Créée en 2014, ELEVA Capital est une société de gestion indépendante basée à Paris et à Londres, agréée et régulée par l’AMF. Avec 47 collaborateurs et 10,8 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2021, la société s’est développée grâce à plusieurs expertises en gestion active, Actions labellisées ISR, Obligations internationales, Absolute Return et dernièrement Impact positif.
A travers ces expertises, une philosophie unique et disciplinée est mise en œuvre, elle est basée sur les principales convictions des équipes de gestion dont l’objectif reste de générer de l’alpha.
La société est fière de son indépendance et cherche à se démarquer par sa performance, son intégrité et sa proximité avec ses clients.
Dès sa création, ELEVA Capital s’est engagée à verser 9,9% de ses bénéfices afin d’aider l’UNICEF à aider les enfants les plus vulnérables à travers la fondation ELEVA. Ce modèle novateur permet à l’UNICEF d’obtenir des résultats significatifs pour les enfants grâce à un portefeuille de programmes de développement et d’interventions humanitaires, choisi par l’ensemble des collaborateurs d’ELEVA Capital.
ELEVA Capital gère une gamme de 7 fonds actions et obligations, dont :
- 2 solutions de performance absolue à vocation « patrimoniale » :
- ELEVA Global Bonds Opportunities – multi-stratégies obligataires mondial (SRRI 3/7)
- ELEVA Absolute Return Europe – long/short actions européennes (SRRI 4/7)
- 3 solutions actions européennes plus dynamiques (SRRI 6/7) :
- ELEVA Euroland Selection – actions zone euro opportuniste, ISR, PEA
- ELEVA Leaders Small et Mid Cap Europe – entreprises leaders au sein des petites et moyennes cap, ISR, PEA
- ELEVA Sustainable Impact Europe – actions européennes ayant un impact sociétal et environnemental, ISR, PEA
Les dernières infos de ELEVA Capital
RELATIONS INVESTISSEURS - CONTACT
LA FONDATION ELEVA
Impliqué avec ma famille aux côtés de l’UNICEF depuis 2011, j’ai été impressionné à plusieurs reprises par la portée, la transparence et l’expérience de l’organisation dans la mise en place de véritables changements durables à long terme. Avec la fondation ELEVA, nous espérons leur permettre de réaliser encore plus pour les enfants les plus difficiles à atteindre. Ce partenariat est un engagement à long terme et constitue l’un des principaux moteurs derrière ELEVA Capital ; toute l’équipe est impliquée dans le process de sélection de projets spécifiques de l’UNICEF.
Eric Bendahan
Découvrir
Impact du Coronavirus sur la stratégie ELEVA Absolute Return Europe
Contexte
Depuis quelques jours, l’épidémie de Coronavirus se propage en dehors de l’Asie et ne semble pas vraiment sous contrôle. A court terme, cette situation affecte la production industrielle mais également les décisions d’investissement et de consommation (hormis les biens de première nécessité). Dans ce contexte, il paraît prudent de s’attendre à une période compliquée sur le plan macro-économique, et l’amélioration que nous attendions pour le S1 va être à minima décalée au S2, et ce, si la propagation du COVID-19 arrive à être contenue.
Il est difficile de savoir quel va être l’impact de cette crise sanitaire globale sur les BPA, mais une baisse de 3 à 5% sur les attentes de l’année nous semble assez crédible à ce stade.
Impact sur ELEVA Absolute Return Europe:
Courant février, nous avons rééquilibré les portefeuilles en vendant/réduisant un certain nombre de valeurs cycliques (automobile, semi-conducteurs, industrielles, financières) et en achetant/repondérant des valeurs plus défensives (opportunités dans la santé, l’immobilier, et consommation de base) qui ont pour certaines fortement baissé par des phénomènes de flux alors qu’elles ne sont pas/peu affectées à ce stade par la problématique du Coronavirus. La part de la Value a été ramenée à environ 47% (versus 57% à fin janvier). Enfin, le retour de la volatilité dans le marché a par ailleurs poussé l’équipe de gestion à réduire l’exposition nette de la stratégie ELEVA Absolute Return Europe en la passant de 28% (le 20 février) à 14% le 27 février par le biais de couvertures indicielles. Au 05.03.2020, l’exposition nette d’ELEVA Absolute Return Europe A1 -LU1331971769- est de 8%, pour une performance de +0,13% YTD.
« Chez ELEVA Capital, tout est mis au service de la génération d’alpha »
Interview de Cyril Hourdry, Directeur Distribution France.
