Laurent Saint Aubin - Sofidy

Gérant Actions, Immobilier Europe & Gérant du fonds SOFIDY Sélection 1

Immobilier coté : un refuge pour les épargnants, au-delà des apparences

Laurent Saint Aubin
Les premières semaines de la crise sanitaire ont entraîné une volatilité élevée sur le marché de l'immobilier coté. Qu'en sera-t-il dans les semaines à venir ? Comment adopter une stratégie gagnante pour un fonds en immobilier coté ? Le point marché de Laurent Saint Aubin, gérant actions, immobilier Europe Gérant du FCP « Sofidy Sélection 1 », chez Sofidy.
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Immobilier coté : un rôle d’actif refuge dans un contexte de volatilité élevée

Laurent Saint Aubin
Le coronavirus continue de perturber les marchés. Dans un contexte de volatilité élevée, l'immobilier coté devrait pleinement jouer son rôle de refuge. Quels sont les atouts de ce secteur ? Laurent Saint Aubin, Gérant Actions, Immobilier Europe et Gérant du fonds Sofidy Sélection 1 chez Groupe Sofidy, partage son analyse.
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Immobilier coté : la polarisation demeure le maître-mot

Laurent Saint Aubin
Cet été, les foncières résidentielles et de bureaux ont connu des rebonds de performance en Europe. De leur côté, les foncières de commerces enregistrent des baisses de valeur. Quels secteurs favoriser pour investir dans l'immobilier coté ? Laurent Saint Aubin, Gérant Actions, Immobilier Europe et Gérant du fonds Sofidy Sélection 1 chez Groupe Sofidy, partage son analyse.
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Immobilier coté : la surperformance du secteur devrait se poursuivre

Laurent Saint Aubin
Le fort rebond en janvier des foncières cotées (+10,2 % pour l’indice de référence) qui ont largement surperformé le marché des Actions (hausse de +5,5 % de l’eurostoxx 50) ne constitue pas un signal de sortie. Laurent Saint Aubin, Gérant Actions, Immobilier Europe et Gérant du fonds Sofidy Sélection 1, explique pourquoi la surperformance du secteur va se poursuivre dans les mois à venir.
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Aviva Investors lance un fonds Obligations Investment Grade Américaines

Aviva Investors — branche internationale de gestion d’actifs d’Aviva — annonce ce jeudi 4 juin le lancement du fonds « Aviva Investors US Investment Grade Bond Fund ». Il sera géré par Joshua Lohmeier, responsable des investissements Investment Grade nord-américains, Mike Cho, gérant US Investment Grade et George Bailey, gérant US Investment Grade.

Opportunités de marché

Ce fonds investira essentiellement dans des obligations d'entreprises investment grade libellées en dollar américain, émises à l’échelle mondiale. Le fonds est une SICAV domiciliée au Luxembourg. Son objectif est de générer du rendement et d’accroître la valeur du capital tout en surperformant son indice de référence (Bloomberg Barclays US Credit Index) sur le long terme, soit au minimum cinq ans.

« Le marché américain des obligations Investment Grade offre selon nous des opportunités très intéressantes tant au niveau des entreprises que des secteurs, et la construction de portefeuille constitue une source d’alpha supplémentaire et distincte », déclare Joshua Lohmeier, responsable des obligations Investment Grade nord-américaines et co-gérant du fonds

« Dans cette période sans précédent, les clients veulent de plus en plus diversifier leurs portefeuilles pour protéger leur capital et identifier des opportunités leur permettant de générer du rendement. Josh Lohmeier et son équipe sont de fins connaisseurs de ce marché », estime TJ Voskamp, Directeur du pôle Solutions Client pour le Royaume-Uni et l’Europe.

Construction du portefeuille

Le fonds applique une approche de gestion active à long terme, qui associe des techniques de construction de portefeuille et d’allocation des risques et des investissements de forte conviction dans des entreprises et des secteurs, visant ainsi à optimiser les performances ajustées du risque. L’équipe analysera les sources d’inefficience des marchés du crédit afin de construire le portefeuille.

Elle cherchera à identifier des obligations d’entreprises américaines de qualité supérieure en étudiant les forces et les risques des entreprises émettrices, les valorisations des obligations par rapport au marché et les opinions des agences de notation indépendantes. Elle pourra également exploiter des opportunités d’investissement à court terme.

Le processus d'investissement tient également compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le processus décisionnel s’appuie sur un dialogue actif avec les entreprises afin d’influencer leur comportement dans le bon sens et de générer potentiellement des performances durables.

