'adapter ? Quelles perspectives pour le secteur ? Le point avec Le Courrier Financier.
Lire (6 min.)

Inflation : la BCE rend sa copie et s’aligne sur la Fed

Cette semaine, la Banque centrale européenne (BCE) maintient sa politique accommodante, et s'aligne sur la stratégie de la Réserve fédérale américaine (Fed). Objectif, soutenir l'économie de la zone euro le temps que l'inflation « transitoire » se stabilise à 2 %. Combien de temps la BCE va-t-elle maintenir cette stratégie colombe ?
Lire (4 min.)

Marchés financiers : l’inflation joue les prolongations

Cette semaine, les marchés s'inquiètent d'une inflation plus longue que prévu. Malgré la persistance de la hausse des prix aux Etats-Unis, la Réserve fédérale (Fed) n'en démord pas : le phénomène sera transitoire.
Lire (3 min.)

Marchés financiers : la menace du Delta plane… faut-il s’en inquiéter ?

Cette semaine, les craintes des investisseurs face à la progression du variant Delta secouent les places financières. Quels sont les mécanismes à l'œuvre ? Cette tendance sur les marchés est-elle durable ? Le point avec Le Courrier Financier.
Lire (3 min.)

MyBeezBox réalise une levée de fonds auprès d’Inter Invest Capital et de son partenaire stratégique FoodXpert

Une offre digitale au cœur de la tendance

La crise sanitaire a forcé les restaurateurs à adapter leur offre afin de la rendre digitale et de pouvoir ainsi maintenir leur activité. Cette tendance devrait perdurer au-delà du contexte sanitaire en lien avec une profonde mutation des habitudes de consommation. L’offre de MyBeezBox est ainsi au cœur de la tendance et répond aux besoins des professionnels de la restauration et de la gastronomie en leur proposant des canaux de vente dématérialisés. 

MyBeezBox propose 3 offres clés aux restaurateurs : la vente de bons et de coffrets cadeaux sur leur site internet, le Click & Collect pour gérer drive, livraisons et vente à emporter et l’organisation de cours de cuisine pour les clients.

Cette gamme étendue de services proposés à ses clients est un fort élément différenciant vis-à-vis de la concurrence qui ne propose généralement pas un ensemble d’outils connectés entre eux permettant de développer une fidélisation de sa clientèle.

Un positionnement premium et des partenaires prestigieux

MyBeezBox cible une clientèle premium parmi les restaurateurs et les professionnels du tourisme gastronomique ayant besoin de développer simplement leurs revenus complémentaires en direct. MyBeezBox comptait 743 clients actifs en décembre 2019, plus de 1 000 à fin 2020 et près de 1400 en 2021.

La société a signé avec des établissements de renom, comme le Pré Catelan, la Tour d’Argent (3* Michelin), Alexandre Mazzia (3* Michelin), David Toutain (2* Michelin) ou encore La Réserve (2* Michelin).

Une levée de fonds pour soutenir le développement de l’activité

Dans ce contexte de développement rapide et de forte croissance de ses activités, MyBeezBox a finalisé une levée de fonds auprès d’Inter Invest Capital et de son partenaire stratégique FoodXpert. Cette prise de participation s’inscrit dans le cadre du déploiement d’une stratégie d’investissement des deux partenaires sur le secteur du Food and Beverage.

Cette levée de fonds a pour objectif de renforcer les équipes commerciales et techniques de MyBeezBox.

Intervenants

  • MyBeezBox : Franck Lefeuvre, Marjorie Cadilhac
  • Inter Invest Capital : Guillaume Donnedieu de Vabres
  • FoodXpert : Marc El Asmar, Côme de Chérisey
  • Conseil juridique de la société : DPS Avocats (Charles Casal, Bérénice Dago)
  • Due diligence financière, sociale, fiscale et juridique : Mazars (Luc Marty)
Lire (3 min.)

