Jean Boivin - BlackRock Investment Institute

Responsable Mondial de la Recherche

Investissement : passer à l’obligataire durable

Jean Boivin
Population vieillissante, volatilité des marchés face aux risques politiques... La demande d'actifs refuge reste forte. Dans le même temps, les investisseurs se préoccupent de plus en plus des critères ESG. Est-ce le moment de miser sur l'obligataire durable ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Marchés financiers : la géopolitique demeure un facteur clé de leur évolution

Jean Boivin
Une acalamie des tensions géopolitiques sur deux principaux sujets actuels, Chine/Etats-Unis et Brexit, a renforcé les actifs à risque. Ces risques géopolitiques vont-ils demeurer élevés sur le long terme ? Comment accroître la résilience des portefeuilles ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Marchés financiers : reprise de la croissance en vue

Jean Boivin
Fin 2019, les marchés financiers guettent le moindre signe avant-coureur de récession. La croissance mondiale devrait reprendre au cours des 6 à 12 prochains mois, à mesure que les politiques de relance vont se répercuter sur l'économie réelle. Quelles perspectives se dessinent pour les investisseurs ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Crise politique britannique : quelles conséquences pour les marchés ?

Jean Boivin
Le niveau d’anxiété autour du Brexit a beaucoup varié au cours d’une semaine de crise politique au Royaume-Uni. Quelles conséquences cette actualité a-t-elle eu en matière d’investissement ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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OPCI professionnel : Euryale AM lance Euryale Santé 1

Euryale Asset Management (Euryale AM) — société de gestion de portefeuille — annonce ce mardi 7 juillet le lancement d'un OPCI professionnel (OPPCI). « Euryale Santé 1 » est spécifiquement dédié aux résidences d’hébergement santé en France et en Allemagne. Il s'agit du premier OPPCI à fonds de partage.

« Nous sommes convaincus que les objectifs et les caractéristiques de rendement, de résilience et d’innovation sociale qui sont au cœur de la stratégie d’Euryale Santé 1, seront appréciés par les investisseurs institutionnels », déclare Jean-Jacques Olivié, Président d’Euryale AM.

Institutionnels et Family Offices

Dans le secteur de l'hébergement santé, Euryale AM gère déjà la SCPI Pierval Santé — qui représente plus d’1 Md€ de capitalisation. Avec ce nouvel OPPCI, Euryale AM met au service des institutionnels son expertise en matière d’acquisition et de gestion d’actifs immobiliers de santé. La société de gestion répond aussi à un besoin croissant en matière d’infrastructures de santé, lié au vieillissement de la population.

Cette offre d'Euryale AM s'adresse aux institutionnels et aux grands « Family Offices ». Euryale Santé 1 s’inscrit dans une démarche sociétale d’innovation, par sa thématique qui répond à des besoins de santé publique, et par la création d’un fonds de partage des bénéfices. Ceci permet le reversement annuel d’une quote-part du résultat de l’OPPCI au profit de la recherche médicale menée par l’Institut du Cerveau (ICM).  

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PME/ETI françaises : Amiral Gestion lève 100 millions d’euros supplémentaires dans le fonds NOVA2

Amiral Gestion — spécialiste de l’investissement et du financement des PME/ETI — annonce ce mardi 7 juillet déployer plus de 100 M€ supplémentaires dans le fonds NOVA2. Dernier-né de la gamme NOV, ce véhicule d'investissement dispose désormais de 250 M€ pour soutenir les PME/ETI françaises dans le contexte de la crise sanitaire.

Le fonds reste ouvert et pourrait continuer à fédérer de nouveaux investisseurs dans les prochains mois et accroître sa capacité d’intervention. Depuis 2012, la société de gestion indépendante gère le fonds NOVA2 pour le compte de la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) et d’un groupe d’assureurs et de mutualistes français.

Soutien à l’économie réelle

Cette nouvelle souscription dans NOVA2 vise à favoriser la reprise d'activité des PME/ETI suite à la période de confinement. NOVA2 sera très attentif à toutes les émissions primaires, introductions en bourse et augmentations de capital. Objectif, aider les entreprises à continuer leur développement grâce à de nouvelles sources de financement.

Par ailleurs, le fonds veillera à favoriser les entreprises créatrices d’emplois et orientées vers l’investissement, paramètres essentiels pour la croissance économique. Amiral Gestion contribue ainsi à la création d'emplois en France et au dynamisme des régions. 50 % des PME cotées ont leur siège en région et les PME/ETI ont créé 7 fois plus d'emplois au cours de la dernière décennie que les grandes entreprises.

Montée en puissance de l’ESG

Cette nouvelle phase permet de renforcer l’engagement du fonds NOVA2 en matière d’ESG. Il s'inscrit dans la lignée des fonds de Gestion Responsable gérés pour le compte notamment des grands établissements de retraites : Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique, Fonds de Réserve pour les Retraites.

Ces fonds — également dédiés au segment des PME/ETI françaises — respectent des critères de sélection ESG rigoureux et une politique d’engagement à ce sujet. « Nous nous engageons à inciter fortement les PME/ETI financées à adopter une démarche de progrès permanent en matière d’ESG (...) Enfin, la performance restera une priorité et nous espérons bien profiter des niveaux de valorisation actuellement très faibles sur le segment », déclare Nicolas Komilikis, Directeur Général d’Amiral Gestion.