L’an dernier, ELEVA Capital a collecté plus de 1,2 Md€. C’est la société de gestion entrepreneuriale qui monte ! Le mérite en revient à son fondateur, Eric Bendahan, et à ses équipes. Cyril Hourdry, Directeur Distribution France, vous détaille les spécificités de cette structure en plein essor.
La genèse de l’histoire…
La société a été fondée en 2014 par Eric Bendahan, à Londres dans un premier temps. S’il subsiste encore une antenne outre-Manche, le gros des troupes est à Paris, et ce depuis 2017, après le lancement du retrait du Royaume-Uni de l’Union européenne. L’objectif était de se rapprocher des clients d’Europe continentale et de se prémunir contre les risques du Brexit. Par ailleurs, Eric souhaitait gérer un fonds long/short, ce qu’il lui était difficile d’envisager à la Banque Syz & Co, l’établissement ayant déjà plusieurs expertises en ce domaine. Il y a cinq ans, le moment lui a paru bien choisi pour prendre son indépendance et, avec deux associés, créer « sa » société.
Ces associés sont Armand Suchet d’Albufera, Directeur Général et gérant adjoint, et Axel Plichon, Directeur du Développement, ainsi qu’Andrea Morrall, Responsable des opérations. La société appartient à son fondateur et, à hauteur de 9,9 %, à la Fondation ELEVA, qui s’est dès le départ engagée dans un partenariat philanthropique avec l’Unicef. En juin 2019, l’entreprise employait 28
personnes et gérait plus de 5 Md€, soit 40 % de plus que fin 2018 et 6,5 fois plus qu’en 2015. Nos clients sont pour l’essentiel des institutionnels et 40 % des encours sont détenus par des clients français.
Quelles sont vos spécialités ?
La société est spécialisée en actions européennes. Les gérants sont des stock pickers. Leur approche est complétée par la vision macro-économique qu’Eric a développée au fil des ans pour orienter le positionnement des portefeuilles : par exemple, il est important de savoir quand il faut privilégier les cycliques et la value ou la croissance et la visibilité. Plus de 70 indicateurs sont surveillés, avec l’aide
d’un expert en big data. Gérant ou analyste, chacun couvre une zone géographique et quelques secteurs d’activité. Ce qui permet une triangulation de l’information. Sont appréciées les sociétés qui sont détenues par des familles ou dont les business models sont innovants dans des secteurs d’activités matures. Sont examinées les divergences de valorisation entre le crédit et les actions. Les
changements de management ou d’actionnaires sont également regardés de près.
Nous avons aussi la volonté d’intégrer les critères ESG aux processus de gestion, ce qu’illustre le recrutement, en avril dernier, d’une analyste ISR/ESG. ELEVA Capital est signataire des Principes pour l’Investissement Responsable des Nations unies. La société utilise la base de données de Sustainalytics et elle met en œuvre sa politique de vote avec ISS. Pour nous, l’ESG est une approche
par les risques. La gestion est disciplinée (expositions sectorielles, pondérations des valeurs, limites de vente prédéfinies…). Tout est mis au service de la génération d’alpha.
Combien de fonds ?
La gamme comprend quatre stratégies : ELEVA European Selection, fermée aux nouveaux souscripteurs depuis que son actif a dépassé 3,2 Md€, ELEVA Euroland Selection, pilotée avec la même philosophie de gestion, ELEVA Absolute Return Europe, une « vraie » stratégie long/short (chacune des deux poches contribuant positivement à la performance), et ELEVA Leaders Small &
Mid Cap Europe. Les trois premières sont gérées par Eric Bendahan et Armand Suchet d’Albufera. La quatrième est gérée par Diane Bruno et Marie Guigou, qui sont arrivées chez ELEVA Capital en novembre 2018.
Des objectifs ?
En dehors du segment des institutionnels, la société a pour ambition de se déployer auprès de tous les professionnels qui ont une relation avec l’épargne : CGP, mais aussi banques privées et family offices. C’est dans cette optique que j’ai été recruté en décembre 2018. Hélène Pisarska nous a rejoint quatre mois plus tard, comme Responsable des Relations Partenaires France. Nous
souhaitons promouvoir notre offre, en particulier la stratégie ELEVA Absolute Return Europe, qui constitue une solution patrimoniale différenciante. L’an dernier, sa performance a été positive (1,2 % sur la part institutionnelle). Et, sur les 24 premières semaines de l’année 2019, sa valeur liquidative était en hausse de 3,7 %, avec une volatilité de l’ordre de 4%. Par ailleurs, il est prévu de procéder à
de nouveaux recrutements.