Goldman Sachs Asset Management et Immobel acquierent un immeuble au centre de Paris

Situé 277 rue Saint-Honoré dans le 8ème arrondissement de Paris, le commerce est loué par l’enseigne &Otherstories et les bureaux par Deskeo. Les acquéreurs ont l’intention de restructurer cet actif de manière durable
afin d’offrir des locaux de haute qualité aux entreprises ainsi qu’aux locataires commerciaux. Le potentiel de réversibilité de ce site est remarquable : Immobel sera l’opérateur de cette restructuration en coordination avec Goldman Sachs.

« Nous sommes ravis de nous associer à Immobel pour cette acquisition d’un immeuble mixte de premier ordre dans le centre de Paris, qui sera transformé selon les critères de durabilité pour offrir des locaux de plus haute qualité aux locataires » a commenté Nabil Aquedim, Executive Director chez Goldman Sachs Asset Management.
« Cet investissement est en ligne avec notre stratégie d'acquisition d'actifs dans des emplacements de premier ordre, avec un potentiel important en terme d'investissements et d'amélioration de l’utilisation » a précisé Edouard Escande, Executive Director chez Goldman Sachs Asset Management.
« Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Immobel de développer son expertise en matière de restructuration d’actifs prestigieux à Paris et en Ile-de-France. La revalorisation urbaine par la transformation
d’immeubles est au cœur du savoir-faire de nos équipes. » indique Fabien Acerbis, le directeur général d’Immobel France.

Restructurer des biens immobiliers pour en modifier les usages permet aux grandes métropoles européennes faire face aux enjeux-clés tels que la pénurie de logements ou les défis environnementaux du secteur du bâtiment.
Immobel détient une large expérience dans la rénovation et la restructuration de projets similaires sur différents marchés en Europe. La réversibilité d’immeubles est une expertise-clé face aux enjeux climatiques que les équipes d’Immobel maîtrisent déjà en France et en Europe, notamment en Belgique, au Luxembourg ou en Allemagne. La maîtrise de l’impact et de la qualité environnementale de ce projet seront une priorité pour Immobel et Goldman Sachs Asset Management qui viseront les plus hauts niveaux de labels et certifications pour l’actif.
L’immeuble comprend six étages, organisés en 2 bâtiments à partir du 1er étage, ainsi que 2 niveaux de sous-sol. Goldman Sachs Asset Management et Immobel ont été conseillés par l’étude Cheuvreux, Jones Day (Legal et
Financement) et Freshfields (Tax et Structuring).


Dans le cadre du partenariat, Goldman Sachs Asset Management a été accompagné par le cabinet Jones Day et Immobel par les cabinets Lacourte-Raquin-Tatar et Martin & Associés.
Aareal a financé l’acquisition, assisté par le cabinet Depardieu, et avec la participation de l’étude Allez et Associés.

Lire (2 min.)

Boulimie financière : Altarea croque le groupe Primonial

Cette semaine, le groupe Altarea — spécialiste de l'immobilier — annonce être entré en négociations exclusives pour racheter Primonial d'ici 2024. Quels sont les enjeux d'une telle opération ? Le point avec Le Courrier Financier.
Lire (4 min.)

Inter Gestion REIM – Webinaire 07/07/2021 : SCPI, où en est la gamme en 2021 ?

Ce mercredi 7 juillet 2021, Inter Gestion REIM organise sa webconférence de mi-année. L'occasion de présenter à ses partenaires CIF sa nouvelle gamme de trois SCPI. Venez vous inscrire !
Lire (3 min.)

Bitcoin : la Chine veut « déminer » la cryptomonnaie

Cette semaine, la Chine poursuit son opération de « déminage » des fermes à bitcoins. Face au risque politique, cette industrie très gourmande en électricité se délocalise. Comment le secteur va-t-il encaisser le choc ?
Lire (3 min.)

Femmes à la Une – épisode 12 : Estelle Ménard, gestion de fonds et mère de famille, c’est possible !