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Politique monétaire : son virage favorise les actifs risqués

Jean Boivin
En 2019, la politique accommodante adoptée par les banques mondiales devrait soutenir les actifs risqués. Dans un contexte de tensions commerciales avec la Chine, comment le cours du dollar va-t-il se comporter ? Quelle place les marchés émergents vont-ils prendre ? Quelle orientation la Fed va-t-elle suivre ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Marchés obligataires : de l’importance des emprunts d’État

Jean Boivin
La diversification reste indispensable pour renforcer un portefeuille. Les emprunts d'Etat rapportent très peu, mais offrent une certaine protection contre les chocs boursiers. Quel équilibre trouver entre obligations nominales et obligations indexées sur l'inflation ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Dette émergente : où rechercher du revenu ?

Jean Boivin
Fin 2019, les banques centrales adoptent des politiques monétaires accommodantes afin de limiter le ralentissement de l'économie mondiale, suite aux tensions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis. Dans ce contexte, où trouver du rendement sur les marchés émergents ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Le fossé entre pétrole et géopolitique

Jean Boivin
Depuis quelques mois, les tensions géopolitiques se renforcent autour du pétrole. Pourtant, les prix du brut ne trahissent aucune flambée sur les marchés. Comment expliquer ce phénomène ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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Les A-Notations, par Anacofi Services : Erasmus Gestion

Cette société de gestion de portefeuille propose au marché une offre de 6 OPCVM (exposition risque comprise entre 3 et 6) et des mandats de gestion destinés à une clientèle diversifiée. ERASMUS Gestion s’est spécialisée dans la gestion de valeurs à petite et moyenne capitalisation.

328 millions d'euros d'encours

La société de gestion, agréée par l’AMF en 2013, détenait un encours sous gestion de 328 M€ fin 2019 malgré 2 exercices en décollecte nette (2018 et 2019). L’actionnariat est intégralement privé, réparti entre les salariés et une holding (84 %).

La société s’appuie sur une équipe composée de 12 collaborateurs dont les dirigeants. Cette équipe se constitue de professionnels avérés, dont les gestionnaires sont également analystes.

Mandats et gestion privée

L’offre commercialisée (6 OPCVM) s’adresse à une clientèle diversifiée et comporte notamment une gamme de mandats pour les CGP ainsi que de la gestion privée. L’équipe commerciale est placée sous la responsabilité d’un Directeur du Développement.

ERASMUS Gestion dispose en interne d’un service juridique, d’un service de compliance et d’un service de suivi des risques. Ces lignes de métiers sont renforcées par l’intervention de prestataires.

Rappel : Ces quelques mots ne constituent pas le rapport d’analyse d’A.NOTATIONS. Pour plus d’informations, veuillez consulter le rapport d’appréciations www.anacofiservices.fr ou joindre Pierre CASSAGNES (p.cassagnes@anacofi.asso.fr).

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LFDE annonce l’arrivée de sa Directrice Générale et fait évoluer sa gouvernance

La Financière de l'Echiquier (LFDE) — filiale à 100 % du groupe Primonial — annonce ce mardi 7 juillet l’arrivée de sa nouvelle Directrice Générale, également Directrice Générale Déléguée en charge de l’Asset Management du groupe Primonial. Bettina Ducat a pris ses fonctions le 1er juillet 2020. La société de gestion fait évoluer sa Gouvernance, avec la création d'un Comité de Direction Générale, ainsi que d'un Comité Exécutif.

Bettina Ducat devra accélérer l’internationalisation de LFDE et l’essor de l’ISR, mais aussi intensifier la conception et le développement de solutions financières responsables et innovantes. Au sein du Comité de Direction Générale, elle travaille en étroite coopération avec Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué en charge de la Gestion d'Actifs, et Bertrand Merveille, Directeur Général Délégué en charge du développement Retail.

Evolution de la gouvernance

LFDE annonce par ailleurs 3 nominations internes : Elsa Scoury est nommée Directrice des Opérations, Caroline Farrugia, Directrice de la Conformité et du Contrôle Interne, et Edouard Duffour, Secrétaire Général en charge des Finances, des Opérations, de l'IT et des Moyens Généraux. Le Comité Exécutif de LFDE est quant à lui composé des membres du Comité de Direction Générale ainsi que de :

  • Edouard Duffour, Secrétaire Général ;
  • Anne-Laure Gelot, Directrice Marketing & Communication ;
  • Elsa Scoury, Directrice des Opérations ;
  • Caroline Farrugia, Directrice de la Conformité et du Contrôle Interne ;
  • Robert Véla, Directeur Commercial Institutionnels & Grands Comptes France.

Focus sur le parcours de Bettina Ducat 

Diplômée de l’EM Lyon, Bettina Ducat débute sa carrière en 2001 en tant que consultante en stratégie pour Accenture. Elle rejoint AXA IM en 2006 dont elle intègre le Management Board en 2018 et prend la direction de la Distribution Monde au sein d’AXA IM en janvier 2019. Elle rejoint le groupe Primonial en 2020, en tant que Directrice Générale Déléguée en charge de l’Asset Management du Groupe, et Directrice Générale de LFDE.

« Je suis très heureuse de rejoindre cette maison de référence, reconnue dans notre industrie, d’intensifier son développement international et sa dynamique commerciale, mais aussi de porter son ambition ISR encore plus loin. Je suis persuadée que LFDE est taillée pour ces défis et que sa performance et son savoir-faire permettront de poursuivre les gains de parts de marché amorcés en Europe », déclare Bettina Ducat.

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Marchés obligataires : quelles perspectives après le revirement des banques centrales ?

Jean Boivin
Mi juin 2019, les banques centrales montré les premiers signes d'un virage accommodant. Les investisseurs doivent-ils s'attendre à des mesures d'assouplissement monétaire ? Quelle place accorder aux emprunts d'Etat dans ses portefeuilles ? Jean Boivin, Responsable Mondial de la Recherche pour le BlackRock Investment Institute, partage son analyse.
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