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Jupiter — société de gestion britannique — annonce ce mercredi 26 février le lancement du fonds Jupiter Pan European Smaller Companies. La gestion de ce véhicule sera assurée par Mark Heslop, co-responsable de la gestion Croissance Europe chez Jupiter, afin d’obtenir une appréciation du capital à long terme.
Mark Heslop investira dans des petites capitalisations européennes qui enregistreront selon lui une croissance significative à moyen/long terme. Le fonds « Jupiter Pan European Smaller Companies » s’inscrit dans le cadre de la stratégie « Croissance Europe » de Jupiter. Cette stratégie compte déjà le véhicule « Jupiter European Growth » (2 milliards d’euros d’encours) et le fonds européen domicilié au Royaume-Uni (5,8 milliards d’euros d’encours).
Philosophie d’investissement
« Jupiter Pan European Smaller Companies » suivra la même philosophie d’investissement que les fonds européens tous segments de capitalisation : il aura recours à l’analyse bottom-up pour identifier des entreprises de grande qualité qui offrent un rendement élevé mais dont le cours de bourse est sous-évalué. Objectif, profiter de cette anomalie pour générer de l’alpha.
« Les petites capitalisations européennes constituent un segment passionnant dans lequel une gestion bottom-up, véritablement active — le type de gestion préconisé par Jupiter — peut être vraiment judicieuse pour les clients. Ce segment couvre un large éventail d’entreprises inconnues ou suivies par un faible nombre d’analystes. Dans cet environnement, une analyse minutieuse et rigoureuse permet parfois de déceler des pépites ignorées par le marché », explique Mark Heslop.
Le fonds n’est soumis à aucune contrainte. Il investira dans un portefeuille concentré à forte conviction, composé d’environ 50 à 60 entreprises de petite capitalisation cotées en Europe ou très exposées au Vieux Continent. Au moment de l’investissement, ces entreprises se caractérisent par une capitalisation boursière inférieure à celle de la 300e entreprise de l’indice FTSE World Europe.
Focus sur l’équipe de gestion
Mark Heslop a rejoint Jupiter en octobre 2019 en provenance de Columbia Threadneedle où, pendant près de dix ans, il a géré un portefeuille d’actions européennes de petite capitalisation d’une valeur de plus de 2,7 milliards de livres, avec à la clé une performance dans le premier quartile.
En reconnaissance de la longévité et de la constance de ses performances tout au long de sa carrière dans différentes conditions de marché, Mark Heslop figure dans l’édition 2019 du « Hall of Fame » de FE Alpha Manager. Pour gérer Jupiter European Smaller Companies, Mark Heslop s’appuiera sur l’ensemble de l’équipe spécialisée dans les actions européennes, dont le co-responsable de la stratégie Croissance Europe Mark Nichols et le gérant-adjoint Sohil Chotai.
Les trois hommes gèrent les actifs européens en équipe depuis 2015. « Mark a démontré sa capacité à dégager des performances attrayantes sur le long terme dans un segment spécialisé. Le fonds qu’il gérait précédemment se situait dans le premier quartile sur un, trois et cinq ans », déclare Stephen Pearson, Directeur des Investissement (CIO) de Jupiter.
