Sycomore Asset Management

ESG : Sycomore AM et The Good Economy lancent une nouvelle métrique

Responsabilité sociale

le 17/02/2020

Sycomore Asset Management (AM) — spécialiste de l’investissement sur les entreprises cotées — a annoncé le 5 février dernier avoir noué un partenariat de recherche avec The Good Economy, une équipe anglaise spécialisée sur les enjeux sociaux au service d’une économie inclusive. Objectif, développer une nouvelle mesure de la capacité d’une entreprise à contribuer à l'établissement d'emplois pérennes, de qualité et accessibles.

Répondre aux ODD de l'ONU

En 2015, les Etats membres des Nations Unies ont défini 17 Objectifs de Développement Durable (ODD). Cette feuille de route vise à mettre fin à la pauvreté, protéger la planète et à garantir paix et prospérité économique. Les besoins sociétaux soulevés par ces ODD sont devenus des enjeux universels pour les gouvernements, chefs d’entreprise et investisseurs.

Selon un rapport émis par la Business & Sustainable Development Commission en 2017, l’atteinte des ODD pourrait générer des opportunités de marché d’une valeur de 12 trillions de dollars et créer 380 millions d’emplois d’ici 2030. L’ODD #8 portant sur la croissance économique et le travail décent — tel que défini par l’Organisation International du Travail (OIT) — joue ainsi un rôle fondamental dans l’atteinte des 16 autres ODD.

The Good Jobs Rating

En deux années de collaboration, Sycomore AM et The Good Economy ont ainsi développé la métrique « The Good Jobs Rating ». Elle permet de décerner un score compris entre 0 et 100 à chaque entreprise. La métrique repose sur trois dimensions :

Quantité : l’entreprise crée-t-elle des emplois ? Est mesurée la croissance des emplois de l’entreprise sur les trois dernières années, en absolu et par rapport à son secteur. S’ajoute à ces indicateurs une mesure du potentiel de création d’emplois indirects — l’effet multiplicateur de l’emploi — et induits.

Qualité & Inclusion : ces emplois sont-ils de qualité et accessibles aux personnes les plus vulnérables ? Faute d’indicateurs homogènes disponibles au sein de chaque entreprise, des indicateurs sectoriels sont utilisés pour refléter la capacité de l’entreprise à offrir des emplois de qualité : niveau de rémunération et équité salariale, sécurité de l’emploi, opportunités d’évolution, égalité hommes-femmes et inclusion des populations les plus touchées par le chômage que sont les jeunes, les personnes de plus de 50 ans et les personnes les moins qualifiées.

Géographie : ces emplois sont-ils situés dans les zones où il y en a le plus besoin ? Plus l’entreprise crée des emplois dans des régions où le niveau de salaire est bas et où le taux de chômage est important, plus sa note est élevée. Cette dimension géographique permet de valoriser les entreprises au regard du contexte socio-économique de leurs implantations géographiques. Cette dimension intègre également une composante dédiée à l’implantation géographique du siège social : sont valorisées les entreprises dont le siège est situé en dehors des grands pôles économiques.

Dialogue avec les entreprises

« The Good Jobs Rating » complète le modèle d’analyse fondamentale des entreprises de Sycomore AM. « Au-delà de la contribution sociétale des entreprises à travers leurs produits et services, la métrique permet d’évaluer la contribution des entreprises en tant qu’employeur et acteur économique des territoires où elles sont implantées », explique Christine Kolb, associée fondatrice de Sycomore AM.

En se basant notamment sur des indicateurs sectoriels et des données socio-économiques, la métrique suit une approche quantitative et macro-économique complémentaire à l’approche qualitative et terrain de l’évaluation du capital humain en entreprise. « The Good Jobs Rating » se veut un outil de reporting sur la contribution des investissements à l’ODD #8 mais a également pour vocation de nourrir les démarches de dialogue et d’engagement de Sycomore AM auprès des entreprises.

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Assurance vie : Boursorama confie 3 mandats de gestion ISR à Sycomore AM

Responsabilité sociale

le 23/01/2020

Boursorama — banque en ligne filiale de la Société Générale — annonce ce jeudi 23 janvier le lancement de trois nouveaux mandats de gestion 100 % ISR dans son offre d'assurance vie. La banque signe un partenariat avec la société de gestion Sycomore AM, qui assure le pilotage de ces mandats. Dans ce cadre, Boursorama ouvre aussi l'accès à de nouveaux supports d’investissements en immobilier (OPCI et SCPI) et aux actions du CAC40.

Le contrat Boursorama Vie compte plus de 200 000 adhérents. Ce produit bénéficie de son modèle d’adhésion 100 % en ligne sans frais d'entrée, mais également de la variété des supports proposés : unités de compte (UC), mandats de gestion pilotée et fonds en euros. Face à un environnement de taux bas et une baisse tendancielle des rendements sur les fonds Euros, les épargnants peuvent diversifier leurs investissements.

