Vincent Boy - IG France

Analyste

USA : la tension monte à l’approche du 20 janvier

Vincent Boy
Aux Etats-Unis, la transition entre Donald Trump et Joe Biden s'annonce houleuse. Le congrès américain va-t-il voter une procédure d'impeachment à l'égard du président sortant ? Quels indicateurs surveiller de près sur les marchés américains en ce début 2021, pour anticiper le retour de la volatilité ? L'éclairage de Vincent Boy, Analyste marché chez IG France.
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Bitcoin : le cours corrige, rebond ou poursuite de la chute ?

Vincent Boy
Depuis mars dernier, le Bitcoin a progressé de près de +1000 %. Cette accélération bénéficie aux autres cryptomonnaies. Faut-il y voir l'avenir du secteur financier ? Quelles précautions les investisseurs doivent-ils prendre ?
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Elections au Sénat, Donald Trump met la pression

Vincent Boy
Cette semaine, les Etats-Unis vivent au rythme des élections sénatoriales. Que se passera-t-il en cas de victoire démocrate ? Quelles perspectives de relance en 2021 ? Les explications de Vincent Boy, Analyste marché chez IG France.
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La livraison des vaccins, l’espoir lié au stimulus et la réserve fédérale devraient soutenir les marchés

Vincent Boy
L'année 2020 s'achève en demi-teinte, entre la deuxième vague de Covid et l'arrivée prochaine d'un vaccin qui porte l'optimisme des marchés. Quels sont les points de vigilance pour les investisseurs cette semaine ? Les explications de Vincent Boy, Analyste chez IG France.
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Fonds Garanti en euros : l’Afer annonce un taux de 1,70 %

Gérard Bekerman, président de l’Association Française d’Epargne et de Retraite (Afer), annonce ce mercredi 20 janvier que le taux de rendement du Fonds Garanti en euros pour l’année 2020 s’élève à 1,70 % net de frais de gestion, et brut de prélèvements sociaux et fiscaux. La réserve globale de PPB a été reprise, 6 ans après sa dotation, à hauteur de 81 millions d’euros. Elle se situe fin 2020 à 269 millions d’euros.

Première association d’épargnants en France avec plus de 756 000 adhérents, l'Afer résiste face à la crise. L’encours des contrats s’établit à 54,4 milliards d’euros en 2020 et dépasse 59 milliards en valeur boursière — y compris les coupons courus. L’encours sur les supports en unités de compte s’élève à 11,7 milliards d’euros en dépit du contexte défavorable des marchés financiers.

Fonds en euros

« Dans un contexte de double crise économique et sanitaire, de taux bas et d’attaques répétées contre les fonds en euros, ce taux de 1,70 % se situera très probablement parmi les tout meilleurs du marché. Les fonds en euros sont une chance, un trésor public. Soyons intelligents. Faisons-les évoluer, mais préservons leur disponibilité et leur sécurité au bénéfice des épargnants », a déclaré Gérard Bekerman.

« Année difficile, 2020 aura également été synonyme de renouveau pour l’Afer, avec le lancement du PER et le renforcement de son offre en unités de compte, notamment dans l’économie verte et les nouvelles technologies. En 2021, l’Afer restera plus que jamais mobilisée afin d’assurer la qualité du service rendu aux adhérents. L’Association sera attentive à ce que son partenaire assureur mette en œuvre les moyens adaptés pour retrouver le rythme de développement qu’elle a connu jadis », ajoute-il.

Perspectives 2021

Sur la possible cession d’Aviva France et l’arrivée d’un nouveau partenaire, Gérard Bekerman a rassuré les adhérents, en soulignant que l’Afer « était ouverte et optimiste, mais ferait jouer à plein son droit de consultation pour défendre ses valeurs et l’intérêt des assurés. » Sur la question d’un futur repreneur, il a précisé que « l’Afer entend observer la plus parfaite neutralité dans l’attente d’un examen attentif du dossier. »

Le Président de l’Afer a tenu à définir le profil idéal : « ouvert sur l’international, créateur de valeur et de richesse, solide financièrement, un co-équipier pour bâtir dans l’innovation une nouvelle histoire, un extraordinaire projet de développement dans la durée, intégré au tissu industriel d’une France que nous aimons. »

L’Afer se félicite enfin d’avoir continué à attirer de nouveaux adhérents, malgré un contexte de collecte négative : l’Association enregistre 13 348 adhésions en 2020. D’un âge moyen de 41 ans — 35 % d’entre eux ont moins de 30 ans — ces nouveaux adhérents viennent rajeunir la famille Afer, dont l’âge moyen passe à 58 ans.

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ISR : J.P. Morgan AM obtient le label pour son fonds obligataire « flagship » global

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) — division de JPMorgan Chase & Co. et l’un des principaux gestionnaires d’actifs au monde — annonce ce jeudi 21 janvier avoir obtenu en décembre le label public français Investissement Socialement Responsable (ISR) pour son fonds obligataire « flagship » JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Sustainable Fund.

