ODDO BHF AM intègre l’ESG à ses fonds obligataires

Actualités - En étendant l'approche ESG aux portefeuilles crédit euro investment grade, ODDO BHF Asset Management fait du fonds luxembourgeois ODDO BHF Euro Corporate Bond le premier fonds obligataire à incorporer les critères ESG (i.e. Environnement, Social et Gouvernance) dans son processus d’investissement. Auparavant, seules les stratégies actions étaient soumises aux critères ESG. Avec ce fonds, 12% des encours totaux sous gestion de ODDO BHF AM intègrent les critères ESG, soit près de 7.5 milliards de dollars d’actifs.

Dans un premier temps, le processus ESG identifie et exclut les émetteurs ayant des risques ESG très élevés, puis dans un second temps, l’analyse ESG viendra compléter l’analyse crédit fondamentale dans la construction du portefeuille. de la même manière que la note ESG des actions a des implications sur leur valorisation, la note ESG d’une émission obligataire a un impact sur le poids de cet émetteur dans le portefeuille. Dans les deux cas, l’objectif est de limiter les risques ESG spécifiques et d’atteindre des objectifs  de durabilité.

L’ESG : tendance de fonds et facteur de performance

“Les indices obligataires ESG génèrent des performances proches de celles des indices crédit standard. Mais sur le long terme, l’intégration des critères ESG réduit les risques d’exécution spécifiques d’une société.”  déclare Bastian Gries, Responsable de la gestion  Crédit Investment Grade chez ODDO BHF AM GmbH.

La mise en oeuvre d’une approche ESG dans les portefeuilles crédit euro investment grade répond par ailleurs à une demande croissante de la part des institutionnels.

L’intégration ESG s’appuie sur deux piliers : l’approche “best-in-universe” qui classe chaque titre en relation avec l’univers d’investissement entier : le gérant de portefeuille évalue ainsi les risques inhérents à chaque secteur et les opportunités liées aux critères ESG. Le second pilier est l’engagement auprès des entreprises, les gérants soutenant une dynamique ESG positive auprès des entreprises rencontrées.

La Rédaction - Le Courrier Financier

L'équipe des rédacteurs du Courrier Financier

Voir tous les articles de La Rédaction