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J.P. Morgan AM recrute 4 membres pour son équipe investissement responsable

Dans le cadre des engagements pris en faveur de l’investissement responsable, J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) — pôle de Gestion d’Actifs et de Fortune du groupe J.P. Morgan Chase & Co — annonce ce jeudi 4 juin renforcer son équipe mondiale dédiée à l’investissement durable et annonce quatre nouvelles nominations.

« A mesure que nous élargissons notre plateforme d'investissement durable à travers le monde, en nous appuyant sur l’intégration en profondeur des critères ESG par nos analystes de recherche buy-side à l’échelle mondiale, nous poursuivrons nos investissements dans nos capacités de recherche et d'analyse sur le climat et le renforcement de notre politique d’investissement responsable », commente Jennifer Wu, Directrice mondiale de l'investissement responsable chez J.P. Morgan Asset Management.

Deux nouveaux stratégistes

Carlos Varela est nommé stratégiste mondial pour l'investissement responsable. Avec 22 ans d’expérience chez J.P. Morgan AM, Carlos Varela était jusqu'à présent responsable des ventes institutionnelles pour l'Amérique latine, basé à New York. Dans ses nouvelles fonctions, il dirigera une équipe chargée de développer la gamme de produits développement durable de J.P. Morgan AM. L'équipe travaillera également au plus près des clients pour créer des solutions d'investissement sur mesure. Carlos Varela sera basé à Madrid sous la direction de Jennifer Wu.

Juan Lois est nommé stratégiste investissement responsable pour le continent américain. Avant de rejoindre J.P. Morgan AM, Juan Lois exerçait chez Wespath Benefits and Investments, où il a dirigé les activités d'investissement durable, notamment l'intégration des facteurs ESG, et la recherche et conception de produits pour les investissements à impact de Wespath. Avant cela, il a travaillé chez Cornerstone Capital Inc. et MacroVista Energía, où il se concentrait sur les solutions d’investissement durable. Basé à New York, Juan Lois sera rattaché à Carlos Varela. 

Deux analystes-chercheurs

J.P. Morgan AM a également recruté deux analystes-chercheurs spécialistes de l’investissement responsable, Caspar Siegert et Angelo Drei, pour soutenir la mise en place du cadre de notation propriétaire sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de J.P. Morgan AM. En collaboration avec les spécialistes de l’investissement et les data-scientists de J.P. Morgan AM, les deux chercheurs travailleront sur des recherches et des analyses thématiques axées en particulier sur le changement climatique et la transition bas-carbone. 

Caspar Siegert arrive de la Banque d'Angleterre (BoE) où il dirigeait récemment une équipe chargée d'évaluer les risques dans un large éventail de classes d'actifs et d'identifier les implications potentielles sur la stabilité financière. Basé à Londres, Caspar Siegert sera sous la responsabilité de Jennifer Wu. Angelo Drei rejoint J.P. Morgan AM d'Amundi, où il était récemment analyste en recherche quantitative. Basé à Londres, Angelo Drei reportera à Jennifer Wu.

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Immobilier coté : un point d’entrée attractif

Laurent Saint Aubin
Octobre a été marqué par un recul des marchés d’actions (-5,9% pour l’Euro Stoxx 50 Net Return) et, comparativement, par une surperformance nette de l’immobilier coté qui a mieux résisté à ce mouvement (-3,6% pour l’indice EPRA Eurozone Net Return).
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Foncières cotées : de nouvelles perspectives de revenus

Laurent Saint Aubin
Le développement de nouvelles sources de revenus par les acteurs de l’immobilier coté prend une ampleur croissante qui témoigne de leur capacité à utiliser leur connaissance client pour trouver des relais de croissance.
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Immobilier coté : les valeurs allemandes progressent

Laurent Saint Aubin
L’indice boursier de référence de l’immobilier en Eurozone s’est repris en mars avec une progression de +3,2% alors que l’indice généraliste Eurostoxx 50 reculait de -3,8% sous l’effet de la baisse des valeurs technologiques à New York et des menaces de hausse des tarifs douaniers brandies par Donald Trump.
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Essor du e-commerce : une opportunité pour l’immobilier logistique ?