Stratégie de finance durable

Le Label ISR vise à offrir plus de visibilité sur les investissements, en s’assurant de la transparence des processus des fonds et de l’intégration effective des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur processus de gestion. Il permet d'évaluer les critères ESG et des politiques d'engagement des entreprises dans lesquelles le fonds investit ainsi que du degré de transparence dans la gestion des fonds.

L'obtention de ce troisième label ISR « s’inscrit dans notre engagement d’accompagner les investisseurs français dans leur recherche de nouvelles solutions d’investissement durables, innovantes et performantes. C’est aussi une reconnaissance de l’engagement continu des équipes de J.P. Morgan AM à renforcer notre démarche mondiale d’intégration ESG et à enrichir nos capacités de recherche et d'analyse extra-financière », réagit Nicolas Deblauwe, Directeur Général France et Bénélux, JPMAM.

Signataire des PRI des Nations Unies depuis 2007 et membre du groupe Climate Action 100+, JPMAM s’appuie sur une équipe de spécialistes de l’investissement durable qui collabore avec plus de 200 analystes de recherche à l’échelle mondiale pour intégrer en profondeur les critères ESG. JPMAM compte plus de 450 stratégies d'investissement intégrées ESG et activement gérées, représentant 2 100 milliards de dollars d'actifs. Au 31 décembre 2020, elle propose 18 produits durables dédiés avec plus de 2,5 milliards de dollars d'actifs sous gestion dans des fonds durables.

15 segment obligataires

Le fonds JPM Global Bond Opportunities Sustainable investit de manière flexible dans 15 segments obligataires et dans plus de 50 pays. Il vise à générer une meilleure performance que les stratégies obligataires traditionnelles. En plus d’intégrer pleinement les critères ESG et l’application de politiques d’exclusion strictes dans son processus d’investissement, le fonds privilégie les entreprises et émetteurs dont les profils ESG sont meilleurs que ceux de leurs pairs.

Géré par Bob Michele, Directeur Monde de la Gestion Obligataire, et Iain Stealey, Directeur International de la Gestion Obligataire, le fonds s’appuie sur une équipe de 60 analystes de recherche dédiés et sur l’expertise de ses 265 professionnels de l’investissement obligataire, gérant un total de 658 milliards de dollars (au 30 septembre 2020).

« Le fait d’avoir obtenu la labellisation du premier fonds obligataire global illustre notre volonté d’innover dans les solutions obligataires ISR proposées à nos clients européens. Nous nous appuyons sur nos expertises robustes et nos capacités de recherche dans la construction de portefeuilles flexibles que nous proposons dans des formats adaptés aux normes locales en matière de soutenabilité », déclare Iain Stealey, Directeur international de la gestion obligataire.

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Bitcoin : nouvel échec ou réelle accélération haussière à l’approche des 20 000 dollars ?

Vincent Boy
La récente accélération sur le cours du Bitcoin permet à la crypto-monnaie de revenir sur ses sommets de 2017, proche des 20 000 dollars. Hésitant sous ce niveau, deux scenarii attendent les investisseurs, un nouveau plus haut historique ou un nouvel échec, suivi d’une violente chute. Quelles perspectives pour les investisseurs ?
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Marchés financiers : l’optimisme du vaccin domine à nouveau

Vincent Boy
Depuis l'annonce d'un potentiel vaccin contre la Covid-19, les marchés financiers restent résolument optimistes. Les désaccords entre la réserve fédérale américaine (Fed) et le pouvoir politique aux Etats-Unis peuvent-ils modifier la tendance ? Quid des tensions entre les USA et la Chine ? L'éclairage de Vincent Boy, Analyste marché chez IG France.
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Donald Trump n’accepte pas la défaite, les marchés ne s’en soucient pas

Vincent Boy
Au terme d'un scrutin serré, Joe Biden a été élu 46e président des Etats-Unis. Les marchés financiers envisagent la transition avec sérenité, malgré l'opposition de Donald Trump qui n'accepte pas sa défaite. Quels éléments les investisseurs doivent-ils garder à l'œil ces prochaines semaines ? Le point avec Vincent Boy, Analyste marché chez IG France.
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USA : semaine cruciale pour la bourse avec les élections présidentielles et au Congrès, suivies par la Fed

Vincent Boy
Cette semaine, tous les regards des marchés sont braqués sur les Etats-Unis. Le résultat des élections présidentielles et au Congrès, auront des conséquences immédiates sur la politique économique de la première puissance mondiale. Quels sont les enjeux derrière ce scrutin ? L'éclairage de Vincent Boy, analyste marchés chez IG France.
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Gouvernement d’entreprise : l’AFG publie ses recommandations 2021

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) — organisme qui représente les professionnels de la gestion pour compte de tiers — publie ce mercredi 20 janvier l’édition 2021 de ses Recommandations sur le gouvernement d’entreprise relatives aux assemblées générales et aux conseils d'administration des sociétés cotées. Cette publication intervient en amont de la saison des assemblées générales.