Dans ce 12e épisode de « Femmes à la Une », l’émission co-présentée par Le Courrier Financier et Radio Patrimoine, nous recevons Estelle Ménard, responsable adjointe gestion actions thématiques chez CPR AM. Pur produit du Groupe Crédit Agricole, elle nous raconte comment l'entreprise l'a aidée à concilier sa carrière dans la gestion de fonds et sa vie de mère de famille.
Lire (3 min.)

UFF – 1er semestre 2021 : une collecte de retour à son niveau d’avant crise et des résultats en progression

  • Collecte commerciale de 779 M€ (+34%) portée par la hausse de la productivité du réseau
  • PNB de 95,9 M€ (+17%) grâce à la progression des commissions de placement
  • Résultat net de 3,8 M€ à comparer à une perte de 1,9 M€ au 1er semestre 2020

Faits marquants :

Le 1er semestre a été marqué par une performance commerciale au rendez-vous, avec une productivité commerciale qui s’établit à 0,96 M€ par conseiller, en croissance de +35% par rapport à l’année précédente et de +19% par rapport au 1er semestre 2019. Cette performance a permis de retrouver le niveau de collecte commerciale de 2019 malgré une équipe commerciale dont l’effectif se stabilise autour de 742 conseillers au 1er semestre 2021, contre 756 au 1er semestre 2020 et 878 au 1er semestre 2019.

Le nouveau système de rémunération commerciale – Proxima – en vigueur depuis le 1er janvier 2020 a favorisé un meilleur pilotage de l’activité, notamment au travers de la mise en œuvre d’objectifs commerciaux. Dans le même temps, ce nouveau contrat de travail a conduit à une hausse des coûts fixes du réseau commercial qui, conjuguée à la diminution des marges sur les commissions de placement, en particulier sur le secteur Immobilier, pèse sur la performance financière de l’UFF. Cette performance ressort en amélioration significative au 1er semestre 2021, comparée au 1er semestre 2020, mais reste pénalisée par rapport à son niveau d’avant-crise.

779 M€ de collecte commerciale[1], en progression de 34%

La collecte commerciale du réseau salarié augmente de +31% à 715 M€ et retrouve son niveau du 1er semestre 2019 (711 M€). Cette évolution favorable est observée sur tous les secteurs d’activité : l’« Assurance-vie » est en progression de +37%, avec une proportion de contrats en Unités de Compte qui reste stable à 62% ; le secteur « Immobilier » est également en hausse avec des ventes en Immobilier direct qui progressent de +4% et de +38% pour les SCPI ; enfin, les secteurs « Entreprise » et « Valeurs mobilières » progressent sensiblement avec respectivement des variations de +15% et +69%.

La collecte commerciale des réseaux d’indépendants suit cette tendance avec une hausse de +66% et des rattachements de portefeuilles assurantiels détenus par les CGPI affiliés au groupement CGPE de 51 M€ sur le 1er semestre 2021.

Un Résultat Net à 3,8 M€ porté par des commissions de placement en hausse de +23%

La collecte nette[2] s’améliore par rapport au 1er semestre 2020 (-89 M€) grâce à la hausse de la collecte commerciale mais reste négative au 30 juin 2021 à -70 M€ du fait de la hausse des sorties (rachats et sinistres).

Les actifs administrés en fin de période s’établissent à 12,6 Mds€, en augmentation de +7% par rapport au 1er semestre 2020, grâce à des variations de cours positives (+399 M€), alors que le 1er semestre 2020 avait pâti d’un effet prix défavorable (-462 M€).

Le Produit Net Bancaire progresse de +17%, à 95,9 M€, sous l’effet, d’une part, de la hausse des commissions de placement (+23% à 38 M€), en retrait toutefois par rapport au 1er semestre 2019 (42,6 M€) et, d’autre part, d’une hausse des commissions sur encours (+7%) en phase avec la progression des actifs administrés sur la période. Le résultat financier ressort enfin à +0,3 M€ alors que celui du 1er semestre 2020 (-2,8 M€) avait été fortement pénalisé par le choc des marchés de la fin du mois de mars 2020.