Laurent Saint Aubin
L’immobilier logistique bénéficie pleinement de l’essor du e-commerce en Europe : alors que les ventes au détail croissent à un rythme modéré, la proportion de ces ventes effectuées en ligne augmente rapidement, et dépasse aujourd’hui largement 10% dans certains pays d’Europe continentale (Allemagne, Benelux) ainsi qu’au Royaume-Uni (où plus de 40% des achats hors alimentaires sont effectués sur internet).
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Entreprises : Prosegur et Fiducial concluent un partenariat stratégique

Prosegur — spécialiste de la sécurité privée — et Fiducial — holding française, spécialiste des services pluridisciplinaires aux PME — annoncent ce lundi 1er juin un partenariat stratégique pour accompagner leur clientèle internationale en France. Cette opération inclut le projet de cession des activités françaises de Prosegur à Fiducial.

La cession devrait intervenir au cours du troisième trimestre 2020, sous réserve de la consultation des instances représentatives du personnel et des autorisations réglementaires habituelles. Allen & Overy intervient en qualité de conseil de Prosegur. Bredin Prat et Fiducial Legal interviennent en qualité de conseils de Fiducial.

Renforcer les activités de Fiducial

Le partenariat et le projet de cession des activités françaises de Prosegur permettront à Fiducial d’élargir son offre de sécurité en France. Celle-ci reposera sur le savoir-faire de 9 500 professionnels de sécurité et sur des solutions technologiques intégrées et déployées sur des milliers de sites clients à partir de centres de contrôle exclusifs.

« Le partenariat avec Prosegur permettra à Fiducial Sécurité d’accélérer et renforcer son leadership dans les domaines de l’aérospatial, de la défense et des infrastructures critiques ainsi que dans d’autres secteurs stratégiques. De nombreux clients auront ainsi accès aux talents et capacités technologiques de Fiducial », déclare Christian Latouche, fondateur et PDG de Fiducial.

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NN IP nomme une gérante de portefeuille responsable des stratégies à impact

NN Investment Partners (NN IP)  gestionnaire d’actifs basé aux Pays-Bas  annonce ce mercredi 3 juin l'arrivée d'une nouvelle gérante au sein de l'équipe des stratégies actions durables et à impact (Sustainable & Impact Equity) à La Haye, aux Pays-Bas. Marina Iodice exercera en tant que gérante des stratégies actions à impact, à compter du 1er juillet 2020. Elle répondra à Hendrik-Jan Boer, responsable des stratégies actions durables et à impact.

Marina Iodice travaillera avec Huub van der Riet (Lead Portfolio Manager), Ivo Luiten (Senior Portfolio Manager) et l'équipe d'analystes dédiée de NN IP, afin de gérer la stratégie NN (L) Global Equity Impact Opportunities, ainsi que les trois fonds thématiques à impact (Health & Well-being, Smart Connectivity, Climate & Environment).

Méthodologie de mesure d'impact

NN IP se positionne comme un spécialiste de l’investissement responsable. L’arrivée de Marina Iodice permet au gestionnaire d'actifs d’avancer sur ses objectifs clés de stratégies à impact, notamment l'expansion de ses activités d'engagement auprès des entreprises en portefeuilles, la poursuite du développement des KPI et l'optimisation de la grille de mesure de l'impact.

Marina Iodice aura également la charge du perfectionnement de la méthodologie de mesure de l'impact chez NN IP. Cela permettra au gestionnaire d'actifs de prendre des décisions d'investissement mieux informées et d'améliorer les rapports d'impact pour nos clients.

Focus sur le profil de Marina Iodice

Marina est titulaire d'une maîtrise en technologie environnementale de l'Imperial College de Londres et d'une licence en économie et gestion de l'université Bocconi de Milan. Elle est en outre analyste financière agréée par le CFA et membre du Comité ESG de l'Association du CFA en France. Marina Iodice affiche une dizaine d’années d'expérience internationale en matière d'investissement responsable et à impact.

Depuis 2013, elle travaillait chez Mirova, la filiale de Natixis Investment Managers. Elle y coordonnait, depuis Paris, des initiatives d'engagement auprès des investisseurs internationaux sur les thèmes ESG et menait des recherches sur la durabilité dans les secteurs de l'énergie et de la santé. Lors d'un congé sabbatique en 2017, Marina Iodice a passé six mois comme bénévole avec Kiva au Nicaragua dans le domaine de la microfinance.

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2017 : encore une année favorable à l’immobilier coté !

Laurent Saint Aubin
L’indice sous-jacent FTSE EPRA Eurostoxx, dividende net réinvesti, a progressé de +13,75% depuis le début de 2017, illustrant cette année encore la résilience de la performance des foncières cotées (la hausse moyenne annuelle ressort à +13,5% sur les vingt dernières années selon l’IEIF).
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