Ce document vise à aider les sociétés de gestion dans l'exercice de leurs votes. « L'industrie française de la gestion d'actifs agit avec conviction et régulièrement pour faire progresser le gouvernement d'entreprise. Celui-ci est un sujet d’importance dans le cadre de l’action générale que mène l’industrie en faveur de la qualité des actifs, de l’investissement responsable et de l’épargne longue », déclare l'AFG.

Les principales modifications 2021 portent sur les points suivants :

1/ Actionnariat salarié :

L’AFG est favorable à la promotion de plan à destination des salariés afin d’élargir le partage des performances de l’entreprise à l’ensemble des salariés.

 2/ Assemblée générale hybride :

L’AFG n’est pas favorable, hors période de pandémie, à des assemblées générales uniquement sous forme virtuelle.  S’agissant d’assemblées générales hybrides, celles-ci devraient offrir aux actionnaires à distance des droits similaires à ceux des actionnaires physiquement présents (poser des questions écrites ou orales, révoquer ou proposer des administrateurs…).

 3/ Souveraineté de l’assemblée générale :

L’AFG recommande que les acquisitions (au-delà des cessions d’actifs) ayant un caractère significatif et/ou stratégique soient soumises préalablement au vote des actionnaires. En revanche, l’AFG n’est pas favorable :

  • aux délégations de compétence au conseil concernant des opérations de fusions par absorption, scissions, ou apports partiels d’actifs ;
  • à l’utilisation de moyens de défense anti-OPA sans validation préalable par l’assemblée générale.

 4/ Rémunération des dirigeants :

L’AFG recommande que le règlement des plans d’options ou actions gratuites prévoie, en cas de rejet de la rémunération ex-post par l’assemblée générale, la perte des plans distribués lors du précédent exercice ;

En cas de mise en place d’un nouveau régime de retraite surcomplémentaire, l’opportunité de mettre en place un régime à cotisations définies devrait être étudiée par l’entreprise.

 5/ Autres évolutions :

L’AFG recommande aux émetteurs de fixer des objectifs de féminisation de l’encadrement supérieur afin de contribuer à une meilleure gestion des ressources humaines et une meilleure représentativité des femmes dans les instances décisionnaires.

Les acteurs devraient veiller à ce que les votes sur des résolutions d’AG reçus dans les délais légaux ne soient pas rejetés sans motif. Par ailleurs, un administrateur ne devrait pas toucher de rémunérations pour des prestations de service, ou via des filiales, afin de ne pas être en situation de conflit d’intérêts.

En outre, l’AFG participe activement aux réflexions sur le gouvernement d’entreprise :

  •  en France, implication dans les débats sur le GE : dialogue régulier avec le Medef, l’AFEP et l’ANSA; contacts fréquents avec l’ADAM, Proxinvest et ISS ;
  • en Europe : participation aux consultations de la Commission Européenne en matière de gouvernance,  aux travaux de l'EFAMA et de PensionsEurope ;
  • au niveau international : participation active aux travaux de l’International Corporate Governance Network (ICGN), et du Global Network of Investor Associations committee (GNIA), comité  d’associations d’investisseurs au niveau mondial.
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INOCAP Gestion recrute un Assistant de Gestion et Analyste ESG

INOCAP Gestion — société de gestion de portefeuille indépendante — a annoncé le 14 janvier dernier renforcer son équipe avec l’arrivée d’un Assistant de Gestion et Analyste ESG. Dans ce cadre, Hugo Le Nozach rejoint INOCAP Gestion pour accompagner le développement de la société.

Focus sur le parcours d'Hugo Le Nozach

INOCAP Gestion recrute un Assistant de Gestion et Analyste ESG
Hugo Le Nozach

Hugo Le Nozach est diplômé d’un Master II en Finance d’Entreprise à l’ESSCA d’Angers (Maine-et-Loire), où il a pu rédiger un Mémoire de fin de cursus sur l'investissement socialement responsable. Il rejoint l’équipe d’INOCAP Gestion en janvier 2020 dans le cadre de son stage de fin d’études puis intègre l’entreprise en qualité d’Assistant de Gestion & Analyste ESG.

Hugo Le Nozach accompagne les gérants dans le cadre de leurs activités et contribue au pilotage de la démarche ESG d’INOCAP Gestion. Il est chargé de l’analyse et de la recherche ESG et participe aux dialogues avec les sociétés en portefeuilles, afin de consolider l'engagement d'INOCAP Gestion. Objectif, enrichir les relations avec le management des entreprises.

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Etats-Unis : une semaine des élections, banques centrales et saison des résultats

Vincent Boy
Aux-Etats-Unis, les marchés gardent en ligne de mire les élections présidentielles du 3 novembre prochain. D'ici là, quelles informations les investisseurs vont-ils surveiller cette semaine ? Les explications de Vincent Boy, analyste marchés chez IG France.
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