Les charges d’exploitation augmentent de +7% par rapport à l’an dernier, portées par des rémunérations commerciales en hausse de +15%, largement tirées par la dynamique commerciale alors que les charges de personnel administratif et les frais généraux sont globalement stables.

Le Résultat d’Exploitation est en progrès à +5,8M€ porté par la hausse de 17% du PNB. Le Résultat Net consolidé s’élève à +3,8 M€, à comparer à une perte de -1,9 M€ au 1er semestre 2020, période la plus fortement impactée par la pandémie du Covid-19 et ses conséquences. Il ressort néanmoins en baisse par rapport à son niveau du 1er semestre 2019 (10,4 M€), traduisant la baisse des marges sur le placement et l’augmentation des charges d’exploitation commerciales, dans un contexte de maîtrise des frais généraux et administratifs.

Structure financière et politique de dividendes

La structure bilancielle consolidée est saine avec une trésorerie de 205 M€ (contre 215 M€ au 31/12/2020), qui comprend des placements (123 M€) investis majoritairement en supports obligataires. Les dettes et les créances d’exploitation sont exclusivement à court terme.

Les capitaux propres consolidés s’élèvent à 174 M€, à un niveau proche du 31 décembre 2020 (171 M€). Ces indicateurs traduisent la solidité financière du Groupe UFF, satisfaisant ainsi largement les exigences réglementaires, avec un ratio de solvabilité à 29,76% et un ratio de liquidité à un mois (LCR) de 1 876%.

Le Conseil d’administration, réuni le 29 juillet 2021 pour arrêter les comptes semestriels, a souhaité rappeler que ce niveau de fonds propres élevé résulte d’une part du solde des ressources générées par la cession de PREIM en 2018 et d’autre part de la suspension en avril 2020 du versement du solde du dividende prévu (3€/action). Cette quote-part de fonds propres de près de 49 M€ fera l’objet d’un suivi spécifique par le Conseil d’administration.

Compte tenu de la décision de la Banque Centrale Européenne communiquée le 23 juillet dernier de ne pas prolonger sa recommandation concernant les dividendes au-delà de septembre 2021 et précisant que les prochaines décisions relatives aux versements de dividendes devront être prises au quatrième trimestre de l’année, le Conseil d’administration proposera ses orientations en matière de distribution de dividendes – en ce compris un possible versement d’acompte sur dividende dès le 4ème trimestre 2021 - une fois les restrictions temporaires effectivement levées et après un dialogue approfondi avec l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution.

Perspectives

Avec la prolongation de la pandémie et de ses impacts sur les conditions opérationnelles, la priorité a été donnée à l’amélioration du quotidien des équipes du réseau et de la gestion, au travers d’initiatives d’efficacité opérationnelle visant par exemple à accélérer la modernisation des outils, à améliorer les process et la transversalité. Les priorités de début d’année restent quant à elles également d’actualité :

  • L’investissement dans le réseau commercial, dans un contexte d’augmentation de la productivité des conseillers, qui vient confirmer l’ambition de recrutement et d’intégration de nouveaux talents commerciaux au sein du Groupe UFF ;
  • La satisfaction de nos clients, qui reste au cœur des enjeux de transformation des outils et des processus du Groupe ;
  • La maîtrise des charges d’exploitation, avec un objectif de recorréler davantage la rémunération du réseau commercial à sa performance dès 2022. A ce titre, et comme prévu dans l’accord entré en vigueur au 1er janvier 2020, le Groupe UFF et les partenaires sociaux ont ouvert les discussions pour partager les enseignements de la 1ère application du nouveau contrat de travail.

