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L’Union Bancaire Privée (UBP) — spécialiste suisse de la gestion de fortune pour clients privés et institutionnels — annonce ce jeudi 16 juillet étoffer sa plateforme alternative UCITS avec une nouvelle stratégie. Lancé le 14 juillet, « U Access – Long/Short Japan Corporate Governance » est un fonds de type « market neutral » et « sector neutral », investi en actions japonaises. Sa stratégie se centre sur la gouvernance des entreprises.
Zuhair Khan assure la gestion du fonds, basé au sein des bureaux d’UBP Tokyo. « Selon nous, les sociétés japonaises qui disposent d’une gouvernance solide ou qui s’emploient à l’améliorer ont aussi davantage de chance de répondre aux standards les plus élevés en matière de considérations sociales et environnementales », explique Zuhair Khan, gérant du fonds à l’UBP.
Stratégie du fonds
La recherche qualitative et quantitative des équipes de l’UBP montre que les sociétés japonaises se caractérisent par une forte corrélation entre leur performance de marché et la qualité de leur gouvernance. En 2014, un chantier de réformes a été engagé afin de renforcer la gouvernance des entreprises japonaises, ce qui a créé de multiples opportunités.
Le fonds « U Access – Long/Short Japan Corporate Governance » se concentre ainsi sur les 500 sociétés les plus importantes du marché japonais, en suivant un positionnement « long » sur 25 à 35 entreprises dotées d’une solide gouvernance, mais aussi un positionnement « short » sur 50 à 70 sociétés ayant une faible gouvernance.
Se renforcer en Asie
Les métriques de gouvernance clés comprennent notamment la structure du Conseil d’administration des entreprises, l’alignement avec les intérêts des actionnaires, et une surveillance rigoureuse de la part des directeurs indépendants. Le choix des titres étant axé essentiellement sur la gouvernance, cette stratégie tient compte des fondamentaux et de la valorisation de chaque société lors de la phase finale de sélection.
« Cette nouvelle stratégie témoigne de la forte conviction de l’UBP quant à l’importance de l’investissement responsable, et illustre sa volonté de développer une offre qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce lancement permet également à la Banque de continuer à renforcer son empreinte en Asie, et en particulier au Japon, au travers d’une stratégie alternative gérée directement en interne », conclut Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management à l’UBP.