Trois nouveaux mandats ISR

Sycomore AM est un des pionniers en France de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). La société de gestion a signé en 2010 des PRI de l'ONU. Elle est aussi membre du Groupement Climate Change 100+ et de l’Institutional Investors on Climate Change (IIGCC). Depuis des années, Sycomore AM applique des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour sélectionner ses investissements.

Dans le cadre de la nouvelle Gestion Pilotée de Boursorama Vie, Sycomore AM s’engage à ce que 100 % des fonds sélectionnés au sein des 3 nouveaux mandats (défensif, équilibré et dynamique) bénéficient du Label ISR (321 fonds éligibles à date). La société entend ainsi poursuivre l’objectif de développer une économie durable et inclusive, tout en générant une création de valeur pérenne pour l’ensemble des parties prenantes.

L'immobilier pour diversifier

Boursorama élargit sa gamme de supports d’investissements, afin d'offrir à ses clients davantage d'opportunités de diversification. Désormais, le contrat Boursorama Vie donne notamment accès à 2 nouveaux OPCI (Sofidy Pierre Europe et Swiss Life Dynapierre), toujours accessibles 100 % en ligne. C'est aussi le cas de la SCPI Multimmo. D'ici quelques semaines, Boursorama Vie ouvrira l'accès aux actions du CAC40 à partir de 500€ d’investissement.

Les clients adhérents au contrat Boursorama Vie disposeront ainsi d’une gamme complète de plus de 400 supports répondants aux grandes thématiques d’investissement disponibles 100 % en ligne. La liste complète contiendra 327 OPC, 37 ETF, actions du CAC40, 3 OPCI et 2 fonds euros.

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ISR : Sycomore AM crée le fonds Sycomore Next Generation

Responsabilité sociale

le 14/10/2019

Sycomore Asset Management (AM) — spécialiste de l’investissement sur les entreprises cotées — annonce ce lundi 14 octobre élargir sa gamme de fonds ISR. La société de gestion lance Sycomore Next Generation, un fonds diversifié patrimonial qui investit dans les entreprises dont les modèles sont compatibles avec l’objectif d’une croissance durable.

Sycomore Next Generation rejoint ainsi la famille des fonds déjà porteurs du label ISR d’Etat. La liste comporte déjà Sycomore Sélection Responsable, Sycomore Sélection Crédit, Sycomore Happy@Work, Sycomore Eco Solutions et Sycomore Shared Growth.

Quel positionnement ?

« Une démographie en expansion couplée à un vieillissement de la population créent de nouveaux besoins. La raréfaction/surconsommation des ressources naturelles appelle à revoir les méthodes de production et engendre de nouveaux modes de consommation. La robotique nous oblige à repenser les processus de recrutement, tandis que les nouvelles technologies ‘disruptent’ les usages… Ces transformations soulèvent la question du sort réservé aux générations futures », soulève Alexandre Taïeb, co-gérant du fonds.

Les gérants privilégient ainsi les entreprises en position d’influer positivement sur les générations futures, à savoir celles qui améliorent le niveau de vie (« Better Life »), les acteurs vertueux en matière d’énergie verte, de climat, de biodiversité(« Better Environment ») ou encore les sociétés qui accordent une attention particulière au bien-être de leurs collaborateurs (« Better Workplace »).

Un fonds patrimonial et responsable

Avec une approche patrimoniale, le fonds adopte une gestion opportuniste entre actions (0 à 50 %) et instruments obligataires (0 à 100 %). La poche obligataire se veut équilibrée entre dette corporate et publique, mais évolutive en fonction des tendances de marché. L’équipe de gestion s’appuie sur son expertise en stock picking et bond picking, enrichie de plus de 10 ans de recherche extra-financière réalisée par une équipe de 7 experts ESG.

« Cette liberté de gestion nous offre la latitude nécessaire pour répondre à un double enjeu qui s’inscrit dans notre démarche d’investisseur responsable : générer de la performance tout en conservant un niveau de risque maîtrisé d’une part, et répondre aux enjeux de développement durable d’autre part », souligne Stanislas de Bailliencourt, co-gérant du fonds Sycomore Next Generation.

ESG et conformité aux ODD de l'ONU

Outre son approche propriétaire en matière d’analyse fondamentale, Sycomore AM dispose de son propre modèle de notation des Etats. Il combine critères quantitatifs et qualitatifs, avec une dimension ESG prépondérante. « Nous nous engageons, au travers de notre code de transparence, à exclure les 32 pays non membres du pacte mondial des Nations Unies », précise Emmanuel de Sinety, co-gérant du fonds Sycomore Next Generation.

« Le fonds s’interdit par ailleurs d’investir dans les Etats qui n’obtiennent pas une note globale supérieure à 2/5 selon 5 piliers clés : 1/développement durable, 2/gouvernance/système politique, 3/santé économique, 4/corruption & droits humains, 5/inclusion sociale/égalité », ajoute Emmanuel de Sinety. Que ce soit sur la poche actions ou dettes d’entreprises, le fonds sélectionne en priorité les sociétés qui s’alignent sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et sur les indicateurs ESG long terme.

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