Autres informations

Les commissaires aux comptes ont réalisé un examen limité des comptes consolidés. Le rapport financier semestriel sera déposé auprès de l’AMF et mis à la disposition du public sur le site internet de la société dans les délais réglementaires.

La présentation détaillée des résultats du 1er semestre 2021 sera également disponible sur le site internet de l’UFF, rubrique « Actionnaires » (http://www.uff.net/actionnaires-investisseurs/74), le 30 juillet 2021. 

En raison de l’intégration opérationnelle des activités du Groupe, les comptes individuels de la société sont difficilement interprétables isolément. Le résultat net social du 1er semestre 2021 de l’Union Financière de France Banque se traduit par un bénéfice de 22,8 M€.

Le Groupe Aviva France, société mère de l’Union Financière de France Banque, est considéré comme « partie liée ». Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe de l’Union Financière de France Banque et le Groupe Aviva France concernent l’activité d’Assurance vie, la gestion financière de certains OPCVM, des opérations de placement et des prestations informatiques.

Pour rappel, le 23 février 2021, Aviva Plc a annoncé être entré en négociations exclusives avec Aéma Groupe (créé en janvier dernier à la suite du rapprochement entre Aésio et Macif) concernant la cession de sa filiale Aviva France. Le périmètre de l’opération comprend les activités d'Assurance vie, d'Assurance générale et de Gestion d'actifs en France, ainsi que sa participation (75%) dans UFF. Le 12 juillet 2021, l’opération a reçu un avis favorable de l’Autorité de la concurrence.

Lire (9 min.)

GoCardless nomme sa Directrice Générale Europe du Sud

GoCardless — fintech mondiale, spécialisée dans les paiements de compte à compte (A2A) — annonce ce mercredi 28 juillet la nomination de sa nouvelle Directrice Générale Europe du Sud. L'arrivée d'Alexandra Chiaramonti va soutenir la croissance rapide de GoCardless dans la région.

Focus sur le profil d'Alexandra Chiaramonti

GoCardless nomme sa Directrice Générale Europe du Sud
Alexandra Chiaramonti

GoCardless va notamment accélérer sa présence sur le marché français, où l’entreprise a déjà triplé sa base de clients depuis l'ouverture de son bureau parisien en 2018. Basée à Paris, Alexandra Chiaramonti rejoint GoCardless après avoir été CEO de GoBeep, plateforme qui génère des revenus supplémentaires en magasin et en ligne pour les commerces de détail.

Auparavant, Alexandra Chiaramonti a occupé les postes de Director of Product Rollout & Global Advertiser Strategy chez Criteo et de Managing Director chez Teemo. Son expérience dans la mise à l'échelle et le développement d’entreprises à l’international lui donnent les compétences pour diriger la croissance de l'entreprise.

Stratégie de croissance

Dans le cadre de sa croissance, GoCardless accélère sa stratégie Open Banking. En combinant les paiements Open Banking avec son réseau mondial de prélèvement bancaire, GoCardless va aider les entreprises à collecter des paiements ponctuels et récurrents sur une plateforme unique — offrant aux commerçants une alternative aux cartes bancaires, en exploitant les pouvoirs des paiements de comptes à comptes (A2A).

« Nous ouvrons de nouveaux segments de marché importants avec Open Banking, y compris les abonnements B2C, ce qui renforcera encore notre croissance dans la région. Il est maintenant temps de faire appel à un leader qui peut nous aider à faire évoluer l'organisation sur ce marché et Alexandra est la personne idéale », explique Even Walser, Chief Revenue Officer de GoCardless.

Lire (2 min.)

Fiducial Gérance – Webinaire 25/06/2021 et 28/06/2021 : « Partageons nos convictions sur les SCPI ! »

Cette semaine, Fiducial Gérance donne rendez-vous aux CGP pour son webinaire « Partageons nos convictions sur les SCPI ! ». Il y aura deux éditions, la première ce vendredi 25 juin et la seconde ce lundi 28 juin. Venez vous inscrire !
Lire (3 min.)